Guide d'investissement en Corée

"L'âge de l'Asie du Nord-Est approche à grands pas." - Roh Moo-hyun

Roh Moo-hyun, le 9ème président de la République de Corée, a peut-être mieux résumé le potentiel de la Corée du Sud avec la citation ci-dessus. Depuis les années 1980, le revenu par habitant du pays est passé de 2 300 à 30 000 dollars en 2010, son produit intérieur brut passant de 88 à plus d'un dollar. 46 billions sur la même période - et cette croissance semble être en cours.

L'économie en plein essor de la Corée du Sud

L'économie sud-coréenne se classe au 15e rang mondial en termes de produit intérieur brut (PIB) et au 12e rang en parité de pouvoir d'achat (PPA). Mais peut-être plus important encore pour les investisseurs, l'économie est considérée à la fois comme un pays développé à revenu élevé stable et un membre des Onze prochains, ce qui indique un fort potentiel de croissance au cours des prochaines années.

En dépit de la quasi-absence de ressources naturelles et de la surpopulation, le pays s'est toujours vanté de l'une des économies les plus dynamiques du monde et est maintenant le septième plus grand exportateur et le dixième plus grand importateur au monde. La majorité de ces exportations sont destinées à l'industrie automobile, y compris à Hyundai Kia Automotive Group, ainsi qu'à l'électronique grand public.

Avantages et risques de la Corée du Sud

La Corée du Sud a une économie très attrayante pour les investisseurs internationaux, étant donné sa combinaison rare de stabilité et de croissance rapide. Mais les investisseurs doivent également prendre en compte de nombreux risques avant d'engager des capitaux dans la région, notamment les risques géopolitiques avec leur voisin du nord et les risques liés aux exportations qui pourraient être touchés pendant la récession.

Les avantages d'investir en Corée du Sud comprennent:

• Croissance rapide . L'économie de la Corée du Sud devrait croître à un taux de 3,9% à 4,2% par an entre 2011 et 2030, avec la plupart des Onze prochains pays.
• Économie stable . L'économie de la Corée du Sud est membre du G20 en tant que pays de l'OEDC, avec un revenu par habitant de plus de 30 000 dollars, ce qui signifie qu'elle est très stable.

Les risques d'investissement en Corée du Sud incluent:

• Risque géopolitique . La Corée du Sud est située dans l'une des régions les plus militarisées du monde, avec un voisin très instable en Corée du Nord.
• Recours aux exportations . L'économie de la Corée du Sud dépend fortement des exportations, ce qui peut être préjudiciable lorsque l'économie mondiale se contracte.

Investir dans des FNB sud-coréens

Le moyen le plus simple d'investir en Corée du Sud consiste à investir dans des fonds négociés en bourse (FNB) qui procurent une diversification instantanée dans un titre négocié sur une bourse américaine.

Le fonds indiciel iShares MSCI Corée du Sud (EWY) est le FNB sud-coréen le plus populaire avec 2 $. 85 milliards d'actifs nets et 106 participations, en octobre 2012. Alors que le ratio de dépenses du fonds n'est que de 0.59%, les investisseurs devraient se méfier de son exposition de 21,9% à Samsung Electronics et de sa légère surpondération dans le secteur de l'information à 32. 44%.

Les investisseurs peuvent également considérer les ETF comme:

• Fonds AlphaDEX First Trust Corée du Sud (FKO)
• Fonds AlphaDEX Ex-Japan (FPA) Asie Pacifique
• FTSE RAFI Portefeuille Asie-Pacifique hors Japon (FAP) < Investir dans les ADR sud-coréens

Les American Depository Receipts (ADR) représentent une autre façon d'investir dans les sociétés sud-coréennes sans s'aventurer hors des États-Unis.

Ces ADR permettent aux investisseurs d'acheter des sociétés étrangères sur une bourse américaine, mais peuvent ne pas être aussi liquides que beaucoup d'autres actions américaines et devraient donc être négociés avec prudence.

Les ADR les plus populaires en Corée du Sud incluent:

KB Financial Group Inc. (KB)

• SK Telecom Co., Ltd (SKM)
• LG Display Co., Ltd. (LPL)
• Points à retenir

L'économie de la Corée du Sud a suscité l'intérêt des investisseurs étant donné qu'elle est à la fois en pleine croissance et très développée en tant que membre du G20.

• Le moyen le plus simple d'investir en Corée du Sud est d'utiliser soit des ETF, soit des ADR, qui offrent une exposition diversifiée pouvant être achetée sur une bourse américaine.
• Alors que la Corée du Sud a de nombreux avantages solides, les investisseurs doivent être conscients des risques géopolitiques et autres auxquels elle est confrontée.