Devriez-vous spéculer avec des options? Les options

Commentaire d'un lecteur sur la façon dont les spéculateurs se tournent vers le marché boursier:

TOUT peut arriver. Vivre avec l'incertitude est notre travail en tant que spéculateurs et c'est pourquoi nous recueillons des primes de risque. Pas de risque, pas d'argent.

En regardant la très grande image (voir image), le marché boursier américain, tel que mesuré par le Dow Jones Industrial Average, fait sa chose … tendance plus haut que les décennies passent. Cependant, il est également évident qu'il y a des périodes dans lesquelles le marché boursier subit quelques baisses très sérieuses.

Les investisseurs n'ont pas beaucoup de choix. Par définition, leur objectif est de participer à la tendance à la hausse à long terme. Pour ce faire, on leur dit de rester entièrement investis en tout temps et d'ajouter à leurs avoirs lorsque le marché baisse. Pour l'essentiel, cette stratégie fonctionne. Cependant, il existe des stratégies moins risquées pour les investisseurs qui adoptent des stratégies d'option de réduction des risques . .

Cependant, il y a eu des périodes où les investisseurs ont été lésés et il leur a fallu de nombreuses années pour récupérer les pertes (mesurées à partir des plus hauts du marché boursier.) Les deux principaux exemples sont survenus en 1929 et 1966 quand ~ 30 ans

De telles actions sur le marché convertissent certaines personnes à l'investissement à long terme et deviennent des spéculateurs en occupant des positions beaucoup moins longtemps. ou une action individuelle) à court terme.

Ce n'est pas une tâche facile

Ne confondons pas les spéculateurs avec les traders, qui tentent aussi de temporiser le marché, mais leurs durées de détention sont très courtes (de quelques secondes à quelques heures), ce qui est impossible pour les personnes qui occupent un emploi à temps plein, un métier qui exige de faire attention quand les marchés sont ouverts et de faire ses devoirs quand sont fermés.

Options en tant qu'outil de spéculateur

Alors que je suis croyant fermement qu'il est préférable d'utiliser des options comme outils d'investissement réduisant les risques, il est très courant d'adopter des méthodes spéculatives (i. e. , jeu avec un bord) stratégies avec des options. Les gens qui font cela croient toujours qu'ils ont un avantage. Cet avantage est le plus souvent dérivé de l'utilisation de graphiques (c'est-à-dire,

analyse technique ) pour prédire les mouvements de prix futurs. Il peut également provenir d'une forte intuition qu'un stock spécifique (ou l'ensemble du marché) fera un mouvement de bonne taille sur une courte période. Comme l'a noté notre auteur, lorsque nous vendons des options, nous percevons une «prime de risque». C'est ainsi que fonctionne le monde des options: les acheteurs d'options paient une prime et transfèrent le risque au vendeur d'options. À son tour, le vendeur d'options peut réduire son risque en créant une position d'écart

. Par exemple, lors de la vente d'un put, le spéculateur peut acheter un autre put - celui qui est plus loin de l'argent - et créer un spread put spread .C'est beaucoup moins risqué (et moins gratifiant) que de vendre l'option naked put . Les spéculateurs

achètent également des options . Cela représente une stratégie de perte limitée, mais il est possible de gagner énormément d'argent. Et soyons honnêtes - ce rêve est la force motrice de la spéculation. L'inconvénient est que les acheteurs doivent avoir raison sur la direction du marché boursier - et que le changement de prix doit se produire dans un délai limité (avant l'expiration de l'option).

Bien que l'idée de placer un pari sur la direction du marché soit connue sous le nom de spéculation, lorsque les options sont utilisées, il y a deux façons de procéder.

Acheter des options. Cette stratégie permet de réaliser de gros bénéfices, mais avec une plus faible probabilité de réaliser un bénéfice.

Options de vente. Être payé pour accepter le risque. En contrepartie de ce risque, le vendeur gagne généralement un pourcentage élevé des transactions - mais sans gestion prudente des risques, les pertes peuvent être dévastatrices. Ainsi, je recommande de vendre des spreads au lieu de vendre des options nues.
Les options sont un outil utile pour les spéculateurs, les investisseurs et les traders.