Schiste du pétrole: Boom and Bust, Reserves, Companies

U. Le pétrole de schiste de S. a créé un boom dans la production domestique de pétrole brut. Il est passé de 5,7 millions de barils / jour en 2011 à 9,2 millions de barils / jour en 2014 et à 9,4 millions de barils / jour en mars 2015. Il comprend désormais plus d'un tiers de la production terrestre de pétrole brut dans le 48 états inférieurs.

Grâce à la production d'huile de schiste, la dépendance vis-à-vis des importations de pétrole étranger s'est effondrée. L'Agence américaine d'information sur l'énergie projette que la dépendance des États-Unis à l'égard du pétrole étranger tombera à 34% d'ici 2019.

Cela représente une baisse de 45% en 2011 et de 60% en 2005. (Source: "Prévisions 2015, Energy Information Agency.)

Boom et dépression des schistes américains

Deux facteurs expliquent Premier boom du pétrole de schiste aux États-Unis D'abord, les prix du pétrole ont dépassé les 90 $ le baril pendant trois ans (2011-2014), ce qui est suffisant pour permettre la prospection et la production de schiste.

les taux d'intérêt bas ont incité fortement les banques et les investisseurs privés à prêter aux sociétés pétrolières de schiste, pour un montant total de près de 250 milliards de dollars en 2014. (Source: "Debt and Alive", The Economist, 10 octobre 2015. L'augmentation de la production a entraîné une offre excédentaire qui a fait plonger les prix: les prix du West Texas Crude sont tombés de 106 $ le baril en juin 2014 à 32,10 $ le baril le 7 janvier 2016. C'est presque aussi bas que Grande récession (30,28 $ le 23 décembre 2008) Pour en savoir plus, voir Prix du gaz en 2008.

La production américaine de schiste a-t-elle vraiment créé fournir?

Non. La volatilité des prix a été aggravée par les négociants en matières premières. Ils négocient des contrats à terme sur le pétrole lors d'une vente aux enchères similaire au marché des options. Cette mentalité peut les pousser à augmenter leurs prix pendant une pénurie et à les vendre pendant un excédent. Ils ont fait la même chose en 2008. Avant de faire baisser les prix, ils ont créé une bulle d'actifs, entraînant des prix jusqu'à 145 $ le baril au début de 2008.

Les prix étaient si bas que les producteurs de schiste ont continué à forer. Ils sont devenus meilleurs à réduire les coûts, plus ils ont foré. Leurs banquiers continuaient à rouler leur dette tant que les taux d'intérêt restaient bas. De nombreux producteurs avaient déjà vendu leur pétrole sur le marché à terme lorsque les prix étaient plus élevés. Qui a couvert leur revenu. Pour maintenir sa part de marché, l'OPEP a également continué à pomper du pétrole. Normalement, cela réduirait la production à mesure que les prix du pétrole chuteraient. (Source: «Alors que le pétrole ne cesse de baisser, personne ne clignote», The Wall Street Journal, 7 décembre 2015).

Le cycle d'expansion et de récession tire à sa fin. Premièrement, les banques utilisent les réserves de pétrole comme garantie. À mesure que les prix du pétrole chutent, la valeur des garanties diminue également. En conséquence, de nombreux foreurs sont devenus "à l'envers". La même chose est arrivée à de nombreux propriétaires lors de la crise des subprimes. Par conséquent, les foreurs n'ajoutent pas de plates-formes aussi rapidement qu'auparavant.(Source: "U. S. Shale Juggernaut montre des signes de fatigue", The Wall Street Journal, 5 octobre 2017).

Deuxièmement, la Fed relève les taux d'intérêt. Les prêteurs sont devenus moins disposés à refinancer la dette. En conséquence, de nombreuses entreprises doivent pomper suffisamment de pétrole pour générer suffisamment d'argent pour effectuer leurs paiements de la dette mensuelle. Ils vont le faire, peu importe comment les prix bas, et même s'ils ne sont plus rentables.

Les petites sociétés, telles que Sandridge Energy Inc., Energy XXI et Halcón Resources, ont utilisé 40% de leurs revenus l'année dernière pour effectuer des paiements mensuels. (Source: «Oil Plunge Sparks Bankruptcy Concerns», The Wall Street Journal, 11 janvier 2016).

Troisièmement, les prix des contrats à terme sont maintenant si bas que beaucoup de frackers ne peuvent plus se permettre de continuer à forer. En octobre 2015, environ la moitié étaient inactifs. Des dizaines de personnes ont déjà fait faillite et 55 000 travailleurs ont été licenciés. Mais l'EIA prédit que les prix du pétrole augmenteront à nouveau dans le temps. (Source: «Les frackers qui ont lutté contre le boom pour survivre», The Wall Street Journal, 24 septembre 2015).

Réserves d'huile de schiste des États-Unis

Le Bakken Field, dans le Dakota du Nord et le Montana, est la plus grande réserve d'huile de schiste

produisant . Le champ a des couches de roche dense et oléifère à environ deux milles sous terre. Le champ est à peu près de la taille de la Virginie-Occidentale et a produit 770 000 barils de pétrole par jour (en décembre 2012). Bien que la production ait commencé à décoller en 2006, les niveaux ont doublé au cours des deux dernières années. À ce stade, 95% de la production provient de puits horizontaux. En conséquence, le Dakota du Nord extrait plus de pétrole que l'Alaska et se rapproche des deux millions de barils par jour produits par le Texas. Dans 20 ans, son nombre de puits pourrait passer de 8 000 à 40 000 au moins. Une partie de la raison de l'expansion est que chaque puits se tarit après environ deux ans. C'est parce que le pétrole est piégé dans des poches qui ne contiennent pas autant d'huile que les puits traditionnels. Cependant, au total, le champ pourrait contenir près de 4 milliards de barils d'huile de schiste. (Source: «L'activité de forage pétrolier et gazier de formation de Bakken reflète le développement dans le Barnett», EIA, 2 novembre 2011. «Bakken émerge comme concurrent pour la couronne de forage pétrolier américaine», CNBC, 23 mars 2013.)

The Eagle Le champ Ford au Texas a produit 750 000 barils / jour en 2011, presque tous dans des puits horizontaux. La Commission géologique des États-Unis estime qu'il y a 853 millions de barils dans des réserves non découvertes. Les foreurs recherchent du pétrole et du gaz naturel. (Source: «Les tendances dans les forages d'Eagle Ford mettent en évidence la recherche de pétrole et de gaz naturel», EIS, novembre 2011).

Le champ d'Utica en Ohio compte entre 1,3 et 5,5 milliards de barils de pétrole. L'Ohio produit actuellement 5 millions de barils de pétrole par an. Jusqu'à présent, la réserve de pétrole est toujours en cours d'exploration. (Source: «Le forage pétrolier et gazier dans l'Ohio est à la hausse», EIS, septembre 2011.)

La plus grande réserve américaine est la formation de Monterey Shale près de Bakersfield, en Californie. Il a quatre fois le pétrole comme le Bakken Field dans le Dakota du Nord.Sa superficie de 750 milles carrés contient 15,4 milliards de barils de pétrole - soit environ les 2/3 des réserves totales de schiste du pays. L'huile de schiste de Californie est beaucoup plus difficile à extraire que les Bakken, et les groupes environnementaux sont beaucoup plus opposés. C'est parce que sa formation géologique nécessite une fracturation plus intensive et un forage horizontal plus profond. Cela est préoccupant dans un État qui se trouve sur la faille de San Andreas, et obtient déjà plus que sa juste part des tremblements de terre. (Source: La Réserve de pétrole de TVast pourrait être à portée de main, The New York Times, 4 février 2013).

Compagnies pétrolières de schiste américaines

Les cinq premières compagnies de pétrole de schiste - EOG Resources, Anadarko Petroleum, Apache Corp ., Chesapeake Energy et Continental Resources - ont injecté 10% de la production totale de pétrole brut aux États-Unis en 2014. Si les petites sociétés de pétrole de schiste qui ont contracté des dettes peuvent faire faillite, ces cinq survivront probablement, sinon prospéreront. Ready New Oil Wave », The Wall Street Journal, 14-15 mars 2015.