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Rapide! Vous achetez un morceau de l'immobilier pour 100 000 $ et le vendre pour 200 000 $. Quel a été votre bénéfice?
Un nouvel investisseur pourrait dire que vous avez gagné 100 000 $ ou 100% avec votre argent. En un sens, c'est correct. Malheureusement, ce genre de pensée est trompeur et dangereux pour votre portefeuille. Ce qui compte vraiment , c'est le pouvoir d'achat dont vous disposez grâce à votre investissement.
Pourquoi? Pensez-y de cette façon.
Si vous avez acheté et vendu la terre dans quelques semaines dans une économie stable avec une devise forte, vous avez probablement doublé votre argent avant impôts. Et si, au contraire, vous déteniez la propriété pendant dix ans? Pendant ce temps, la devise de votre pays d'origine pour le commerce - disons le dollar des États-Unis - a perdu environ 4% de sa valeur chaque année. Au bout de 10 ans, acheter la même quantité de lait, de fromage, de café, de gaz, de chemises, de stylos, de meubles, de tapis, d'argenterie, de parfum et de bois de chauffage coûterait 148 000 $. 52 000 $ avant impôts mais après ajustement pour le taux d'inflation. Si vous avez payé 25% de votre gain nominal total, ou 15 000 $, ce chiffre tombe à 37 000 $ après impôts et inflation.
Plus catégoriquement, loin de faire 100% sur votre argent, vous n'avez augmenté votre pouvoir d'achat que de 37% en une décennie. Sur une base composée, c'est un pathétique 3. 2% net annuel d'inflation et de taxes.
(Pour savoir comment calculer le taux de croissance annuel composé, ou le TCAC, par vous-même, lisez Évaluation du rendement des placements.)
Les rendements faibles ne sont pas toujours faibles Retours
Il existe une exception au "retour partie, cependant. Il est tout à fait possible qu'un tel taux de rendement sur votre argent puisse être extrêmement précieux pour votre famille si vous avez apprécié l'utilité de l'investissement pendant la période où vous l'avez détenu.
À titre d'exemple, imaginez que l'argent a été investi dans une maison d'été au bord du lac que vous avez utilisée chaque année, créant un chez-soi loin de chez soi pour vos enfants et vos parents. Tout le monde a emballé la voiture, a fait des aventures, a passé du temps dans la nature et a adoré. Alors que vous avez apprécié cette qualité de vie, vous deviendrez aussi plus riche. Dans un tel cas, un rendement «réel» de 3,2% composé annuellement serait un succès. Il en va de même pour la sculpture ou la peinture pour les collectionneurs d'art qui aiment regarder un travail tous les matins à leur réveil, ou pour les investisseurs obligataires municipaux qui aiment savoir que leurs économies aident à construire des hôpitaux et des écoles locales.La raison pour laquelle les investisseurs ne pensent pas correctement à l'inflation est l'illusion monétaire
La principale raison pour laquelle de nombreux nouveaux investisseurs ne pensent pas de cette façon est qu'ils tombent sous le coup de l'économiste réputé Irvin Fisher.Je le vois tout le temps, même dans ma propre ville natale. J'en ai parlé dans un article intitulé
Le taux d'inflation est important pour votre portefeuille , mais trop de gens insistent pour se concentrer sur l'argent, pas sur le pouvoir d'achat. C'est stupide. Il n'y a pas d'autre moyen de le dire. Tout ce que vous devez savoir, c'est combien de cheeseburgers ou d'anneaux en diamant, de téléviseurs ou de camionnettes vous pouvez acheter (ou, si vous êtes plus altruiste, combien vous pouvez donner en biens et services tangibles).
Je vais le répéter encore et encore jusqu'à ce que vous le sachiez instinctivement: le pouvoir d'achat compte plus que le dollar. Les dollars ne sont rien de plus qu'une mesure pour tenter de mesurer le pouvoir d'achat. Ne confondez pas les fins avec les moyens. Cela peut être coûteux pour vos rêves financiers.
Vous penseriez que cela serait évident. Comme je l'ai souligné sur mon blog personnel en comparant le taux d'inflation pour les États-Unis et la Grande-Bretagne au fil du temps:
A 1 $. 00 bill en 1971 a le pouvoir d'achat de seulement 18 ¢ aujourd'hui. Une facture de £ 1 en Grande-Bretagne a le pouvoir d'achat de seulement £ 0. 09. Si vous mettez de l'argent dans une boîte de café en 1971 et l'enterrez dans la cour arrière, vous avez perdu 82% de votre pouvoir d'achat aux États-Unis et 91% en Grande-Bretagne. N'aimes-tu pas nos gouvernements imprimer de l'argent?
Pour utiliser un modèle moins académique, j'ai écrit à propos de l'industrie cinématographique qui se vantait de films tels que The Hangover II "cassant" des disques tels que ceux des films Matrix.
Pourtant, vous verrez que mesuré en dollars corrigés de l'inflation, ce n'est pas le cas. C'est l'illusion de l'argent.
En ce moment, vous voyez les conséquences de cette folie sur le marché obligataire. J'ai écrit que nous vivons au milieu d'une des plus grosses bulles de l'histoire. Il n'y a aucune façon imaginable de placer une grande partie de ma valeur nette dans des obligations à long terme aux taux d'intérêt actuels parce que je m'attends à ce que le taux d'inflation dépasse le rendement plus tôt que plus tard. Même en sachant cela, les retraités plus âgés que je connais personnellement continuent de s'aligner, de remettre leur argent aux émetteurs d'obligations et, en fait, d'écouler le dollar américain, ce qui arrive quand vous achetez un instrument qui vous promet un montant fixe. dollars à l'avenir.