Fonds mutuels: Définition, Avantages, Contre, Types

Un fonds commun de placement est une collection d'actions, d'obligations ou d'autres actifs d'investissement. Vous possédez la part du fonds commun de placement, pas la part de l'action elle-même. Le prix de chaque action de fonds commun de placement est appelé sa valeur liquidative ou sa valeur liquidative. C'est la valeur totale de tous les titres qu'il possède divisé par le nombre d'actions de l'OPC. Les parts de fonds communs de placement sont constamment échangées. mais leurs prix ne s'ajustent qu'à la fin du jour ouvrable.

Avantages

Ils ont tendance à être moins risqués que d'acheter des titres individuels parce qu'ils constituent un investissement diversifié. Cela signifie que vous n'êtes pas aussi dépendant d'une action individuelle et de sa société sous-jacente. Si l'une des sociétés, vous possédez beaucoup plus d'actions pour protéger votre investissement.

Les fonds communs de placement vous permettent automatiquement de bénéficier d'une sélection de titres professionnelle et d'une gestion de portefeuille. Vous n'avez pas à rechercher des milliers d'entreprises. Les gestionnaires sont des experts dans chaque domaine. Il serait presque impossible pour vous de devenir un expert dans tous les domaines dans lesquels vous souhaitez investir.

Inconvénients

Il faut beaucoup de temps pour faire des recherches sur les fonds communs de placement. Pour empirer les choses, les gestionnaires de fonds changent. Lorsque cela se produit, cela peut affecter la performance de votre fonds même si le secteur se porte bien. C'est vraiment important, car les gestionnaires changent constamment les stocks qu'ils possèdent. Même si vous regardez attentivement le prospectus, cela pourrait ne pas refléter la propriété actuelle des actions.

Vous ne savez vraiment pas ce que vous achetez en particulier, alors vous dépendez totalement de l'expertise du gestionnaire.

Le prospectus avertira que les performances passées ne préjugent pas des rendements futurs. Mais la performance passée est tout ce que vous avez à faire. Il y a de fortes chances qu'un fonds qui a surperformé le marché par le passé sous-performe à l'avenir.

C'est particulièrement vrai si le manager change.

Le plus grand inconvénient est que les fonds communs de placement facturent des frais de gestion annuels. Cela garantit qu'ils coûteront plus que les actions sous-jacentes. Ces frais sont souvent cachés à plusieurs endroits dans le prospectus.

Types de fonds communs de placement

Si vous pouvez penser à un type d'investissement, il existe un fonds pour le couvrir. Par exemple, bien que la plupart des fonds se composent d'actions ou d'obligations, vous pouvez trouver un fonds de matières premières qui achète les actions des entreprises qui profitent lorsque les prix du pétrole augmentent.

Les fonds d'actions sont axés sur les types d'entreprises. Voici quelques catégories populaires.

Sociétés de petite, moyenne ou grande capitalisation.
Valeur par rapport à la croissance
Marché intérieur, international, marchés émergents ou frontières
Industries
Blue chip vs high tech
Producteurs de dividendes vs sociétés qui réinvestissent tous les bénéfices.

Les fonds à revenu fixe se spécialisent également. Les fonds du marché monétaire se concentrent sur les CD et les bons du Trésor à court terme. Les fonds obligataires se concentrent sur des types d'obligations, tels que les obligations à haut rendement, les blue chips ou les obligations d'État. Une troisième différenciation est les obligations à court terme, à moyen terme et à long terme.

Fonds gérés activement contre des fonds négociés en bourse : Les fonds gérés activement ont un gestionnaire qui décide quel titre acheter et vendre. Ils ont normalement un objectif qui guide la décision d'investissement du gestionnaire.

Le gestionnaire cherche à surperformer son indice en négociant des titres. En conséquence, leurs frais sont plus élevés. Ils doivent donc surperformer l'indice et leurs frais plus élevés.

Les fonds négociés en bourse correspondent simplement à un indice. Comme ils ne nécessitent pas beaucoup de commerce, leurs coûts sont plus bas. En conséquence, ces fonds sont devenus plus populaires depuis la crise financière de 2008.

Sociétés de fonds communs de placement

Les fonds communs de placement sont gérés par des centaines de sociétés, qui ont chacun des centaines de fonds. Par conséquent, la plupart des entreprises se concentrent sur des stratégies spécifiques. Voici le Top 10 des sociétés de fonds communs de placement par taille, et leur stratégie:

Vanguard - Frais de gestion peu élevés.
Fidelity - Services financiers complets.
Américain - Stratégies d'investissement conservatrices à long terme.
Barclays - Cibler les investisseurs professionnels et non individuels.
Franklin Templeton - Obligations, marchés émergents et sociétés de valeur.
PIMCO - Fonds obligataires.
T. Rowe Price - Fonds sans frais.
State Street - Cibler les investisseurs professionnels et non individuels.
Oppenheimer - Fonds gérés activement.
Dodge & Cox - Période d'investissement à long terme. (Source: Gajizmo, plus grandes sociétés de fonds communs de placement par actif)

Comment les fonds communs de placement affectent l'économie

Un bon fonds commun de placement reflète le rendement d'une industrie ou d'un autre secteur. La valeur des fonds communs de placement change quotidiennement. Cela reflète la valeur des actifs du portefeuille du fonds. L'économie évolue beaucoup plus lentement, de sorte que de grandes variations dans un fonds ne signifient pas nécessairement que ce secteur tourne aussi rondement. Toutefois, si le prix d'un fonds commun de placement baisse avec le temps, il est fort à parier que le secteur qu'il suit progresse également plus lentement.

Par exemple, un fonds commun de placement axé sur les actions de haute technologie se serait extrêmement bien comporté jusqu'en mars 2000, lorsque la bulle technologique a éclaté. Alors que les investisseurs se rendaient compte que les sociétés de haute technologie ne retournaient pas de bénéfices, ils ont commencé à vendre les actions, ce qui a entraîné une baisse des fonds communs de placement. Au fur et à mesure que les prix des fonds communs de placement et des actions ont diminué, les sociétés de haute technologie ne pouvaient pas rester capitalisées et beaucoup ont cessé leurs activités. De cette façon, les fonds communs de placement et l'économie américaine sont liés entre eux.

Comment les fonds communs de placement affectent le marché obligataire

Les fonds communs de placement qui possèdent des obligations de sociétés sont devenus plus populaires depuis la crise financière de 2008. Les investisseurs qui ont été brûlés lors du krach boursier de 2008 accordent la priorité à la sécurité. Ils sont attirés par les obligations malgré des taux d'intérêt record.

En 2014, les fonds communs de placement obligataires détenaient 17% des 36 $. 5 billions de U.Marché obligataire S. C'est presque le double de leur propriété de 9% en 2008.

Cela a créé de nouveaux risques. De nombreux fonds obligataires possèdent maintenant les mêmes obligations. Si un gestionnaire commence à vendre cette obligation, les autres feront de même. Le krach résultant du prix de l'obligation obligerait la société émettrice à augmenter les taux d'intérêt pour maintenir l'obligation à flot.

Les sociétés ont émis 300 milliards de dollars d'obligations à haut rendement au cours de chacune des trois dernières années. C'est le double de l'émission annuelle moyenne de 147 milliards de dollars avant 2010. Lorsque la Fed augmentera les taux d'intérêt, elle pourrait déclencher des défauts de paiement.

Les bas prix du pétrole en 2014 sont menacés de déclencher des défaillances potentielles. En septembre 2015, 15% de ces obligations «junk» étaient en difficulté. Cela signifiait qu'ils pourraient défaut dans les six à neuf prochains mois.

Beaucoup d'investisseurs ne savent pas ce que sont les obligations dans leurs fonds. Une panoplie de défauts d'obligations pourrait les inciter à vendre même de bons fonds obligataires. Cela déclencherait une liquidation qui pourrait détruire de nombreux fonds.

Puisque les gestionnaires de fonds possèdent les mêmes fonds, il n'y aurait pas beaucoup d'acheteurs pour ces obligations. Cette faible liquidité ferait baisser les prix encore plus bas. Les obligations seraient soumises à la même volatilité que les actions et les matières premières. Des exemples de ce scénario sont survenus lors du «flash crash» d'octobre 2014. (Source: «The New Bond Market», WSJ , 21 septembre 2015).

FAQ sur les fonds communs de placement

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