Fonds mutuels 5 étoiles - Devriez-vous en acheter?

Cherchez-vous les meilleurs fonds 5 étoiles que vous pouvez trouver? La recherche des fonds les mieux notés n'est pas la pire façon de commencer votre quête pour acheter les meilleurs fonds. Mais le nombre d'étoiles d'un fonds commun de placement peut parfois avoir à peu près la même valeur prédictive que la lecture par un astrologue des étoiles célestes dans le ciel.

Devriez-vous investir uniquement dans des fonds 5 étoiles? Avant de répondre à cette question en détail, apprenons-en plus sur le classement par étoiles et son fonctionnement.

Quelle est la note de l'étoile pour les fonds communs de placement?

Morningstar est une société de recherche en placement qui a pris de l'importance dans le monde des fonds communs de placement en grande partie grâce à sa cote d'étoiles. En termes de Morningstar, voici comment fonctionne leur classement par étoiles:

La notation Morningstar est basée sur le rendement ajusté du risque de Morningstar. Morningstar calcule les notations pour les périodes de trois, cinq et dix ans, puis la note globale Morningstar est basée sur une moyenne pondérée des notations de périodes disponibles. Les éléments suivants sont nécessaires pour calculer la cote Morningstar des fonds:

Rendement rajusté en fonction du risque Morningstar% Rang pour les fonds d'une catégorie pour trois, cinq et dix ans.

Affectations de catégories historiques pour tous les fonds de l'échantillon

Tableau décrivant le degré de similitude entre deux paires de catégories, allant de zéro (très dissemblable) à un (identique)

En traduction, taux Morningstar fonds communs de placement basés sur la performance, mais apporte d'autres ajustements pour le risque.

Par exemple, un OPC dont la performance est supérieure à la moyenne dans sa catégorie pour des rendements de 3, 5 et 10 ans obtiendrait probablement une cote de 5 étoiles, surtout si le fonds a réalisé ces rendements. retourne sans prendre un niveau inhabituellement élevé de risque.

Alors qui ne voudrait pas acheter des fonds 5 étoiles qui obtiennent des rendements élevés, par rapport à leur catégorie respective, sans prendre un risque plus élevé que la moyenne de la catégorie?

Quand les fonds 5 étoiles ne se comportent pas comme prévu

Pour être honnête, Morningstar ne garantit pas que les rendements futurs ressembleront aux performances passées, ni ne promet que les fonds 5 étoiles vont battre les 1 - Des fonds à 2, 3 et 4 étoiles dans le futur.

Toutefois, Morningstar continue de faire de son classement par étoiles une caractéristique importante de l'utilisation de ses services.

Voici quelques observations sur le classement que j'ai eu dans les 20 ans depuis que j'ai utilisé Morningstar (oui, je pense toujours que Morningstar est utile):

• On peut dire que les fonds indiciels sont les meilleurs fonds communs de placement types d'investisseurs, des débutants, aux expérimentés, aux professionnels. Mais les fonds indiciels ne seront jamais notés 5 étoiles car leurs performances dépassent rarement les moyennes à court terme. Des fonds comme l'indice boursier Vanguard total (VTSMX) obtiennent une note de 4 étoiles parce que leurs rendements sur les périodes de 3 et 5 ans ont tendance à osciller autour de la médiane.Mais le retour de 10 ans bat souvent la grande majorité des pairs de la catégorie. VTSMX obtient une note de 5 étoiles dans mon livre, mais elle n'en aura pas dans Morningstar.
• Certains fonds communs de placement peuvent avoir de longues périodes de surperformance, parfois jusqu'à cinq ans ou plus, parce qu'ils bénéficient de plus qu'une équipe de direction intelligente et expérimentée - les fonds communs de placement, comme les fonds sectoriels, peuvent avoir un bon timing d'investir dans une poignée de stocks qui dominent pendant quelques années. Un fonds comme celui-ci peut recevoir une cote de 5 étoiles, mais les gros joueurs peuvent aussi avoir de grosses pertes et tout d'un coup, le fonds 5 étoiles devient un fonds 3 étoiles.
• La notation par étoiles peut être un bon point de départ pour la recherche et l'analyse de fonds communs de placement. Cependant, limiter la recherche à 5 étoiles n'est pas une bonne idée. Je ne recommanderais pas d'acheter un fonds 1 ou 2 étoiles, mais il y a beaucoup de fonds 3 et 4 étoiles qui ont bien fait à long terme. Encore une fois, les fonds indiciels sont un exemple ici.

En résumé, la notation par étoiles peut être un point de départ pour la recherche de fonds communs de placement, mais il ne devrait s'agir que de l'un des facteurs à analyser. En fait, tant que vous placez la diversification et les faibles dépenses haut sur votre liste de priorités, vous pouvez complètement ignorer la note d'étoiles et de toujours trouver les meilleurs fonds pour vous.