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Selon le Fonds monétaire international (FMI), la Chine a la plus forte croissance économique mondiale avec des taux de croissance moyens de 10% au cours des 30 dernières années. À la fin de 2013, l'économie du pays était la deuxième plus grande au monde en termes de produit intérieur brut (PIB) et de parité de pouvoir d'achat (PPA) après les États-Unis, principalement en raison de son secteur manufacturier exportateur qui sont largement consommés dans le monde entier.
Dans cet article, nous examinerons quelques facteurs potentiels à l'origine du ralentissement de l'économie chinoise et de l'impact qu'elle aurait sur l'économie mondiale.
Les moteurs potentiels d'un ralentissement
De nombreux économistes pensent que l'économie chinoise ralentira à mesure que la population vieillira et que les salaires augmenteront pour atteindre les normes mondiales. Par le passé, le pays a bénéficié d'une forte croissance de sa population en âge de travailler ainsi que de salaires relativement bas qui ont alimenté son secteur manufacturier. Le problème est que ces changements sont survenus au détriment de son secteur des services et que la fabrication a exigé de moins en moins de main-d'œuvre au fil du temps, car la technologie a remplacé les emplois.
En fin de compte, de nombreux économistes pensent que le pays devra migrer du secteur manufacturier vers les services en tant que principal moteur du PIB, tout comme d'autres pays développés comme les États-Unis et ceux d'Europe l'ont fait par le passé. Une croissance plus modérée et équilibrée de moins de 8% pourrait entraîner une hausse plus rapide de l'emploi, des salaires et de la consommation privée qu'une croissance déséquilibrée supérieure à 8%.En 2015 et 2016, le gouvernement a explicitement adopté cette transition vers les services dans le contexte du ralentissement mondial.
Le ralentissement économique de la Chine aurait des répercussions différentes selon les régions du monde en fonction de leur exposition. Dans les pays dépendant des exportations de matières premières, comme l'Australie, le Brésil, le Canada et l'Indonésie, le ralentissement pourrait avoir un impact négatif sur le PIB lorsque la demande ralentit.
La chute inévitable des prix des matières premières pourrait toutefois être bénéfique pour les autres pays consommateurs de ces produits, tels que les États-Unis et les pays d'Europe.
Quoi qu'il en soit, le ralentissement exigera un certain ajustement de la part de l'économie mondiale. Selon le FMI, le pays a été le principal contributeur à la croissance économique mondiale ces dernières années, contribuant pour 31% en moyenne entre 2010 et 2013. Ces chiffres sont nettement supérieurs à sa contribution de 8% dans les années 1980, mais certains économistes argumenter que les États-Unis et l'Europe pourraient prendre une grande partie de la relâche que l'économie mondiale rebondit de la crise financière de 2008.
Placement des portefeuilles de positionnement
Les investisseurs internationaux peuvent s'attendre à certaines des conséquences d'un ralentissement de l'économie chinoise en prenant des mesures simples visant à rééquilibrer leur portefeuille pour tenir compte de ces changements.
Voici quelques étapes possibles:
Réduire l'exposition aux marchandises
- . Les effets les plus profonds d'un ralentissement de l'économie chinoise seraient la réduction de la consommation de produits de base et, par conséquent, la baisse des prix des produits de base à long terme. Cependant, il convient de noter que les contrats à terme sur marchandises se fondent sur des attentes plutôt que sur la réalité, de sorte que le moment de ces baisses dépendra de la perception. Augmenter la diversification
- . Les investisseurs peuvent atténuer les effets d'une baisse dans n'importe quel pays en s'assurant que leur portefeuille est correctement diversifié dans les pays du monde entier, y compris les pays développés comme les États-Unis et les régions comme l'Europe. Couverture avec des positions sur les FNB chinois
- . Les investisseurs peuvent acheter des options de vente à long terme sur des ETF chinois ou des actions chinoises à découvert afin de couvrir leurs portefeuilles, de tirer profit de leurs baisses et de compenser toute position chinoise longue dans leur portefeuille. Principaux points à retenir
La Chine a l'économie la plus dynamique du monde avec des taux de croissance de 10% en moyenne au cours des 30 dernières années, mais de nombreux économistes pensent que ces taux vont ralentir au cours des prochaines années. les salaires commencent à augmenter.
- Les investisseurs peuvent éviter l'impact d'un ralentissement potentiel en réduisant leur exposition aux matières premières et aux économies centrées sur les matières premières, et en veillant à ce que leur portefeuille soit correctement diversifié au niveau mondial.
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