FNB à effet de levier pour les débutants

Dans toutes vos recherches et analyses boursières, il y a de fortes chances que vous ayez découvert ce qu'on appelle un FNB à effet de levier. (Au cas où vous auriez besoin d'un rappel, ETF est l'abréviation de «exchange traded fund», qui est un type de fonds commun de placement qui sont regroupés en actions et négociés sous un symbole boursier comme s'il s'agissait d'un stock acheté et vendu tout au long de la journée à des prix qui pourraient être supérieurs ou inférieurs à la valeur liquidative.) Quelle est la définition d'un FNB à effet de levier et qu'est-ce qui le rend si différent de ses contreparties ordinaires?

Ce sont des questions fantastiques. Prenons un moment pour plonger et examiner ces titres relativement nouveaux.

Qu'est-ce qu'un ETF à effet de levier?

Tant que les marchés existent, certaines personnes veulent spéculer; faire une prédiction sur la direction d'un actif particulier et gagner gros si leur hypothèse s'avère correcte. Dans les temps anciens, plus simples, cela signifiait acheter des actions sur marge. Pour ne pas être en reste, Wall Street a créé une sécurité super-endettée connue sous le nom de l'ETF à effet de levier. En utilisant de l'argent emprunté, des contrats à terme et / ou des swaps, il cherche à amplifier le mouvement d'un indice de référence ou d'un produit sous-jacent, positivement ou négativement (ce dernier étant un «ETF short»). . Les premiers FNB à effet de levier ont été mis à la disposition des investisseurs en 2006, alors que leurs manifestations antérieures, les fonds communs de placement à effet de levier, existaient depuis au moins les années 1990 (auparavant, il aurait fallu travailler avec un fonds spéculatif une société en commandite, si vous vouliez réaliser la même chose).

Il pourrait être utile de regarder un exemple spécifique. L'ETF à effet de levier Direxion Daily S & P 500 Bull 3x, qui se négocie sous le symbole SPXL, prend l'indice S & P 500 sous-jacent et le remet en ordre pour que tout se passe comme prévu (ce n'est pas toujours le cas) , un mouvement 1x à la hausse produira un mouvement de 3x dans le prix de l'ETF.

Cependant, l'ETF à effet de levier se réinitialise tous les jours de bourse. Cela signifie que si vous deviez simplement acheter et conserver, dans la plupart des conditions de volatilité habituelles, votre position serait pratiquement réduite à néant, car elle a été retirée par les mécanismes de l'ETF lui-même, même si le marché a fini vers la Lune. C'est une nuance perdue pour certains investisseurs inexpérimentés qui achètent ces instruments destinés à la spéculation à court terme (un jour de bourse).

Les FNB avec effet de levier n'ont pas leur place dans le portefeuille de placement d'un débutant

Bien que la tentation de spéculer avec des FNB à effet de levier puisse être forte, ne vous méprenez pas: ils n'ont

absolument aucune place dans un portefeuille diversifié et à long terme.Aucun. Si vous avez un conseiller et qu'il ou elle les a mis dans votre compte, y compris un compte géré individuellement, ou si vous les avez achetés pour votre propre compte de courtage, vous vous comportez avec une folie extrême. Vous pouvez, et vous le ferez probablement, perdre beaucoup d'argent si vous continuez à vous comporter de la sorte. Ce n'est pas investir. C'est une spéculation brute et sans retenue. Ne te trompe pas autrement. En outre, la récompense peut ne pas être aussi riche que vous l'imaginez. En plus de ces risques, les FNB à effet de levier ont généralement des frais de gestion de placement. Vous devrez dans de nombreux cas des commissions de courtage. Presque tous les profits dont vous pourriez profiter seront de nature à court terme, ce qui peut être totalement confiscatoire pour les investisseurs de la tranche fédérale supérieure qui vivent aussi dans un état fiscal élevé comme la Californie ou New York, atteignant peut-être 40% à 50% % de vos gains en capital.

Pourquoi vivre de cette façon? Construire la richesse est assez simple. Vous achetez des actions de premier ordre de grande qualité, profitez des passifs d'impôt différé grâce à un faible taux de rotation, et laissez le composé faire le reste.