Découvrez les Différents Spreads Commodity Trading

De nombreux traders professionnels spécialisés dans les matières premières se concentrent sur les spreads de trading. Un spread implique l'achat simultané d'un produit et la vente du même produit ou d'un produit similaire. Les positions de spreads ont tendance à être moins risquées que les positions de matières premières à court ou long terme.

Certaines des marges les plus traditionnelles se trouvent sur les marchés céréaliers. Un commerce commun consiste à acheter un grain et à vendre un autre grain. Par exemple, un commerçant pourrait acheter du maïs de décembre et vendre du blé de décembre.

La prémisse du commerce est que le négociant s'attend à ce que le marché du maïs soit plus fort que le marché du blé. Tant que le maïs grimpera plus que le blé ou ne tombera pas autant, le commerçant réalisera un bénéfice.

Les produits à tartiner sont également courants dans le même produit. Par exemple, un commerçant peut acheter du maïs de juillet et vendre du maïs de décembre au même moment au printemps; ceci est un exemple d'une propagation de taureau. Le premier mois se déplace généralement plus longtemps que les mois plus éloignés ou différés. Si quelqu'un s'attend à ce que les prix du maïs augmentent au cours de l'année, il s'agirait d'un commerce qui appuierait cette vision du marché.

Les prix du maïs peuvent être volatils, alors que les écarts ne se déplacent généralement que d'une fraction de ce qui se produit dans le prix ferme. Les spreads sont une stratégie plus conservatrice que les positions longues ou courtes sur les contrats à terme. L'exigence de marge pour les spreads tend à être beaucoup plus faible que dans le cas d'un contrat à terme standard long ou short.

Types de spreads de marchandises

Un trader peut trouver presque n'importe quel type de spread de matières premières pour répondre à n'importe quelle perspective sur les marchés. Une variété de types de spreads à terme sont listés ci-dessous:

Spreads intra-marchés - Ils sont communément appelés Spreads calendaires. Ils impliquent l'achat et la vente de différents mois de contrat dans le même produit.

Par exemple, un commerçant peut acheter du soja de mai et vendre du soja de novembre.

Spread intermarché - Ce type de spread sur les contrats à terme implique l'achat et la vente de produits différents mais apparentés. Les produits ont tendance à être corrélés, mais il peut y avoir des raisons pour lesquelles un produit pourrait être plus fort que l'autre. Par exemple, un commerçant pourrait acheter de l'argent et vendre de l'or.

Écarts d'échange - Le spread interéchange implique l'achat et la vente simultanés de la même marchandise sous-jacente qui s'échange sur des bourses différentes. Un exemple de ce commerce serait l'achat de contrats à terme de blé de décembre négociés sur le groupe CME et la vente de contrats à terme sur le blé de décembre négociés sur le Kansas City Board of Trade.

Écarts des matières premières commerciales

Les traders sont très sensibles à l'écart de prix entre les deux contrats. L'écart de prix est la différence entre les deux contrats. Par exemple, le maïs de juillet se négocie à 6 $. 05, et le maïs de décembre se négocie à 5 $. 75. L'écart est de 30 cents.Si le maïs de juillet monte plus vite que le maïs de décembre, la propagation augmentera. Dans ce cas, les acheteurs de la propagation feront un profit.

Les spreads peuvent être une façon plus prudente d'approcher les marchés, mais cela ne signifie pas qu'ils sont sans risque. Toute personne qui a échangé des spreads sur une période sait que les choses peuvent parfois aller de travers.

Les conditions météorologiques et les rapports sur les récoltes ne sont que quelques-unes des choses qui peuvent faire bouger les spreads de façon spectaculaire.

Un scénario pire est lorsque le contrat à terme que vous achetez se déplace nettement plus bas et le contrat que vous vendez se déplace nettement plus haut. Deux produits corrélés comme le maïs et le blé divergent souvent. Ce n'est pas un bon sentiment quand vous cherchez un gain de cinq cents sur un écart, et du jour au lendemain, vous perdez 15 cents à cause des nouvelles de la Chine. Quel que soit le type d'échange, qu'il soit étalé ou non, il faut toujours être conscient des risques, même en employant une stratégie plus conservatrice.

Plus d'infos sur les spreads

Il existe tellement de types différents de spreads à négocier sur les marchés des matières premières. D'autres spreads sont:

Spreads de location - acheter et vendre le même produit pour livraison à différents endroits (exemple: or long pour livraison à New York contre or court pour livraison à Londres)

écarts de qualité - achat et vente de même marchandise mais de qualité ou grade différent (café Arabica long par rapport au café Robusta court)

Transformation des spreads - négociation d'une position longue ou courte d'un produit contre la position opposée d'un produit qui est le produit de l'autre du commerce (exemple: pétrole brut long par rapport à essence courte)

Les écarts tendent à avoir des exigences de marge plus faibles que les positions longues ou courtes, mais ils peuvent être plus risqués qu'une position acheteur ou vendeur.