Devriez-vous investir dans des fonds indiciels généraux?

Qu'est-ce que cela signifie lorsque vous entendez des conseils sur l'investissement dans un indice boursier général? Devriez-vous investir dans des fonds indiciels généraux?

Les fonds indiciels ont gagné en popularité au cours des dernières années et sont devenus le choix préféré de la communauté des investisseurs en général. En fait, un vaste fonds indiciel de marché, l'indice Vanguard Total Stock Market (VTSMX), est le plus grand fonds commun de placement au monde, mesuré par les actifs sous gestion.

Les grands indices indiciels ont des avantages certains pour les investisseurs, mais ils ne sont pas toujours utilisés correctement. Voici ce qu'il faut savoir sur les fonds indiciels généraux avant d'investir:

Que sont les fonds indiciels généraux?

Tout comme le terme l'indique, les grands fonds indiciels investissent dans un segment important du marché des placements, ciblant souvent certains titres, comme les actions ou les obligations. Ceux qui offrent l'exposition la plus large du marché aux investisseurs sont souvent appelés fonds indiciels du marché total.

Par exemple, un fonds commun de placement ou Exchange Traded Fund (ETF) qui suit l'indice S & P 500 est un fonds indiciel largement diversifié, mais le plus souvent l'indice général du marché se réfère à un fonds plus exposé que - un fonds qui investirait dans un indice plus large, tel que le Wilshire 5000 ou le Russell 3000. Les titres Wilshire 5000 et Russell 3000 comprennent la plupart des actions américaines détenues en bourse, ce qui explique pourquoi marché »est généralement inclus dans le nom du fonds.

Les fonds indiciels du marché qui investissent dans des obligations suivent souvent l'indice Barclay's US Aggregate Bond, composé d'environ 17 000 obligations, d'où le nom «indice obligataire total» pour les fonds indiciels qui le suivent .

Avantages des fonds indiciels généraux

Les fonds indiciels généraux offrent les mêmes avantages que tous les fonds indiciels, puis certains.

Voici les principaux avantages pour les investisseurs:

• Faible dépense: Comme la plupart des autres fonds indiciels, les fonds indiciels ont souvent des ratios de dépenses inférieurs à 0.20%, soit 20 $ pour chaque tranche de 10 000 $. investi. Les faibles dépenses contribuent à accroître les rendements, en particulier à long terme, parce que moins de frais équivaut à plus d'argent investi pour croître et se consolider avec le temps.
• Faible chiffre d'affaires: L'une des principales raisons expliquant les faibles dépenses des fonds indiciels est que les titres ne sont pas vendus et remplacés à un taux élevé. Ce remplacement de la sécurité est appelé le chiffre d'affaires, qui peut être décrit comme le pourcentage des avoirs du fonds qui ont été remplacés par un investissement différent (ou «retourné») au cours de l'année précédente. De nombreux fonds gérés activement (fonds non indiciels) peuvent avoir un chiffre d'affaires supérieur à 50%, tandis que les fonds indiciels ont généralement un chiffre d'affaires inférieur à 5%.
• Efficacité fiscale: Un résultat direct du faible chiffre d'affaires est la réduction des impôts transmis à l'investisseur. Lorsque les fonds communs de placement vendent des avoirs à un prix supérieur au prix d'achat, ils produisent un impôt sur les gains en capital qui est ensuite transmis aux investisseurs sous forme de «distributions de gains en capital». "Si vous détenez un fonds d'actions dans un compte imposable, vous paierez des taxes sur ces distributions. Par conséquent, en supposant que vous souhaitez réduire les impôts, vous voudrez un fonds fiscalement avantageux, comme un fonds indiciel large.
• Diversification plus large: La plupart des fonds indiciels sont diversifiés, ce qui signifie qu'ils investissent dans un grand nombre de titres. Cependant, les fonds indiciels de marché larges offrent une plus grande diversité, ce qui signifie qu'ils investissent dans un grand nombre de titres que le fonds indiciel moyen. Par exemple, de nombreux fonds indiciels du marché boursier investissent dans plus de 3 000 actions, tandis qu'un fonds indiciel S & P 500 investit dans environ 500 actions.
• Gestion passive: Comme les autres fonds indiciels, les fonds indiciels généraux sont gérés de manière passive, ce qui signifie que le gestionnaire n'essaie pas activement de battre l'indice de référence; ils tentent plutôt de suivre la performance de l'indice de référence. C'est un avantage car cela élimine le risque que le gestionnaire prenne de mauvaises décisions, généralement basées sur des émotions humaines, telles que la cupidité et la peur, qui peuvent altérer le jugement. En d'autres termes, les fonds indiciels suppriment le risque de gestion de l'investissement.
• Efficacité fiscale: Un résultat direct du faible chiffre d'affaires est la réduction des taxes transmises à l'investisseur. Lorsque les fonds communs de placement vendent des avoirs à un prix supérieur au prix d'achat, ils produisent un impôt sur les gains en capital qui est ensuite transmis aux investisseurs sous forme de «distributions de gains en capital». "Si vous détenez un fonds d'actions dans un compte imposable, vous paierez des taxes sur ces distributions. Par conséquent, en supposant que vous souhaitez minimiser les taxes, vous voudrez un fonds fiscalement avantageux comme VTSMX.

En gros, les fonds indiciels de marché ont les mêmes avantages que les autres fonds indiciels, mais l'avantage de la diversification est plus grand.

Indice boursier total par rapport à l'indice S & P 500

Un bon moyen de déterminer si les fonds indiciels généraux constituent un choix judicieux pour vous est d'examiner les différences entre les fonds indiciels boursiers et les fonds indiciels S & P 500.

Le total des fonds boursiers suit généralement la performance de l'indice Wilshire 5000 de l'indice Russell 3000. Ces indices généraux du marché couvrent l'ensemble de la gamme de capitalisation, qui comprend les actions à grande capitalisation, les actions à moyenne capitalisation et les actions à petite capitalisation. Toutefois, un fonds indiciel S & P 500 n'inclura que les actions à grande capitalisation et éventuellement certaines actions à moyenne capitalisation. Cela rend les fonds indiciels boursiers plus diversifiés que les fonds indiciels S & P 500.

Un aspect important des fonds indiciels boursiers est qu'ils suivent généralement un indice «pondéré en fonction de la capitalisation boursière», ce qui signifie que plus la capitalisation boursière est élevée, plus le «poids» ou l'exposition est élevé. le stock dans l'indice.Par conséquent, un fonds indiciel total du marché boursier peut être fortement pondéré en actions de grande capitalisation, ce qui rend la performance similaire à celle d'un fonds indiciel S & P 500. Cela dit, les investisseurs peuvent s'attendre à ce que la performance à long terme soit légèrement supérieure à celle d'un fonds indiciel boursier, car même une petite quantité de titres à moyenne et petite capitalisation peut aider à stimuler la performance (selon des moyennes historiques

Quelques précautions à prendre en utilisant des fonds indiciels généraux

Encore une fois, en prenant comme exemple un fonds indiciel du marché boursier, les investisseurs doivent garder à l'esprit que l'exposition aux moyennes et petites capitalisations est faible. En outre, les actions à capitalisation peuvent, en plus des actions à grande capitalisation, entraîner un chevauchement des fonds dans un portefeuille si l'investisseur décide de détenir des fonds à petite et moyenne capitalisation.

Par exemple, si un investisseur souhaite conserver une Les fonds à petite capitalisation devraient être conscients que leur fonds indiciel total du marché boursier détient déjà des actions de petite capitalisation et ajuster en conséquence leur allocation de fonds de petite capitalisation.

En outre, bien que les fonds indiciels de marché soient bien diversifiés, ils peut ne pas être suffisamment di versifiées pour répondre aux besoins de la plupart des investisseurs, qui ont besoin d'une combinaison d'actifs (i. e. actions, obligations et espèces), ainsi qu'une exposition régionale diversifiée (stocks américains et internationaux).

S'ils sont utilisés correctement, les fonds indiciels généraux peuvent constituer un outil d'investissement intelligent pour presque tous les investisseurs.