Est bon, et plus, c'est mieux

L'effet de levier est la capacité à négocier une position importante (c'est-à-dire un grand nombre d'actions ou de contrats) avec seulement un petit montant de capital de négociation (marge). De temps à autre, je lis des articles ou des commentaires de blog qui suggèrent que le trading utilisant le levier financier est risqué et que les nouveaux traders ne devraient négocier que des marchés monétaires (comme les marchés boursiers individuels) et éviter les marchés fortement endettés (comme les options et les warrants) ).

Je ne suis pas du tout d'accord avec cela. La négociation par effet de levier n'est pas plus risquée que la négociation sans effet de levier, et pour certains types de négociation, plus le levier utilisé est élevé, plus le risque devient faible.

Pourquoi l'effet de levier est considéré à tort comme risqué

L'effet de levier est généralement considéré comme un risque élevé car il amplifie prétendument le profit ou la perte potentiel qu'une transaction peut effectuer (par exemple, une transaction pouvant être saisie avec 1 000 USD de capital mais a le potentiel de perdre 10 000 $ de capital commercial). Ceci est basé sur la théorie que si un trader a 1 000 $ de capital commercial, ils ne devraient pas être en mesure de perdre plus de 1 000 $, et ne devraient donc être en mesure d'échanger 1 000 $ (par exemple en achetant cent actions de stock à 10 $ par action). L'effet de levier permettrait au même 1 000 $ de capital commercial d'échanger peut-être 4 000 $ d'actions (par exemple en achetant 400 actions à 10 $ par action), ce qui serait tout à risque.

Bien que cela soit théoriquement correct, c'est la façon dont un trader amateur regarde l'effet de levier, et est donc dans le mauvais sens.

La vérité sur l'effet de levier

L'effet de levier est en fait une utilisation très efficace du capital commercial et est valorisé par les traders professionnels précisément parce qu'il leur permet d'échanger des positions plus importantes (plus de contrats, d'actions, etc.) Capitale.

L'effet de levier ne modifie pas le profit ou la perte potentiel qu'une transaction peut apporter. Au contraire, cela réduit la quantité de capital de négociation qui doit être utilisée, libérant ainsi du capital de négociation pour d'autres opérations. Par exemple, un trader qui voulait acheter un millier d'actions à 20 $ par action n'aurait besoin que de 5 000 $ de capital de négociation, laissant ainsi les 15 000 $ restants disponibles pour des opérations supplémentaires. C'est la façon dont un trader professionnel regarde l'effet de levier, et est donc la bonne façon.

En plus d'être une utilisation efficace du capital de négociation, l'effet de levier peut également réduire considérablement le risque pour certains types de transactions. Par exemple, un trader qui voulait investir dans dix mille actions d'une action individuelle à 10 $ par action aurait besoin de 100 000 $ en espèces, et tous les 100 000 $ seraient à risque. Cependant, un trader qui voulait investir dans exactement le même stock avec exactement le même bénéfice ou perte potentiel (i.e. en utilisant les marchés des warrants (marchés à fort effet de levier), ne nécessiterait qu'une fraction de la valeur de 100 000 dollars (peut-être 5 000 dollars), et seuls les 5 000 dollars être à risque.

Échanges utilisant le levier

En d'autres termes, plus le levier est important, mieux c'est.

Les traders professionnels choisiront à chaque fois des marchés fortement endettés sur des marchés sans effet de levier. Dire aux nouveaux traders d'éviter les échanges en utilisant l'effet de levier leur dit essentiellement de commercer comme un amateur plutôt qu'un professionnel. Chaque fois que je négocie une action, j'utilise toujours le levier le plus élevé possible (généralement les options et les marchés de warrants), et je ne négocierais jamais un titre sans utiliser d'effet de levier (il en va de même pour tous les traders professionnels que je connais) . Donc, ignorer tous les articles, les commentaires, et même les avertissements de la SEC concernant le commerce à effet de levier, et la prochaine fois que vous faites un commerce d'actions, envisager d'utiliser un marché à effet de levier à la place.

De plus amples informations sur l'effet de levier sont disponibles dans mon précédent article sur le trading utilisant le levier financier.