Guide de l'indice de rentabilité en finance d'entreprise

L'indice de rentabilité (IP), aussi connu sous le nom de ratio d'investissement (PIR) et le ratio d'investissement en valeur (VIR), est le rapport entre le rendement et l'investissement d'un projet proposé. Il s'agit d'une indication des coûts et avantages d'un investissement dans un projet d'investissement particulier par une entreprise commerciale. C'est un rapport coût / bénéfice utilisé dans l'analyse financière du budget d'investissement.

L'indice de rentabilité est une technique d'évaluation appliquée aux dépenses potentielles en capital et constitue un outil utile pour classer les projets, car il vous permet de quantifier le montant de la valeur créée par unité d'investissement.

La formule de l'indice de rentabilité

L'indice de rentabilité peut être calculé en divisant la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs que le projet d'investissement devrait générer par le coût initial ou l'investissement initial projet. Le flux de trésorerie futur ne peut pas inclure l'investissement.

La valeur actuelle des flux de trésorerie futurs nécessite la mise en œuvre de calculs de la valeur temps de l'argent pour égaler les flux de trésorerie futurs aux niveaux monétaires actuels. Cette actualisation se produit parce que la valeur de 1 $ ne correspond pas à la valeur de 1 $ reçue en un an. L'argent reçu plus près du présent est considéré comme ayant plus de valeur que l'argent reçu plus loin dans le futur.
L'investissement initial est le flux de trésorerie requis au début du projet.

Un indice de rentabilité de 1 indique un seuil de rentabilité, ce qui est considéré comme un résultat indifférent.

Si le résultat est inférieur à 1. 0, vous n'investissez pas dans le projet. Si le résultat est supérieur à 1. 0, vous investissez dans le projet.

Si l'indice de rentabilité d'un projet est de 1. 2, par exemple, vous pouvez vous attendre à un rendement de 1 $. 20 pour chaque dollar. 00 vous investissez dans le projet.

Voici maintenant la formule de l'indice de rentabilité:

Indice de rentabilité = Valeur actuelle des flux de trésorerie futurs générés par le projet / Investissement initial dans le projet

En d'autres termes, si le résultat est supérieur à 1. 0 et que le propriétaire investit dans le projet, alors l'entreprise bénéficiera financièrement et réalisera un profit si le propriétaire de l'entreprise investit dans le projet.

Utilisation de l'indice de rentabilité

L'indice de rentabilité est souvent utilisé pour classer les projets d'investissement possibles d'une entreprise. Comme les entreprises ont généralement des ressources financières limitées, elles n'investissent que dans les projets les plus rentables. S'il existe un certain nombre de projets d'investissement possibles, l'entreprise peut utiliser l'indice de rentabilité pour classer ces projets de l'indice de rentabilité le plus élevé au plus bas pour décider d'investir. Bien que certains projets se traduisent par une valeur actuelle nette plus élevée, ces projets peuvent être abandonnés parce qu'ils ne représentent pas l'utilisation la plus bénéfique des actifs de l'entreprise.

Un problème avec l'utilisation de l'indice de rentabilité est qu'il ne permet pas à un propriétaire d'entreprise de prendre en compte la taille du projet lors de l'évaluation des projets. L'utilisation de la méthode de la valeur actualisée nette pour évaluer les projets d'investissement résout ce problème.

Évidemment, le temps que le projet exigera et le temps nécessaire à la rentabilité sont également des préoccupations.