Série 65 - Uniform Investment Adviser Law Examen

L'examen de la série 65 est également connu sous le nom d'examen de la loi sur les conseillers en placement uniformes. Il est conçu pour qualifier quelqu'un pour travailler en tant que représentant de conseiller en placement (c'est-à-dire, quelqu'un qui travaille comme agent pour un cabinet de conseil en investissement). Il est requis par la plupart des États, comme preuve que le candidat est familier avec les lois et règlements sur les valeurs mobilières.

Bien qu'administré par la FINRA, l'examen de la série 65 est développé par la North American Securities Administrator Association, également connue sous le nom de NASAA.

Définition du représentant des conseillers en placement

Selon la Loi uniforme sur les valeurs mobilières, un représentant des conseillers en placement est une personne employée par ou associée à un cabinet de conseil en placement qui effectue l'une des activités suivantes:

• recommandations ou donne des conseils en placement
• Gère les comptes clients ou les portefeuilles
• Détermine les recommandations ou les conseils à donner sur les titres
• Fournit des conseils en placement ou se présente comme un conseiller en placement
• Reçoit une compensation pour solliciter, offrir ou négocier pour la vente ou la vente de conseils en investissement
• Superviser les employés qui effectuent l'une des tâches ci-dessus

D'un autre côté, un conseiller en placement n'est pas une personne qui:

exécute uniquement des actes cléricaux ou ministériels

• dont la participation à la formulation ou à l'offre de conseils en placement est accessoire, et qui ne reçoit pas compensation spéciale pour les services de conseil en investissement
• Les sociétés de conseil en placement enregistrées auprès de la SEC et les personnes employées par ou associées à la SEC sont exemptées de l'inscription, de la licence ou de la qualification séparée, sauf pour les représentants des conseillers en investissement. .

Exemptions

Les détenteurs de plusieurs titres professionnels, notamment le CFA et le CFP, sont déjà considérés comme ayant déjà maîtrisé le même matériel, et sont donc exemptés dans la plupart des États de prendre la série 65 examen. Parmi les autres désignations, citons les titres de spécialiste en finances personnelles (PSF), de conseiller financier agréé (CCFC) et de conseiller en placement agréé (CIC).

Durée de l'examen

La série 65 comprend 140 questions à choix multiples et 180 minutes sont allouées pour compléter le test. Seules 130 des questions de l'examen sont comptabilisées dans le score final du candidat. Chaque test comprend 10 questions expérimentales en cours d'utilisation pour les futures versions de l'examen. Ils sont distribués tout au long de l'examen, et le candidat à l'examen ne sait pas lesquels ils sont.

Passing Score

L'examen Série 65 teste la compétence minimale, et un score de passage est de 94 réponses correctes ou 72% des 130 questions qui comptent pour le score final.Un candidat qui échoue à l'examen Série 65 doit attendre au moins 30 jours avant de le reprendre. La même règle s'applique à quelqu'un qui a échoué une seconde fois et qui souhaite en prendre une troisième fois. Après un troisième échec, le candidat doit attendre au moins 180 jours avant de reprendre l'examen. Cette même règle s'applique à toutes les tentatives infructueuses ultérieures.

Sujets abordés

L'examen série 65, à l'instar de la série 63, porte sur la Loi uniforme sur les valeurs mobilières, l'inscription des professionnels de la finance et des valeurs mobilières en vertu de cette loi et l'éthique professionnelle. Cependant, il couvre également des sujets plus pertinents pour la série 7, bien que de façon moins détaillée.

Ces sujets incluent l'économie, les marchés des valeurs mobilières, les investissements, les stratégies d'investissement, l'analyse financière et l'éthique professionnelle.

Qui le prend

Par conséquent, l'examen de la série 65 tend à être effectué par des personnes qui n'ont pas suivi la série 7 et qui ne sont donc pas qualifiées à titre de représentantes générales des valeurs mobilières. Un exemple du type de personne qui prend la série 65 serait un CPA qui cherche à offrir des conseils d'investissement moyennant des frais.

S'enregistrer et obtenir une licence

Il existe plusieurs avertissements concernant la réussite de l'examen Série 65. Premièrement, le candidat est toujours responsable de connaître et de respecter les exigences spécifiques des lois sur les valeurs mobilières et des règlements des États dans lesquels il exercera ses activités. Deuxièmement, le fait de réussir l'examen est souvent une condition préalable pour être autorisé à faire des affaires dans un État donné, mais ce n'est pas nécessairement le seul et ne confère jamais automatiquement le droit d'être autorisé ou enregistré dans un État donné.

Néanmoins, la NASAA croit fermement que l'examen de la loi sur les conseillers en placement uniformes améliore la réglementation des valeurs mobilières et améliore la protection du public investisseur en favorisant l'uniformité de cette réglementation et les normes de qualification des professionnels de la finance.