Guide d'investissement à Hong Kong

"Si vous voulez voir le capitalisme en action, allez à Hong Kong." - Milton Friedman, économiste

Hong Kong a été un phare du capitalisme depuis son indépendance en juillet 1997, attirant l'intérêt des investisseurs internationaux du monde entier. Malgré des revers au cours de la crise financière asiatique et du ralentissement économique mondial de 2008, le pays est devenu l'un des principaux centres financiers mondiaux connus pour ses faibles taux d'imposition et ses accords de libre-échange.

Dans cet article, nous examinerons de plus près l'économie de Hong Kong, comment les investisseurs peuvent se faire connaître dans le pays et quels sont les facteurs de risque importants à prendre en compte.

Économie quintessentielle de marché libre

Hong Kong a été décrit par Milton Fiedman comme la plus grande expérience du capitalisme de laissez-faire au monde, bien qu'un certain nombre de règlements aient été introduits depuis lors. Pourtant, le pays a classé les pays les plus libres du monde sur l'indice de la liberté économique pour chaque année depuis 1995 - avant même qu'il ne soit indépendant.

Hong Kong abrite désormais la septième plus grande bourse au monde, le premier marché d'introduction en bourse au monde, et l'une des plus grandes concentrations de sièges sociaux dans la région Asie-Pacifique. Peut-être encore plus stupéfiant, plus de 8% de ses ménages possèdent au moins un million de dollars américains en valeur nette.

Selon le Wealth Report 2012 de Knight Frank Research et de Citi Private Bank, Hong Kong deviendra la deuxième plus grande économie du monde mesurée par le produit intérieur brut (PIB) par habitant d'ici 2050 avec un chiffre de 116 639 $ par personne.

En comparaison, les États-Unis devraient être le cinquième sur la liste après quatre économies asiatiques.

Investir à Hong Kong avec des ETF

Le plus simple pour les investisseurs américains est d'investir dans des fonds négociés en bourse (ETF), qui offrent une diversification instantanée dans un titre négocié sur une bourse américaine.

Les investisseurs peuvent également envisager l'un des nombreux American Depository Receipts (ADR) qui offrent une exposition à un seul titre étranger sur une bourse américaine.

Le FNB de Hong Kong le plus populaire est le Fonds indiciel MSCI Hong Kong d'iShares (NYSE: EWH), dont le cours est de 2 $. 7 milliards d'actifs nets avec un total de 43 participations. Avec un ratio de dépenses de seulement 0,52%, l'ETF est relativement bon marché par rapport à de nombreux fonds communs de placement, mais sa forte concentration de 60% dans le secteur financier et sa concentration de 12% dans AIA Group Ltd.

Certains ADR populaires à Hong Kong comprennent:

AIA Group Ltd. (OTC: AAGIY)

• Sun Hung Kai Properties Limited (OTC: SUHJY)
• Hutchison Whampoa Ltd. (OTC: HUWHY)
• Les avantages et les risques de Hong Kong

Les investisseurs doivent examiner attentivement les nombreux avantages et risques associés à un investissement à Hong Kong.Alors que le pays représente certainement une destination d'investissement attrayante en surface, de nombreux facteurs pourraient en faire un investissement plus risqué pendant la crise financière, comme la crise financière asiatique en 1997.

Les avantages d'investir à Hong Kong comprennent: > Première économie mondiale

. Hong Kong est le pays le plus libre et peut-être le plus important centre financier du monde.

• Proximité de la croissance asiatique . La plupart des économies les plus importantes du monde seront basées en Asie, ce qui place Hong Kong dans une position géographique forte.
• Les risques d'investissement à Hong Kong comprennent: Risques géopolitiques

. La proximité de Hong Kong avec la Chine la met à risque de problèmes géopolitiques, d'autant plus que de nombreux chefs d'entreprise sont originaires du pays.

• Concentration de risque . L'économie de Hong Kong dépend fortement de son secteur financier, ce qui le met en péril pendant les périodes de ralentissement économique.
• Points clés à retenir Hong Kong a été un phare du capitalisme dans l'une des régions les plus dynamiques du monde, ce qui en fait une destination de premier choix pour les investisseurs internationaux.

Le moyen le plus facile d'obtenir une exposition à Hong Kong aux États-Unis est de passer par des FNB, comme le Fonds indiciel MSCI Hong Kong d'iShares (NYSE: EWH).

• Les investisseurs devraient prendre en compte les risques associés à Hong Kong avant d'engager des capitaux, y compris les risques politiques et un manque de diversification.