Comment les indices boursiers sont calculés

Les indices boursiers (par exemple le Nasdaq 100, le S & P 500, le FTSE 100, le CAC 40, etc.) sont des marchés financiers basés sur au moins plusieurs (et généralement plusieurs) actions individuelles sous-jacentes (par exemple, société XYZ, etc.). Alors que les indices boursiers sont des marchés financiers indépendants en soi, les valeurs des indices boursiers sont calculées en utilisant les prix de leurs actions individuelles sous-jacentes, mais pas toujours (lire comme non habituellement) en utilisant le calcul le plus direct (ou évident).

Calcul de l'indice boursier direct et indirect

À titre d'exemple de calcul direct de l'indice boursier, un indice boursier peut comporter vingt-cinq actions individuelles sous-jacentes, dont les prix peuvent être additionnés prix du stock # 1 + prix du stock # 2 + … = prix de l'indice boursier) pour calculer le prix de l'indice boursier.

A titre d'exemple de calcul indirect de l'indice boursier (qui est beaucoup plus probable), un indice boursier pourrait se composer de vingt-cinq actions individuelles sous-jacentes, dont les prix sont additionnés, puis divisés par vingt-cinq (le nombre d'actions individuelles sous-jacentes), dont le résultat est multiplié par le chiffre d'affaires moyen de chacune des actions sous-jacentes individuelles (c.-à-d. la valeur financière de la négociation de chaque action), qui sont ensuite additionnés pour créer le chiffre d'affaires pondéré prix de l'indice boursier.

Certaines actions sont plus égales que d'autres

L'une des différences significatives entre un indice boursier directement calculé et un indice boursier calculé indirectement est la valeur (en termes d'importance, et non de valeur financière) donné à chaque action individuelle sous-jacente.

Pour un indice boursier directement calculé, les actions individuelles sous-jacentes sont évaluées (pondérées de manière égale) (chaque action individuelle sous-jacente est aussi importante que toutes les autres actions individuelles sous-jacentes). Pour un indice boursier calculé indirectement, les actions individuelles sous-jacentes sont évaluées (c.-à-d. Pondérées) de façon inégale (certains des titres individuels sous-jacents sont plus importants (c.-à-d. Qu'ils ont plus d'effet sur le cours de l'indice). stocks).

Les actions individuelles sous-jacentes jugées plus importantes auront un effet plus important sur le mouvement des prix de l'indice boursier que les actions individuelles sous-jacentes jugées moins importantes.

Par exemple, une action individuelle sous-jacente ayant deux fois le chiffre d'affaires d'une autre action individuelle sous-jacente aura deux fois l'effet sur l'évolution des cours d'un indice boursier pondéré par le chiffre d'affaires. Alors que chaque point d'augmentation du prix du stock individuel sous-jacent le plus important pourrait faire augmenter le prix de l'indice boursier d'un point, chaque augmentation d'un point du prix du stock individuel sous-jacent le moins important pourrait entraîner le prix du stock indice d'augmenter de seulement un demi-point (ou même moins).

Apprendre comment un indice boursier est calculé peut améliorer votre trading

Apprendre comment un indice boursier est calculé, ou plus précisément savoir quelles actions individuelles sous-jacentes sont les plus importantes pour le calcul de l'indice boursier , peut être utile pour négocier l'indice boursier lui-même et pour négocier les actions individuelles sous-jacentes eux-mêmes.

Par exemple, un trader qui envisage une opération longue sur l'indice boursier XYZ pourrait analyser les actions individuelles sous-jacentes jugées importantes pour l'indice boursier XYZ afin de déterminer si elles sont en accord avec l'opération longue.

Si les stocks individuels sous-jacents importants étaient en accord avec le commerce long (c.-à-d. Si les actions individuelles sous-jacentes étaient également haussières), alors ce serait une très bonne confirmation de l'opération longue, mais en désaccord avec le commerce à long terme (c.-à-d. si les actions individuelles sous-jacentes étaient baissières), alors cela pourrait être une négation de (ou du moins un avertissement contre) le commerce long.

Comment l'indice boursier XYZ est-il calculé?

Chaque indice boursier est calculé selon son propre calcul qui peut aller de relativement simple à assez complexe (comme le montrent les exemples ci-dessus). Le calcul qui est utilisé pour un indice boursier particulier est généralement disponible via le site Web de la bourse qui fournit l'indice boursier (mais pas toujours).