Option Conseils qui vous aideront à investir avec moins de risques Les options

Certaines personnes considèrent que l'utilisation d'options d'achat d'actions dans le cadre d'un plan d'investissement à long terme n'est rien d'autre que le jeu. C'est vraiment dommage qu'ils ne comprennent pas vraiment comment fonctionnent les options. Les options ont été inventées comme des outils utilisés pour réduire le risque et non principalement comme des outils pour prendre des risques. Par exemple, il y a longtemps, lorsque les gens ne savaient pas que le monde n'était pas plat, les armateurs achetaient des options de vente sur leurs navires et leur cargaison.

En effet, cela équivaut à l'achat d'une police d'assurance pour ce bateau / cargaison. Trop de navires ont été perdus, pour ne plus jamais être revus (du moins pas dans leur port d'attache) et les armateurs ont cherché à se protéger contre la faillite.

Un peu d'histoire

C'est là que les preneurs de risques ont pu aider. Ils ont vendu des mises sur la valeur du navire comme il a navigué en mer. Lorsque le navire est retourné en toute sécurité, comme il l'a fait la plupart du temps, l'option a expiré sans valeur et le preneur de risque a gardé la prime comme son profit. Lorsque le navire n'est pas retourné à une certaine date, l'armateur exerce l'option de vente et perçoit la valeur en espèces de l'option - ou le prix d'exercice de l'option.

L'acceptation d'un prix d'exercice et d'une date d'expiration spécifiques, ainsi que de la prime à payer par le propriétaire du navire au preneur de risques, a été réalisée par la négociation. Il y avait des échanges (et il n'y avait pas de OCC Options Clearing Corporation) pour garantir que le preneur de risque serait en mesure de s'acquitter de son obligation de payer le propriétaire du navire - si et quand un navire était perdu. exercé.

Le monde d'aujourd'hui

Des siècles plus tard, nous échangeons les mêmes options - put et calls. Ils sont toujours utilisés par les preneurs de risques et les personnes qui évitent les risques. Il existe des options sur les actions, les obligations, les matières premières, les transactions immobilières, etc. La plupart de ces options sont négociées sur un échange d'options réglementé, mais d'autres sont achetées et vendues par négociation individuelle.

Par exemple, un acheteur peut payer 10 000 $ pour le droit temporaire et exclusif d'acheter un article spécifique (comme une maison ou une œuvre d'art) à un prix connu, pour une durée limitée. Si la transaction n'a pas lieu à l'heure (d'expiration) spécifiée dans le contrat, l'option expire et n'a aucune valeur. Le propriétaire de la maison (ou œuvre d'art) est maintenant libre de vendre cet objet à n'importe qui.

En 1973, les options ont commencé à se négocier sur une bourse (Chicago Board Options Exchange, CBOE). Au lieu d'acheter des appels et des appels d'étrangers qui publiaient ces options dans des journaux, comme le Wall Street Journal, les traders d'options pouvaient acheter et vendre leurs options à teneurs de marché ou des courtiers représentant leurs clients. Ils ne devaient plus se préoccuper de la stabilité financière de la personne à l'autre bout de la transaction.L'OCC a garanti que chaque option serait honorée, si et quand elle a jamais été exercée. Pensez à l'importance de ce développement. Il était maintenant possible pour les acheteurs d'options d'utiliser des options sans craindre de ne jamais en tirer profit. Maintenant les options pourraient être vendues à n'importe qui disposé à l'acheter. Et si tenue à expiration, la capacité d'exercer était garantie. Si, pour une raison quelconque, un client était incapable de trouver l'argent nécessaire pour honorer l'option, le courtier de cet investisseur aviserait l'OCC et, ensemble, ils seraient certains que le propriétaire de l'option (exerciseur) serait intégralement remboursé.

Ces grands changements ont augmenté la popularité du trading d'options. d'un montant qui était inimaginable en ces jours. Le volume de CBOE de ce premier jour de négociation (26 avril 1973) était de 911 options d'achat (les puts n'étaient pas cotés en bourse avant 1977). Aujourd'hui, les échanges d'options traitent plus de 4 milliards de contrats par an.

J'ai négocié des options depuis 1977. J'ai commencé par rédiger des appels couverts , une stratégie que je recommande à tout investisseur prêt à encaisser une prime en échange d'une limite de bénéfices potentiels. . Tous les traders n'aiment pas cette stratégie pour la simple raison que les profits sont limités. Cependant, à moins que vous ne soyez un sélectionneur de titres supérieur à la moyenne, vous couvrez ( en réduisant le risque ) vos actions en écrivant des appels couverts (ou en écrivant naked puts , un équivalent stratégie ) est l'une des nombreuses stratégies d'options faciles à comprendre que vous pouvez utiliser pour réaliser des profits améliorés .

Je tiens à souligner que même si la rédaction d'un appel couvert réduit le risque, la réduction du risque est modeste et se limite à l'encaisse recueillie lors de la vente de votre option. D'autres stratégies permettent une meilleure protection contre les pertes, mais peuvent être coûteuses et inadaptées à l'investisseur inexpérimenté.

L'essentiel est que les options existent depuis longtemps et peuvent être utilisées par tous les investisseurs - s'ils trouvent une stratégie appropriée. Les options peuvent être idéales pour

• les spéculateurs sophistiqués qui achètent des options, recherchant une action pour subir un changement de prix significatif. Soyez averti que trop de recrues option acheter les mauvaises options (peu coûteuses options hors de l'argent) et n'ont presque aucune chance de gagner de l'argent.
• Les investisseurs ultra conservateurs, soucieux de préserver leur richesse, peuvent adopter la stratégie du collier . Cette stratégie très prudente a fait ses preuves en sous-performant significativement les moyennes du marché au fil des ans. Cependant, cela est principalement dû au fait que les cours boursiers se sont considérablement redressés au fil du temps. Pourtant, si vous êtes assez chanceux pour avoir suffisamment d'argent pour durer toute votre vie, alors être conservateur avec ce capital a beaucoup de sens. Si vous préférez continuer à gagner de l'argent à un taux de rendement décent, alors les colliers ne sont pas pour vous.
• Les investisseurs moyens - c'est vous et moi - peuvent adopter des stratégies d'options qui modifient notre paysage d'investissement. Les bonnes nouvelles sont que vous n'avez pas à investir beaucoup d'argent en achetant des actions.Vous ne devez pas prendre autant de risque que les actionnaires (les cours boursiers peuvent s'effondrer, blesser les investisseurs moyens, mais les investisseurs optionnels peuvent limiter la somme à risque avec n'importe quelle position).

Avertissement: Ne commencez pas à trader. Lisez à propos des options et de leur utilisation prudente et intelligente.