Revenu net applicable aux actions ordinaires

Le résultat net applicable aux actions ordinaires figurant dans un compte de résultat est le résultat net des actionnaires ordinaires, qui sont les propriétaires finaux, une société déclarée au cours de la période d'évaluation. Le revenu net applicable aux actions ordinaires est le point de départ du calcul du bénéfice de base par action et du résultat dilué par action dont vous entendez parler aux nouvelles ou lors de la lecture de rapports annuels ou de dépôts de 10 K.

(Pour obtenir le bénéfice de base par action, ou le BPA de base, tel qu'il est communément connu, les analystes financiers divisent le bénéfice net applicable aux actions ordinaires par le nombre total d'actions en circulation. actions, ou BPA dilué, des ajustements sont effectués pour certains événements ou opérations potentiellement dilutifs, tels que l'exercice d'options d'achat d'actions, de bons de souscription, de débentures convertibles ou d'actions privilégiées convertibles.) La dernière ligne, au bas du compte le montant d'argent que la compagnie prétend avoir fait - le revenu net, le bénéfice total ou les revenus déclarés … c'est pareil - d'où le cliché, «quelle est la ligne de fond?

Le revenu net plus élevé applicable aux actions ordinaires n'est pas suffisant pour réaliser un placement réussi

Beaucoup de gens croient à tort qu'un revenu net plus élevé chaque année signifie que l'entreprise se porte bien. Le problème avec cette approche est qu'elle ignore les changements dans le capital au travail .

En d'autres termes, si le conseil d'administration de la société pousse l'entreprise à émettre de nouvelles actions et, ce faisant, à doubler le montant total d'argent au travail, mais que les bénéfices ne progressent que de 5%, c'est-à-dire horrible retour. C'est le genre de choses que nous allons approfondir dans cette leçon, car en tant que nouvel investisseur, la dévotion servile à l'augmentation constante du bénéfice par action sans aucune attention accordée au rendement du capital est l'une des erreurs les plus courantes dont vous aurez besoin combattre.

Ce qui compte en tant qu'investisseur, c'est votre réduction du bénéfice par action au fil du temps par rapport au capital total nécessaire pour produire ce rendement; ce que vous, en tant que propriétaire, appréciez, pas ce que l'entreprise dans son ensemble fait.

De plus, il est important de souligner que, parfois, les actionnaires sont mieux servis lorsque la direction réduit le risque plutôt que de rechercher une croissance du bénéfice net. Pendant les périodes de bulles et de manies, dans le cas contraire, les entreprises en bonne santé peuvent se laisser entraîner dans un tas de mauvais comportements, sous la pression de rester à l'écart et de voir leurs concurrents s'enrichir. Un exemple fantastique, si tragique, était une banque appelée Wachovia. Pour dire les choses franchement, l'effondrement de Wachovia a choqué beaucoup de clients et d'investisseurs.Autrefois l'une des institutions financières les plus respectées de sa région, la direction a décidé qu'elle pourrait augmenter le revenu net applicable aux actions ordinaires en s'attaquant aux prêteurs subprime pendant la frénésie immobilière. Il est allé jusqu'à déployer des produits comme une hypothèque qui avait une fonction «payer ce que vous voulez», donc les gens qui ont trop emprunté pourraient voir leur solde de prêts hypothécaires augmenter plutôt que d'être amortis, ce qui augmenterait le risque de la banque. temps. D'autres entreprises, comme Borders Group, anciennement la deuxième chaîne de librairies du pays, avaient des équipes de gestion qui manquaient de liquidités et qui finissaient par faire faillite parce que ces entreprises avaient dépensé d'énormes sommes d'argent pour racheter des actions. les temps étaient bons pour essayer et augmenter le revenu net applicable aux communes.

Cette page fait partie de la Leçon d'Investissement 4 - Comment lire un compte de résultat. Pour revenir au début, voir la table des matières.

Le solde ne fournit pas de services fiscaux, d'investissement ou financiers ni de conseils. Les informations sont présentées sans tenir compte des objectifs d'investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs. L'investissement comporte un risque, y compris la perte éventuelle du capital.