Global Macro Investing - Comment devenir un investisseur mondial

Les investisseurs mondiaux, également connus sous le nom d'investisseurs macroéconomiques mondiaux, se spécialisent dans l'interprétation et la profitabilité des mouvements des économies du monde entier. Des taux d'intérêt et de la politique monétaire aux politiques et aux subventions, les investisseurs mondiaux se concentrent sur l'identification et la capitalisation des opportunités cachées dans les événements macroéconomiques qui se déroulent dans le monde entier.

Construire une compréhension de l'économie

L'atout le plus important pour les investisseurs mondiaux est une bonne compréhension de l'économie, qui régit la production, la consommation et le transfert de la richesse.

En particulier, il est important de comprendre les conséquences économiques des actions entreprises par les banquiers centraux et les politiciens. Par exemple, des taux d'intérêt plus élevés ont un effet haussier sur les devises et, par conséquent, nuisent aux exportateurs, tandis qu'un glissement des politiciens socialistes vers les politiciens capitalistes pourrait entraîner des réductions de subventions.

Les investisseurs mondiaux peuvent construire et maintenir cette compréhension par:

• Elections & Politics - Après des élections politiques où un changement de pouvoir est attendu peut conduire à un certain nombre d'opportunités d'investissement.
• Décisions de la Banque centrale - Les décisions des banques centrales en matière de taux d'intérêt et les notes de réunion peuvent être extrêmement utiles pour essayer de prédire les fluctuations des taux d'intérêt.
• Principaux indicateurs économiques - Les indicateurs avancés, tels que les indices PMI et les données de la masse salariale, peuvent aider à prévoir où une économie peut être dirigée à moyen terme.

Mais au-delà des décisions conscientes prises par les dirigeants, les investisseurs mondiaux placent aussi des paris sur la façon dont certains événements se produisent en tandem les uns avec les autres.

Par exemple, la crise de la dette souveraine en Europe en 2009 a provoqué une fuite vers la sécurité qui a conduit à une appréciation nettement plus forte du franc suisse et à une baisse de ses exportations. Comme cela n'était pas viable, cela a finalement conduit à une fixation de la monnaie à l'euro, ce qui aurait été très rentable de préempter avec un pari en devises.

Familiarisez-vous avec les FNB

Les fonds négociés en bourse (FNB) sont les titres les plus populaires utilisés par les investisseurs mondiaux. Comme ils sont plus faciles à négocier que les titres étrangers, les FNB offrent un moyen rapide d'entrer et de sortir de divers pays et catégories d'actifs. Par exemple, un investisseur mondial qui est baissier sur les perspectives du Brésil peut simplement vendre à découvert ou acheter des options de vente contre le Fonds indiciel MSCI Brazil (EWZ) d'iShares, qui suit tous les titres cotés sur les marchés boursiers brésiliens.

En plus de simplement acheter et vendre des FNB, les investisseurs mondiaux peuvent acheter des options d'achat d'actions sur les FNB pour augmenter leur endettement ou couvrir leurs paris. Par exemple, les investisseurs mondiaux pourraient acheter des options d'achat hors bourse sur un ETF comme un pari très optimiste, acheter des options de vente dans le cours comme un pari modérément baissier, ou acheter des options d'achat couvertes pour réduire leur risque.

Faire preuve de créativité avec ces investissements est également très important pour isoler le commerce. Les investisseurs mondiaux devraient couvrir autant de risques que possible, tout en conservant la hausse dans leur thèse d'investissement. Par exemple, les baissiers sur l'Inde, mais haussiers sur l'Asie, pourraient vouloir créer un échange de paires par des FNB indiens à court terme tout en achetant des FNB asiatiques. Ainsi, même si les bonnes performances de l'Asie aident les FNB indiens à progresser, les investisseurs peuvent profiter de la sous-performance relative de l'Inde plutôt que de compter sur une baisse réelle du FNB.

Trouver les données

Les investisseurs mondiaux peuvent trouver difficile de trouver des informations fiables. Des sites Web des gouvernements des langues étrangères aux rapports non objectifs sur les politiques nationales, de nombreuses difficultés peuvent surgir lorsqu'on tente de prendre une décision d'investissement éclairée.

Voici quelques ressources de haute qualité à garder à l'esprit:

• The Economist - Une excellente publication en ligne et imprimée qui couvre des événements autour du monde en mettant l'accent sur l'économie - une base quotidienne dans l'arsenal d'un investisseur mondial.
• La Banque mondiale - Une excellente source de données sur un grand nombre de pays dans le monde qui est gratuite pour le public.
• TradingEconomics - Une source payante pour les statistiques économiques difficiles à trouver depuis des années et disponibles en format Excel pour l'analyse.