Comment rédiger un énoncé de politique de placement

J'ai écrit par le passé sur l'élaboration de votre propre manuel de politiques d'investissement, mais cela fait un moment que je n'ai pas abordé le sujet. J'aimerais parler plus précisément de la façon dont vous pouvez rédiger une déclaration de politique de placement pour votre propre famille. Penning ce document est, peut-être, l'une des choses les plus importantes que vous ferez lorsque vous commencez votre chemin vers l'indépendance financière, car il peut vous aider à penser à long terme au milieu même du maelström économique le plus catastrophique.

Vraiment, cela peut sembler banal, mais la déclaration de politique d'investissement n'est pas un exercice d'écriture créative que vous pouvez ignorer - c'est une affaire sérieuse. Exemple: Si vous accumulez des fonds importants, il est fort probable que vous établissiez un compte géré individuellement plutôt que d'investir par l'entremise de fonds communs de placement ou de fonds indiciels. L'une des premières choses que vous ferez est de rencontrer un représentant de la firme qui supervise vos actifs et de lui parler lorsque vous remplissez, ensemble, l'énoncé de politique de placement qu'il utilise pour orienter son processus décisionnel à mesure qu'il achète ou vendre des investissements pour vous.

Sortez un morceau de papier, prenez un stylo et préparez-vous à noter quelques notes. Réfléchissez à ces questions dans les jours et les semaines à venir, puis mettez de côté le temps nécessaire pour remplir la déclaration finale de politique de placement, que vous revoyez trimestriellement, semestriellement, annuellement ou semestriellement pour vous assurer que vous êtes toujours sur la bonne voie.

En prenant des décisions quand vous êtes calme et que le monde est en ordre, vous ne serez pas tenté de vous égarer quand il y a du sang dans les rues et les journalistes de la télévision hurlent à chaudes larmes de l'effondrement du Dow Jones Industrial Average et du S & P 500 .

Étape 1: Définissez vos objectifs

Que voulez-vous précisément que votre argent fasse pour vous?

Pourquoi investir en premier lieu? Vous devez affecter votre richesse à un travail. Commencez par vous asseoir et être honnête avec vous-même sur vos objectifs. Par exemple, vous pourriez dire:

• Je veux un portefeuille qui génère des dividendes, des intérêts et des loyers de 5 000 $ avant impôts par mois avant l'âge de 62 ans afin que je puisse combiner avec mon revenu de sécurité sociale et vivre une vie confortable.
• Je veux laisser au moins 100 000 $ en héritage à chacun de mes enfants et petits-enfants, peut-être dans un fonds en fiducie qui les distribue en groupe en tranches égales sur trois ans afin qu'ils ne dépensent pas tout à un endroit ou à la fois.
• Je veux bien dormir la nuit, même si cela signifie que je devrais augmenter mon argent un peu plus lentement que je ne le devrais probablement. Le compromis émotionnel en vaut la peine.

Pour les deux premiers éléments, vous pouvez utiliser une calculatrice financière pour déterminer le montant d'argent que vous aurez besoin de mettre de côté, ainsi que le taux composé que vous aurez besoin de gagner sur vos actifs existants, pour atteindre vos objectifs .Ne vous inquiétez pas, ce n'est pas aussi dur que cela puisse paraître. En fait, si vous lisez mon article sur deux des formules de la valeur temps de l'argent, vous avez déjà fait au moins quelques-uns de ces calculs sans le savoir.

Étape 2: Définir les limites d'allocation d'actifs

Ensuite, après avoir pris en compte le bon taux de rendement de chacune des différentes classes d'actifs, vous devez configurer votre allocation d'actifs de manière à respecter votre objectifs sur votre période de temps spécifiée.

Par exemple, vous pourriez dire:

• Je conserverai toujours, sans exception, au moins 10% de ma valeur nette personnelle en espèces et en quasi-espèces, donc si le monde s'effondre, je n'ai pas à m'inquiéter de acheter de l'épicerie, du gaz ou des médicaments. Cet argent n'a pas à générer un rendement. Bien sûr, suivre l'inflation est idéal, mais ce n'est pas la principale préoccupation. C'est une réserve; mon ancre au vent. (Pour en savoir plus, lisez «Combien d'argent devrais-je conserver dans mon portefeuille?»)
• Je conserverai toujours, sans exception, au moins 20% à 40% du portefeuille dans des actions de premier ordre de grande qualité payer des dividendes, même lorsque le marché boursier s'effondre de 50% ou plus. Ce sont les géants du commerce national et international qui constituent l'épine dorsale de l'économie mondiale. Ils peuvent sembler ennuyeux, et ils peuvent ne pas sembler croître aussi rapidement que quelque stock de prochaine-grand-chose, mais ils peuvent faire le travail tout en me donnant la tranquillité d'esprit parce qu'ils devraient toujours valoir plus de dix ou vingt ans de la volatilité intérimaire.
• Je garderai au moins 20% de mon portefeuille dans des biens immobiliers détenus directement par l'entreprise dans ma ville natale. Ce sera une résidence de secours si j'ai besoin de sortir de chez moi et de descendre, offrant une dimension supplémentaire d'utilité. Les revenus locatifs vont m'aider à financer mes autres investissements et sa faible corrélation avec les rendements du marché boursier me procure un degré de sécurité que je n'aurais pas eu autrement.

Vous devrez travailler sur les détails, mais arriver à la bonne combinaison pour votre style de vie peut vous éviter de vous retrouver dans une mauvaise situation.

Étape 3: Établissez les mécanismes de gestion du portefeuille

Vous devez décider:

• À quelle fréquence évaluez-vous votre portefeuille pour vous assurer que vous êtes dans les limites prédéterminées et que vous atteignez vos poteaux de clôture?
• La philosophie de placement que vous utiliserez pour ajouter de nouveaux titres ou de nouveaux fonds à votre portefeuille (p. Ex., Lorsque nous avons parlé plus tôt des titres de premier ordre conservateurs, vous pourriez dire: «Je ne considérerai que les actions qui ont augmenté dividendes pour au moins 15 années consécutives "et passer plusieurs autres tests à la vieille Benjamin Graham investissement fondamental).
• À quelle fréquence vous rééquilibrerez vos avoirs, ou vous rééquilibrerez-vous du tout?
• La période de mesure que vous utiliserez pour déterminer si votre stratégie est en bonne voie. (Note: Si vous me pardonnez, tout ce qui est moins de 5 ans est complètement idiot.Les preuves académiques sont claires: si vous comparez votre portefeuille à un benchmark mensuel, ou même annuel, avant 60 -mois incréments de roulement, vous allez probablement faire quelque chose de stupide.

Réflexions finales sur l'écriture de votre IPS

Assurez-vous d'écrire, de signer et de dater votre déclaration de politique de placement pour vous tenir responsable. Si vous dites que vous n'autoriserez pas un seul titre ou une seule obligation à dépasser 5% de votre portefeuille, respectez vos directives. Si vous conservez un certain montant d'obligations municipales exemptes d'impôt comme fonds d'urgence, faites-le. Pensez-y comme l'équivalent du portefeuille d'un contrat prénuptial, seulement c'est entre vous et votre argent. Il est beaucoup plus facile de prendre des décisions calmement à l'avance quand il s'agit de vin et de roses.