Trudeau cherche à ouvrir le marché canadien aux étrangers

Le premier ministre Justin Trudeau est devenu très populaire avec une cote d'approbation remarquable de 78% chez les citoyens canadiens âgés de 18 à 34 ans. Après une série de réunions plus tôt cette année, Trudeau et une équipe de ministres espèrent atteindre le même niveau de popularité auprès des investisseurs institutionnels, notamment les banques centrales, les fonds souverains, les assureurs et les caisses de retraite qui disposent de 21 billions de dollars canadiens.

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Jetons un coup d'oeil à certains de ces efforts et si les investisseurs américains peuvent vouloir considérer un pari au nord de la frontière.

Accélérer la croissance

Trudeau prévoit investir dans une infrastructure «transformatrice» pour stimuler la croissance économique lente du pays. Plus tôt cette année, le gouvernement a annoncé son intention de créer une nouvelle banque de l'infrastructure dotée de 35 milliards de dollars à investir au cours des dix prochaines années. Le gouvernement espère attirer de quatre à cinq dollars en capitaux privés pour chaque dollar de capital public investi dans ces projets, ce qui représente un levier important pour l'argent des contribuables.

Les investisseurs internationaux ont manifesté beaucoup d'intérêt pour les investissements dans les infrastructures, car ils sont généralement prévisibles et sûrs. Aux États-Unis, ces types d'investissements peuvent refléter le marché obligataire municipal connu pour ses rendements attrayants et ses notations de crédit élevées. La demande d'investissements canadiens pourrait aussi être plus importante en raison des élections américaines surprenantes, qui ont introduit un niveau d'incertitude sur le marché.

Incitatifs fiscaux

Trudeau prévoit de stimuler davantage l'investissement étranger en créant le centre Invest in Canada, qui emploiera une nouvelle force de vente à fort impact pour promouvoir le Canada et travailler avec des entreprises mondiales et les inviter à s'étendre au Canada. La nouvelle entité travaillera de concert avec Affaires mondiales Canada, le Service des délégués commerciaux du Canada et Innovation, Sciences et Développement économique Canada.

De plus, il prévoit assouplir certaines restrictions à l'investissement étranger en modernisant la Loi sur Investissement Canada. Le gouvernement augmentera le seuil d'examen à 1 milliard de dollars en 2017 deux ans plus tôt que la date prévue de 2019 pour encourager les fusions et acquisitions dans le pays. Le gouvernement publiera également des lignes directrices selon lesquelles les investissements sont examinés pour la sécurité nationale afin d'améliorer la transparence.

Options de placement

Les investisseurs internationaux ont plusieurs options pour investir au Canada, y compris des fonds négociés en bourse (FNB), des certificats américains d'actions étrangères (ADR) ou des placements directs.

Les FNB canadiens représentent le moyen le plus facile d'investir dans l'avenir du pays en offrant une exposition diversifiée à des centaines de titres à un coût relativement faible.Par exemple, le FNB iShares MSCI Canada (EWC) détient plus de 90 sociétés différentes avec un modeste ratio de frais de 0,50%. Les investisseurs peuvent également cibler des secteurs particuliers, comme l'énergie, ou se protéger contre les fluctuations des devises en utilisant diverses offres d'ETF canadiennes.

La plupart des courtiers permettent également aux investisseurs américains d'acheter des actions canadiennes directement à la Bourse de Toronto ou à la Bourse canadienne sans frais excessifs. Toutefois, les investisseurs qui utilisent des courtiers qui facturent des frais supplémentaires peuvent vouloir considérer les ADR canadiens comme une solution de rechange.

Ce sont des titres qui se négocient sur une bourse américaine et qui représentent un nombre déterminé d'actions d'une action étrangère, ce qui offre une exposition plus facile mais souvent sans autant de liquidités.

Pour en savoir plus, consultez Comment investir dans des actions et des obligations canadiennes pour obtenir la liste des FNB et des ADR canadiens à considérer en ce qui concerne l'exposition aux marchés du pays.

Facteurs de risque

Les investisseurs devraient tenir compte de plusieurs facteurs de risque importants lorsqu'ils envisagent d'investir au Canada. En plus des facteurs de risque propres à chaque pays, les investisseurs devraient examiner attentivement les ratios de frais associés aux FNB et les coûts d'opérations associés aux ADR et aux actions.

Voici certains facteurs de risque importants:

• Dépendance envers les produits de base: L'économie canadienne dépend largement des ressources naturelles, comme le pétrole brut et l'or, ce qui signifie que les fluctuations des prix des produits de base pourraient nuire même si son infrastructure se développe.
• Exposition aux États-Unis: Les États-Unis sont le plus important partenaire commercial du Canada, ce qui signifie que toute politique défavorable - comme un accord restructuré de l'ALENA - pourrait avoir des répercussions négatives sur l'économie du pays.

The Bottom Line

Le premier ministre Justin Trudeau jouit d'une grande popularité à la maison et espère étendre sa popularité à l'étranger auprès des investisseurs internationaux. Grâce à une série d'initiatives économiques, Trudeau espère attirer des investissements étrangers qui pourraient stimuler la croissance économique. Les investisseurs internationaux qui cherchent à tirer parti de cette croissance pourraient vouloir considérer les FNB canadiens, les ADR ou les actions étrangères comme un moyen de réaliser des profits.