FOMC: Définition, Fonctionnement, Membres, Effet

Qu'est-ce que le FOMC?

Définition: Le Federal Open Market Committee est l'organe de politique monétaire du Federal Reserve System, la banque centrale des États-Unis. Il travaille avec le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale pour contrôler les trois outils de la politique monétaire. Le FOMC contrôle les opérations d'open market. Le conseil fixe le taux d'actualisation et l'exigence de réserve.

Le FOMC utilise ses outils pour atteindre le taux de croissance économique idéal compris entre 2 et 3%.

Pour y parvenir, il faut lutter contre le chômage et l'inflation. Le taux de chômage naturel est compris entre 4,7% et 5,8%. En dessous de cela, les entreprises ne peuvent pas trouver suffisamment de travailleurs pour rester productifs. Le taux d'inflation cible est de 2%. Cela signifie que le FOMC veut que les prix augmentent d'environ 2% chaque année. Cela crée des attentes d'inflation et motive les consommateurs à acheter maintenant plutôt que plus tard. Un taux d'inflation modéré stimule la demande, ce qui est bon pour la croissance économique.

Pour réduire le chômage, le FOMC utilise une politique monétaire expansionniste. Cela stimule la croissance économique en augmentant la masse monétaire. Il abaisse les taux pour stimuler la croissance économique et réduire le chômage

Si l'économie se développe trop vite, les prix augmentent, entraînant l'inflation. Pour lutter contre l'inflation, il utilise une politique monétaire contractionnaire. Cela rend l'argent plus cher, ralentissant l'économie. Une économie plus lente signifie que les entreprises ne peuvent pas se permettre d'augmenter les prix sans perdre leurs clients et peuvent même réduire les prix pour gagner des clients.

Cela combat l'inflation.

Que fait le FOMC?

Le Comité rajuste les taux d'intérêt en fixant un objectif pour le taux des fonds fédéraux. C'est le taux que les banques se facturent pour les prêts au jour le jour, connus sous le nom de fonds fédéraux. Les banques utilisent ces prêts pour s'assurer qu'ils en ont suffisamment pour répondre aux exigences de réserve de la Fed.

Les banques doivent conserver cette réserve chaque nuit à la banque de leur réserve fédérale, ou en espèces dans leurs coffres.

Le Comité annonce ses décisions lors de ses huit réunions par an. Il explique ses actions en commentant sur la performance de l'économie, en particulier l'inflation et le chômage. Découvrez ce qui a été fait lors de la dernière réunion du FOMC.

Bien que le FOMC fixe une cible pour le taux des fonds fédéraux, les banques fixent elles-mêmes le taux. La Fed fait pression sur les banques pour qu'elles se conforment à sa cible avec ses opérations d'open market. La Fed achète des titres, généralement des bons du Trésor, auprès des banques membres. Lorsque la Fed veut que le taux chute, elle achète des titres auprès des banques. En retour, il ajoute à leurs réserves, donnant à la banque plus de fonds de la Fed qu'elle ne le souhaite. Les banques abaisseront le taux des fonds fédéraux pour prêter cette réserve supplémentaire. Inversement, lorsque la Fed veut augmenter les taux, elle remplace les réserves de la banque par des titres.Cela réduit le montant disponible à prêter, forçant les banques à augmenter les taux.

Pour lutter contre la crise financière de 2008, le FOMC a considérablement étendu son utilisation des opérations d'open market. C'est ce qu'on appelle l'assouplissement quantitatif. La Fed a acheté massivement des bons du Trésor et des titres adossés à des créances hypothécaires pour atteindre ses objectifs.

Membres

Le FOMC compte douze membres votants. Son président est le président du Federal Reserve Board. Jusqu'en 2018, la présidente est Janet Yellen. Les analystes disent qu'elle est "dovish". Cela signifie qu'elle est plus préoccupée par le chômage que par l'inflation. Elle a tendance à favoriser un taux de fonds fédéraux plus bas et d'autres stratégies monétaires expansionnistes.

La vice-présidence revient toujours au président de la Federal Reserve Bank de New York. En 2017, c'est William Dudley.

Sept des douze postes sont pourvus par le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale. Depuis la récession, le Congrès n'a occupé que cinq des sept postes du Conseil. Le Comité sénatorial des banques n'a pas voulu approuver les nominations du président Obama avant l'élection présidentielle de 2016. (Source: «Les candidats de la Fed se fondent dans l'oubli alors que l'année électorale approche», Bloomberg, 10 décembre 2015.)

Voici les quatre autres membres du Conseil.

• Stanley Fischer, ancien gouverneur de la banque centrale d'Israël. Il est «modéré», car il se préoccupe à la fois du chômage et de l'inflation.
• Daniel Tarullo, ancien professeur de droit à l'Université de Georgetown et membre du personnel économique du président Clinton. Il est dovish.
• Jerome Powell, ancien haut fonctionnaire du Trésor sous la présidence de George H. W. Bush. Il est dovish.
• Lael Brainard, ancien haut fonctionnaire du Trésor et conseiller économique du président Clinton. Elle est dovish.

Les quatre autres membres du FOMC sont des présidents de la Federal Reserve Bank. Ils servent chacun un mandat d'un an à tour de rôle. Pour 2017, ils sont.

• Charles Evans, Chicago. Très accommodant.
• Patrick Harker, Philadelphie. Modérer.
• Robert Kaplan, Dallas. Dovish.
• Neel Kashkari, Minneapolis. Aucun enregistrement de vote pour le moment. Peut-être dovish.
• Michael Strine, premier vice-président, New York, est un remplaçant pour William Dudley.

Les quatre présidents des banques de la Réserve Fédérale qui seront membres du FOMC en 2018 sont des suppléants sans droit de vote cette année. Ils sont comme suit.

• Jeffrey Lacker (démissionnaire avec prise d'effet le 4 avril 2017. Le premier vice-président, Mark Mullinix, agira à titre de chef par intérim.) Richmond. Hawkish.
• Dennis Lockhart, Atlanta. Modérer.
• Loretta Mester, Cleveland. Hawkish.
• John Williams, San Francisco. Dovish.

Les quatre présidents de banque restants seront remplaçants en 2018 et les membres du FOMC en 2019. Ils sont les suivants.

• James Bullard, St. Louis. "Hawkish". Cela signifie qu'il privilégie la politique monétaire restrictive, préférerait relever les taux et s'inquiète plus de l'inflation que du chômage.
• Esther George, Kansas City. Hawkish.
• Charles Evans, Chicago. Très accommodant.
• Eric Rosengren, Boston. Dovish.

(Source: "Voici la carte de pointage de Hawk-to-Dove de la Fed", Bloomberg Businessweek, 18 décembre 2015.Où se trouve le FOMC, CNBC, 20 décembre 2015. "A propos du FOMC", Conseil du Système fédéral de réserve.

Comment le FOMC vous affecte

Le FOMC vous affecte par le contrôle du taux des fonds fédéraux. Les banques utilisent ce taux pour guider tous les autres taux d'intérêt. En conséquence, le taux des fonds fédéraux contrôle la disponibilité de l'argent pour investir dans les maisons, les entreprises et, finalement, dans vos revenus de salaire et d'investissement. Cela affecte directement la valeur de votre portefeuille de retraite, le coût de votre prochaine hypothèque, le prix de vente de votre maison et le potentiel de votre prochaine augmentation. Portez une attention particulière aux annonces de la réunion du FOMC afin que vous puissiez anticiper les changements économiques et prendre des mesures pour améliorer vos finances personnelles.