Théorie du portefeuille moderne Définition: Qu'est-ce que MPT?

Même si vous n'êtes pas d'accord avec l'idée de la théorie moderne du portefeuille, apprendre les rudiments du MPT peut vous aider à devenir un meilleur investisseur.

Théorie du portefeuille moderne: MPT Définition

La théorie du portefeuille moderne (MPT) est un modèle d'investissement où l'investisseur tente de prendre un niveau minimal de risque de marché pour obtenir des rendements maximaux pour un portefeuille de placements donné. Cependant, bien que largement utilisé dans le secteur financier, il y a des critiques récentes et des variations de style à prendre en considération avant d'appliquer MPT à votre propre portefeuille et stratégie d'investissement.

Stratégies d'investissement et exemple de MPT

Au cœur de la philosophie d'investissement, chaque investisseur souhaite obtenir les rendements à long terme les plus élevés possible sans prendre des risques de marché à court terme extrêmes. Mais comment cela peut-il être fait? La réponse courte est la diversification. Selon MPT, un investisseur peut détenir un type d'actif, un fonds commun de placement ou un titre à risque élevé, mais, combiné avec plusieurs autres types d'actifs ou d'investissements, l'ensemble du portefeuille peut être équilibré de telle sorte que son risque est inférieur à certains actifs ou investissements sous-jacents.

Par exemple, en tant que classe d'actifs, les actions présentent généralement un risque de marché plus élevé que les obligations. Toutefois, un portefeuille composé d'obligations et peut réaliser un rendement raisonnable pour un niveau de risque relativement plus faible. Sur le plan de l'investissement, les actions étrangères (actions internationales) et les petites capitalisations sont généralement plus risquées que les actions de grande capitalisation, mais les trois peuvent combiner des rendements supérieurs à la moyenne pour un risque moyen, par rapport à un indice comme le S & P 500 , sur de longues périodes de temps.

Un exemple typique pourrait être ce portefeuille modéré de types de fonds communs de placement:

40% Actions à grande capitalisation (Indice)

10% Actions à petite capitalisation
15% Actions étrangères
30% Obligations à moyen terme
05% Cash / Money Market
De nombreux investisseurs et conseillers en investissement emploient un type de placement MPT nuancé appelé Allocation tactique d'actifs, qui applique des éléments de la théorie moderne du portefeuille.

Avec Tactical Asset Allocation, l'investisseur peut utiliser les trois principales classes d'actifs (actions, obligations et liquidités) et équilibrer et ajuster activement les pondérations (pourcentages) du portefeuille dans le but de maximiser les rendements du portefeuille et de minimiser le risque par rapport à un benchmark, tel qu'un index.

Critique de MPT

Certains détracteurs du MPT incluent les investisseurs qui préfèrent l'analyse technique et le recours aux tendances et à la psychologie plutôt que le simple mécanisme d'achat et de conservation de MPT. On peut toujours argumenter que la compréhension du comportement et de la volatilité des prix sur les marchés, et donc la capacité de prendre des décisions d'investissement en temps opportun, peuvent mieux servir l'investisseur qu'une approche équilibrée de répartition de l'actif.Cependant, de nombreux investisseurs échouent au moment du marché et la plupart n'ont pas le temps, les connaissances ou la disposition psychologique pour y parvenir. Par conséquent, la plupart des investisseurs peuvent bénéficier de MPT, ou du moins intégrer ses idées clés dans une approche tactique d'allocation d'actifs.

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