Qu'est-ce que les sociétés de private equity?

Les sociétés de capital-investissement (qui gèrent des fonds de capital-investissement) sont des sociétés d'investissement qui, en règle générale, ne détiennent pas de titres cotés en bourse. Au lieu de cela, ils recherchent normalement des participations en capital (c'est-à-dire une participation partielle) dans des entreprises privées. Ils peuvent également investir dans des placements privés de titres de sociétés publiques. C'est-à-dire, les titres qui ne sont pas offerts au grand public ou négociés sur les marchés publics des valeurs mobilières (tels que, mais sans s'y limiter, le New York Stock Exchange ou le NASDAQ).

Le capital-risque est une sous-catégorie spécialisée du private equity. Les deux sont à haut risque, des approches d'investissement à forte récompense et des alternatives.

Organisation:

De nombreuses sociétés de capital-investissement sont des opérations autonomes qui tirent leurs fonds d'investissement de particuliers fortunés, de caisses de retraite et d'autres gestionnaires de placements. La plupart sont des sociétés privées elles-mêmes, mais certaines ont été des entités cotées en bourse. Les autres fonds de capital-investissement sont des filiales ou des divisions de grandes entreprises du secteur des services financiers.

Caractéristiques:

Les fonds d'investissement privés ont tendance à avoir des horizons d'investissement beaucoup plus longs que les fonds qui détiennent des titres cotés en bourse. Il y a plusieurs raisons à cela. Premièrement, les titres émis par des sociétés privées (de même que les placements privés de titres émis par des sociétés ouvertes) sont très illiquides, puisqu'ils ne sont pas négociés sur les marchés de titres publics.

De plus, les possibilités de revente à une autre partie sont très limitées, d'éventuelles contraintes contractuelles et réglementaires s'ajoutant aux difficultés.

Deuxièmement, certains fonds de private equity ont tendance à agir comme des partenaires dans la gestion des entreprises qu'ils soutiennent, plutôt que d'être simplement des investisseurs passifs.

Frais de Private Equity:

Récemment, un nombre croissant d'investisseurs, individuels et institutionnels, ainsi que divers observateurs du secteur, ont contesté les frais facturés par les fonds de private equity, d'autant plus qu'ils dépassent souvent les coûts de gestion de fonds.

Voir cette introduction sur les frais de private equity pour plus de détails sur la question et les développements récents en la matière.

Opportunités de carrière:

Les fonds de private equity s'appuient sur une expertise interne dans diverses disciplines financières, telles que la recherche sur les valeurs mobilières, la gestion financière et les services bancaires d'investissement.

De plus, étant donné que certains fonds de capital-investissement jouent souvent un rôle important dans la prise de décision opérationnelle et stratégique des entreprises dans lesquelles ils investissent, l'expérience dans divers domaines non financiers peut être précieuse, comme l'ingénierie, l'électronique, la technologie de l'information, Internet, la fabrication, les produits chimiques, les produits pharmaceutiques, ainsi que beaucoup d'autres. Les compétences non financières précises qui pourraient être demandées dans une entreprise de capital-investissement donnée dépendront des industries ou des technologies sur lesquelles elle se concentre et de la façon dont elle travaille activement avec la direction des entreprises qu'elle soutient. financièrement.

Dans tous les cas, l'expérience multidisciplinaire est particulièrement appréciée, par exemple avec quelqu'un qui combine une formation en ingénierie ou autre avec une analyse financière. Les fonds de capital-investissement, qu'ils soient autonomes ou font partie d'une grande entreprise financière, tendent à avoir une dotation réduite.

Cela crée des opportunités pour de grandes récompenses financières individuelles, mais au prix d'un rythme frénétique, généralement avec de longues heures et de fréquents voyages d'affaires.