Investir de l'argent détenu en fiducie

Je veux parler un peu d'investir de l'argent détenu en fiducie. Vous avez déjà entendu parler des fonds fiduciaires dans Qu'est-ce qu'un fonds fiduciaire? ainsi que les nombreux avantages et inconvénients de l'utilisation des fiducies pour faire des dons à vos héritiers dans les nombreux articles du Guide du nouvel investisseur pour les fonds fiduciaires . Passons maintenant à la façon dont l'argent de la fiducie est mis à contribution.

Quel type d'actifs peut être détenu lors de l'investissement d'argent détenu en fiducie?

À moins que l'acte de fiducie - le document qui régit le comportement de la fiducie - autorise ou interdise spécifiquement certains placements, en règle générale, le capital d'un fonds en fiducie peut être investi dans tout actif compatible avec l'obligation fiduciaire le service fiduciaire ou un autre fiduciaire doit au bénéficiaire ou aux bénéficiaires de la fiducie.

Dans de nombreux cas, la fiducie se composait à l'origine d'éléments d'actif accumulés par le constituant / réglés dans le cas de fonds de fiducies non testamentaires ou, en cas de décès, de sa succession dans le cas fonds fiduciaires testamentaires. Par exemple, lorsque le chanteur, compositeur, producteur et interprète Michael Jackson est mort, bon nombre de ses droits de publication, droits d'auteur, droits de chanson et autre propriété intellectuelle ont été mis en confiance pour ses enfants et les membres de sa famille. Le revenu passif créé par les actifs dans ces fiducies devrait permettre à ses enfants de rester financièrement indépendants pour le reste de leur vie. Les agriculteurs riches laissent parfois des terres agricoles en fiducie pour les enfants qui sont trop jeunes pour l'exploiter, le syndic embauche des fermiers pour prendre soin de la terre et partager les ventes de récoltes, les enfants en prenant possession à un certain âge. Dans certains cas, les investisseurs ou les cadres qui ont accumulé une position importante dans un titre de premier ordre transféreront certaines actions à une fiducie pour les membres de la famille, ce qui leur permettra de vivre du revenu de dividendes.

Dans d'autres cas encore, tous les biens matériels laissés dans une succession sont vendus directement ou mis aux enchères afin que le produit puisse être investi dans un portefeuille diversifié d'actions, d'obligations et / ou immobilier. Il n'est même pas particulièrement inhabituel de détenir en fiducie un intérêt dans une entreprise privée, telle qu'une usine de fabrication, dans le cas d'entrepreneurs qui veulent s'assurer que leur conjoint ou leurs enfants orphelins, qui ne sont pas membres de l'entreprise, capables de vivre des fruits de leur travail sans jamais emprunter contre leurs actions, auquel cas une fiducie dépensière est particulièrement utile.

Si vous créez un fonds en fiducie, les critères d'investissement que vous allez établir pour la richesse que vous offrez dépendront de plusieurs facteurs.Par exemple:

• Prévoyez-vous que la fiducie conserve tous ses dividendes, intérêts et revenus de location pendant de nombreuses années, peut-être même des décennies? Ceci est courant lorsqu'un enfant est mineur et que vous ne voulez pas que les versements commencent avant la fin de votre vie. Si c'est le cas, vous voudrez investir l'argent détenu en fiducie d'une manière qui minimise les impôts parce que les fonds de fiducie ont ce qu'on appelle des taux d'imposition compressés. C'est-à-dire qu'il n'en faut pas beaucoup pour atteindre la tranche d'imposition marginale la plus élevée. Cela peut inclure la priorité de la propriété des actions qui ne versent pas de dividendes ou des obligations municipales exonérées d'impôt.
• Avez-vous l'intention de maximiser les distributions de la manière la plus efficace sur le plan fiscal? Si le bénéficiaire se situe dans une tranche d'imposition inférieure, il peut être judicieux d'accorder la priorité aux actions à dividendes à rendement élevé car le bénéficiaire peut être exonéré entièrement des impôts sur les dividendes en fonction du revenu de son ménage.
• Voulez-vous conserver le contrôle d'un actif d'exploitation spécifique ou d'une participation dans la famille, telle que l'entreprise agricole ou manufacturière susmentionnée? Dans un cas comme celui-ci, vous pourriez demander au syndic d'embaucher la direction pour gérer l'actif, puis demander au fiduciaire d'accumuler tout revenu en espèces dans les bons du Trésor. J'ai vu une situation comme celle-ci une fois. Un propriétaire d'entreprise d'âge moyen a eu une liaison avec un jeune employé. Un enfant d'amour a résulté. Le père est décédé alors que l'enfant était encore mineur. Il avait transféré ses actifs dans un fonds en fiducie et payé le service fiduciaire de la banque locale pour surveiller ses affaires jusqu'au 18e anniversaire de sa fille, leur disant d'accumuler de l'argent en attendant des dividendes que l'entreprise produisait. Au moment où la fille a eu 18 ans, elle pouvait soit donner l'ordre aux syndics de vendre l'entreprise, ajouter à l'argent qu'ils avaient accumulé pour elle, et repartir avec l'argent, ou prendre possession de l'entreprise. Cela a eu pour effet de faire en sorte que l'argent reste entre les mains de son enfant, alors que la femme avec laquelle il avait une liaison, la mère de l'enfant, n'a jamais pu accéder à aucune des richesses.

Le processus réel d'investissement de fonds détenus en fiducie est simple

Si vous créez un fonds en fiducie, le processus même d'investir de l'argent détenu en fiducie n'est pas si difficile. Vous aurez besoin de l'instrument de confiance et des documents prouvant la création de la fiducie. En outre, dans de nombreux cas, vous aurez besoin d'un numéro d'identification fiscale que vous avez reçu de l'IRS pour suivre les déclarations de revenus de la fiducie, qu'il est tenu de déposer chaque année, tout comme une personne ou une société. Le fiduciaire, agissant au nom de la fiducie, ouvre ensuite un compte bancaire ou de courtage au nom de la fiducie et utilise le compte pour acquérir des biens. Selon les particularités de la fiducie, le fiduciaire peut gérer lui-même l'argent ou confier le placement de l'argent dans la fiducie à un professionnel qualifié, tel qu'un conseiller en placement inscrit.

Les petites fiducies vont probablement détenir des fonds indiciels ou d'autres fonds communs de placement alors que les grandes fiducies seront probablement des comptes gérés individuellement qui investissent directement dans des titres plutôt que dans des structures regroupées avec, peut-être, une fonds d'actions ou hedge funds.

Pour une fiducie familiale, vous pouvez ouvrir un compte de fonds en fiducie dans une société de courtage telle que Charles Schwab. Selon les restrictions de l'instrument de fiducie et des documents, cela ressemblerait à un compte de courtage normal. Il pourrait acheter des stocks. Il pourrait acheter des fonds communs de placement. Il pourrait négocier des FNB. Il pourrait détenir des FPI.

Vous pouvez ouvrir le compte en fiducie directement auprès d'une société de fonds communs de placement telle que Vanguard. Vanguard impose des frais globaux effectifs de 1, 57% sur une fiducie de 500 000 $ investie dans ses fonds indiciels sous-jacents et autres fonds communs de placement. Ceci est très raisonnable pour le service si vous avez besoin d'une fiducie à participation limitée qui investit dans des actifs de plain vanilla.

Si cela est permis, vous pouvez même sortir, utiliser le compte courant de la fiducie et rédiger un chèque pour acquérir un hôtel ou un immeuble d'habitation, en vous assurant que le titre a été enregistré auprès de la fiducie elle-même. Bien sûr, il serait plus logique de former une société à responsabilité limitée pour acquérir les propriétés que de faire en sorte que la fiducie possède les unités d'adhésion de la LLC, mais c'est une discussion différente pour un autre jour.

Le fait est que investir de l'argent dans une fiducie n'est pas très différent d'investir tout autre type d'argent dans la mesure où vous parlez des problèmes d'allocation d'actifs, de prise de décisions sur le market timing, d'achats systématiques ou d'évaluation. acquisitions, en assurant une ample diversification et en mettant l'accent sur l'efficacité fiscale. La clé est de s'assurer que vous ne vous heurtez pas aux restrictions qui peuvent être mises en place dans les instruments de confiance.