Les grands fonds négociés en bourse (FNB)

Vous avez probablement entendu parler des ETF (Exchange Traded Funds). En fait, vous les avez peut-être déjà échangés à quelques reprises, ou peut-être en détenir quelques-uns en ce moment.

Pour ceux qui ne connaissent pas les FNB, je vais vous donner un bref résumé pour vous mettre au courant. Toutefois, que vous soyez un investisseur chevronné ou un joueur novice, vous devez écouter l'avertissement que je donne à propos des FNB, car ils peuvent vous coûter cher.

Cette émission a déjà nui à vos investissements, si vous possédez ou possédez déjà des fonds négociés en bourse.

Dans le cas où vous avez déjà acheté des FNB à double ou triple levier et que vous les avez détenus pendant plus de deux jours, vous voudrez certainement continuer à lire.

Expliqué simplement, les fonds négociés en bourse (FNB) sont des produits de placement activement gérés pour tenter de refléter l'activité de négociation d'un indice ou d'un marché boursier d'une industrie ou d'un pays. Par exemple, l'ETF qui est représenté par le symbole "DIA" est composé des valeurs du Dow Jones Industrial Average, et au fur et à mesure que le DJIA augmente, le véhicule d'investissement DIA devrait également augmenter.

Il y a aussi des ETF qui suivent le pétrole (USO), les actions de consommation discrétionnaire (XLY), les actions financières (XLF), le Nikkei (Japon - EWJ), NASDAQ (QQQ), et beaucoup d'autres industries, indices et bourses étrangères. Il y en a même un qui essaie de suivre l'indice de peur (connu sous le nom de VIX), en utilisant le symbole VXX. Puisque l'indice Fear (ou l'indice de volatilité des marchés) ne peut pas être négocié de son propre chef, le VXX est un excellent moyen de s'impliquer.

La beauté est que les fonds négociés en bourse sont comme des actions. Vous pouvez acheter un ETF qui suit la bourse allemande, puis faites demi-tour et vendez-le en quelques minutes si vous changez d'avis.

Vous voulez donc une plus grande exposition étrangère aux pays en développement? Vous pouvez acheter quelques ETF comme DBEF, EIRL, EDEN et CBON, et avoir instantanément des participations en Allemagne, en Irlande, au Danemark et en Chine.

Vous avez changé d'avis une fois que vous avez acheté? Vous pouvez ajuster vos avoirs simplement en achetant et en vendant des actions d'actions cotées en bourse.

Voici le frotter. L'objectif des ETF est de suivre ou d'imiter la performance de l'investissement sous-jacent. Les expressions "track" ou "mimic" sont particulièrement importantes. Remarquez que je n'ai pas dit «dupliquer», «surperformer» ou «faire correspondre».

De par leur nature, un jour parfait, un FNB égalera au mieux la performance de l'indice ou des actions qu'il est conçu pour suivre. Si vous possédez des titres USO et que les prix du pétrole West Texas Intermediate augmentent de 4%, l'ETF augmentera de 4% au mieux. Plus probablement, il augmentera de 3,9% ou plus, pour compenser les frais de gestion et de "dérapage" qui est la grande partie de mon avertissement pour vous, que j'explique dans cet article.

Alors que les ETF standards sont généralement assez bons pour refléter les investissements sous-jacents qu'ils tentent de suivre, il y a une légère baisse des rendements.Vous obtiendrez le «RFG», qui est le ratio des frais de gestion, ce qui n'est pas sans rappeler ce que vous payez déjà sur les fonds communs de placement ou les produits de placement à gestion active.

Le RFG est un léger paiement versé aux gestionnaires de l'ETF. Vous ne remarquerez probablement même pas comment cet argent est retiré tranquillement des rendements de l'ETF, parce que c'est une très petite quantité, et sort automatiquement et sans fanfare.

Le ratio des frais de gestion pour les FNB est en fait inférieur à celui des fonds communs de placement, et vous obtiendrez un «vrai» reflet de l'investissement que vous vouliez acheter. Les FNB sont en mesure de respecter les règles de ce qu'ils sont censés suivre - un produit comme GLD est destiné à suivre les prix de l'or, et c'est ce qu'il fait.

D'autre part, un fonds commun de placement axé sur le métal jaune peut détenir des sociétés qui extraient de l'argent et de l'or et du cuivre ou qui ont des positions de trésorerie en constante évolution, par exemple. Une grande partie de ce qu'un fonds commun de placement détient dans son portefeuille repose sur les décisions du gestionnaire de ce fonds.

Tout cela fait en sorte que les fonds communs de placement ont des coûts de gestion plus élevés que les FNB. Cependant, il y a toujours un côté sombre à échanger des fonds négociés.

Avant d'acheter un autre fonds négocié en bourse, vous devez comprendre l'impact du glissement.

En fait, une fois que vous aurez compris la manière dont ces véhicules d'investissement fonctionnent, vous pouvez même décider de les éviter complètement. Vous voudrez certainement rester complètement à l'écart des doubles et des triples.

Comme nous l'avons mentionné, les FNB qui sont «directs», c'est-à-dire conçus pour suivre exactement un indice ou un marché ou un produit, sont généralement moins enclins à subir le plus grand effet de dérapage.

Ce sont les ETF "à effet de levier" qui pourraient vous envoyer assez rapidement à la pauvre maison. De nombreux fonds négociés en bourse spécialisés sont conçus pour doubler ou tripler les mouvements dans les placements sous-jacents.

Par exemple, l'UWTI tente de fournir trois fois les mouvements du prix sous-jacent du pétrole intermédiaire de l'ouest du Texas. Si le WTI augmente ou diminue de 5%, l'UWTI est censée produire des gains ou des pertes de 15%.

Le gros problème, comme je l'ai dit, est le glissement. Utilisons notre même exemple UWTI, mais ces problèmes s'appliquent à tous les ETF à effet de levier.

Quand le pétrole augmente de 10% sur une seule journée, l'UWTI pourrait ne pas augmenter de 30%. Au contraire, il peut montrer des gains de 28 ou 29 ou même 29,5 pour cent pour la journée.

Lorsque l'huile chute de 10% le jour suivant, l'UWTI peut glisser de 30% plus bas, agissant exactement comme prévu. Inversement, il peut aussi tomber de 30 à 5% ou 31%.

Les fractions minimes, à peine perceptibles, d'un pourcentage se produisent chaque jour lorsque les gestionnaires équilibrent leurs livres. Au fil du temps, ces quantités négligeables s'additionnent.

Permettez-moi de vous demander - combien de jours cela prendrait-il pour qu'un glissement d'un demi-pour-cent affecte un investissement? Rappelez-vous, cela s'applique tous les jours, donc plus le délai est long, plus vous avez de fonds qui ont "glissé".

Si les prix de l'argent montaient de 1%, puis baissaient de 1% le lendemain, la valeur sous-jacente n'aurait pas changé de valeur. Cependant, le FNB à triple effet qui suit les cours de l'argent (USLV) aura perdu une faible partie de sa valeur.

C'est pourquoi un graphique à long terme de tout FNB à triple effet affichera une tendance à la baisse constante au cours des mois et des années. Ils finissent par coûter à leurs investisseurs à long terme 100% de leur argent.

Autrement dit, les FNB à effet de levier sont appelés à perdre de la valeur chaque jour, comparativement à l'activité des actifs, des marchandises, des bourses ou des indices qu'ils essaient d'imiter. Cela ne constitue pas une approche prudente à moyen terme ou à long terme.

Aucun ETF à effet de levier triple n'est approprié à long terme. Même les FNB standard conviennent mieux à des fins de négociation à court et à long terme.

Les ETF constituent un excellent moyen de diversifier vos avoirs et de couvrir votre portefeuille. Par exemple, si vous avez trop d'exposition à des sociétés américaines, vous pouvez rapidement et facilement acheter un ETF qui se concentre sur des entreprises du Danemark, du Brésil ou de la Corée du Sud.

Ne prévoyez pas de laisser votre argent investi comme ça pendant des années à la fois. Dans ce cas, vous pourriez être mieux servi en achetant les actions individuelles qui composent le FNB lui-même, lesquelles peuvent être consultées publiquement dans la plupart des résumés en ligne de l'ETF.