Investissements directs étrangers: définition, avantages, inconvénients

Définition: L'investissement étranger direct est le fait qu'une personne ou une entreprise possède 10% ou plus du capital d'une société étrangère. Toutes les transactions financières ultérieures sont des investissements directs supplémentaires, selon le Fonds monétaire international. Si un investisseur détient moins de 10%, il est considéré comme un ajout à son portefeuille d'actions.

Une participation de 10% ne confère pas de contrôle à l'investisseur.

Cela permet d'exercer une influence sur la gestion, les opérations et les politiques de l'entreprise. Pour cette raison, la plupart des gouvernements veulent suivre qui investit dans les entreprises de leur pays. (Source: «Définitions de l'investissement étranger direct: une note méthodologique», Maitena Duce, Banco de Espana, 31 juillet 2003).

Importance de l'IDE

L'investissement étranger direct est essentiel pour les pays en développement et émergents. Leurs entreprises ont besoin du financement et de l'expertise des investisseurs sophistiqués pour développer leurs ventes internationales. En 2015, ils ont reçu 43% du total des IDE mondiaux. Les pays en développement d'Asie ont attiré plus d'investissements étrangers que l'Union européenne ou les États-Unis.

Le monde développé a également besoin d'investissements transfrontaliers, mais pour des raisons différentes. La majeure partie de l'investissement de ces pays passe par des fusions et des acquisitions entre des entreprises matures. Les investissements de ces multinationales visaient soit à restructurer, soit à se recentrer sur les activités de base.

En 2015, les IDE mondiaux ont augmenté de 38% à 1 dollar. 76 billions. Il y a eu une forte augmentation des fusions et acquisitions transfrontalières. Une fois l'activité de fusion et d'acquisition soustraite des calculs, l'IDE n'a gagné que 15%. (Source: "Rapport annuel de l'IED 2016", CNUCED, 24 juin 2016)

En 2014, les IDE ont baissé de 16% à 1 dollar. 2 billions.

Cette chute inhabituelle était l'investissement dans le monde développé a diminué de 28 pour cent. La plus grande partie de ce désastre était un désinvestissement massif et unique aux États-Unis. En 2013, les IDE ont augmenté de 9% à 1 dollar. 45 billions. (Source: «Rapport annuel d'IDE 2015», CNUCED, 24 juin 2015)

Avantages de l'investissement direct étranger

L'investissement étranger direct profite à l'économie mondiale, aux investisseurs et aux bénéficiaires. Le capital va aux entreprises ayant les meilleures perspectives de croissance, partout dans le monde. C'est parce que les investisseurs recherchent le meilleur rendement avec le moins de risque. Ce motif de profit est daltonien et ne se soucie pas de la religion ou de la politique.

Cela donne aux entreprises bien gérées, sans distinction de race, de couleur ou de croyance, un avantage compétitif. Il réduit les effets de la politique, du copinage et de la corruption. En conséquence, l'argent le plus intelligent récompense les meilleures entreprises du monde entier. Leurs biens et services sont mis sur le marché plus rapidement que sans IED non restreint.

Les investisseurs individuels bénéficient des avantages supplémentaires d'un risque réduit. Les IDE diversifient leurs avoirs en dehors d'un pays, d'une industrie ou d'un système politique spécifique. La diversification augmente toujours le rendement sans augmenter le risque.

Les entreprises bénéficiaires reçoivent des conseils de gestion, de comptabilité ou juridiques de la part de leurs investisseurs.

Ils peuvent intégrer les dernières technologies, pratiques opérationnelles et outils de financement. En adoptant ces pratiques, ils améliorent le mode de vie de leurs employés. Cela augmente le niveau de vie d'un plus grand nombre de personnes dans le pays bénéficiaire. La FDI récompense les meilleures entreprises de tous les pays. Il réduit l'influence des gouvernements locaux sur eux.

Les pays bénéficiaires voient leur niveau de vie augmenter. Comme la société bénéficiaire bénéficie de l'investissement, elle peut payer des impôts plus élevés. Malheureusement, certains pays ont compensé cet avantage en offrant des incitations fiscales pour attirer l'IDE.

Un autre avantage de l'IDE est qu'il compense la volatilité créée par "l'argent chaud". C'est alors que les prêteurs à court terme et les traders de devises créent une bulle d'actifs. Ils investissent beaucoup d'argent en une fois, puis vendent leurs investissements tout aussi rapidement.

Cela peut créer un cycle boom-bust qui ruine les économies et met fin aux régimes politiques. L'investissement direct étranger prend plus de temps à s'établir et a une empreinte plus permanente dans un pays. Pour en savoir plus, voir la crise du fonds LTCM.

Inconvénients de l'investissement étranger direct

Les pays ne devraient pas permettre trop de propriété étrangère de sociétés dans des industries stratégiquement importantes. Cela pourrait réduire l'avantage comparatif du pays.

Deuxièmement, les investisseurs étrangers avertis pourraient dépouiller l'entreprise de sa valeur sans en ajouter. Ils peuvent vendre des parties non rentables de l'entreprise à des investisseurs locaux moins sophistiqués. Ils peuvent utiliser les garanties de l'entreprise pour obtenir des prêts locaux à faible coût. Au lieu de le réinvestir, ils prêtent les fonds à la société mère. (Source: "Quel est l'avantage de l'investissement étranger direct pour les pays en développement?" Finance and Development Magazine, Fonds monétaire international, juin 2001)

Accords de libre-échange et IDE

Les accords commerciaux sont un moyen puissant d'encourager les pays IDE. L'ALENA, le plus important accord de libre-échange au monde, en est un bon exemple. Il a augmenté les IDE entre les États-Unis, le Canada et le Mexique à 452 milliards de dollars d'ici à 2012. Pour en savoir plus, voir les avantages de l'ALENA.

Statistiques sur les investissements directs étrangers

Qui suit les statistiques de l'IDE? À peu près tout le monde. Voici un guide des rapports d'agence les plus importants.

La Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement - La CNUCED publie le Global Investment Trends Monitor. Il résume les tendances de l'IDE dans le monde entier. Par exemple, la CNUCED a signalé que l'IED avait établi un record en 2012 de 1 dollar. 5 billions. Il a dépassé ce record en 2015.

• Organisation de coopération et de développement économiques - Ces statistiques d'IDE sont publiées trimestriellement pour les pays développés au sein de l'OCDE.Il rapporte à la fois les entrées et les sorties. Les seules statistiques qu'il ne saisit pas sont celles qui existent entre les marchés émergents eux-mêmes.
• FMI - En 2010, le FMI a publié sa première enquête mondiale sur les investissements étrangers directs. Cette enquête mondiale annuelle est disponible en tant que base de données en ligne. Il couvre les positions d'investissement à partir de 2009 pour 72 pays. Le FMI a rassemblé ces informations avec l'aide de la Banque centrale européenne, d'Eurostat, de l'OCDE et de la CNUCED.
• Bureau of Economic Analysis - Cette agence rend compte des activités d'IDE des filiales étrangères des sociétés américaines. Il fournit les données financières et opérationnelles de ces filiales. Il indique quelles sociétés américaines ont été acquises ou créées par des sociétés étrangères. Il décrit également combien d'entreprises américaines ont investi à l'étranger.