Les investisseurs peuvent-ils avoir un impact positif?

Avec des niveaux d'intérêt records, de nouveaux efforts continuent d'émerger pour tenter d'aider les investisseurs à avoir un impact positif sur la société avec leurs investissements, mais comment ce domaine d'activité peut-il se comporter? devenir efficace?

Au début de l'année dernière, nous avions publié un article d'un auteur invité sur ce sujet, mais que s'est-il passé depuis?

BlackRock, le plus grand investisseur au monde avec 4,5 milliards de dollars d'actifs sous gestion, est l'un des nombreux fournisseurs à proposer des offres «impact» inédites, mais qui n'ont récolté que 20 millions de dollars d'actifs. 0004 pour cent de leurs actifs.

L'excellent rapport «Eyes on the Horizon» de JPMorgan en mai 2015 a investi moins de 100 milliards de dollars dans l'investissement d'impact, la plupart des allocations étant consacrées à l'accès aux soins, à l'éducation et aux services financiers. bien au large. Les causes nobles sont sûres, mais si vous vous intéressez à l'environnement, alors la question clé est: est-ce que l'investissement d'impact est pour tout le monde, qu'est-ce que c'est et qu'est-ce qui ne l'est pas?

Quelques définitions de l'investissement à impact incluent les énergies renouvelables et d'autres solutions à faible émission de carbone, mais avec Bloomberg New Energy Finance en 2014 avec 318 milliards de dollars (et un peu plus si l'on inclut les fusions et acquisitions). est clairement un chiffre beaucoup plus élevé que le JPMorgan ci-dessus, mais certaines définitions de l'investissement d'impact comprennent des solutions environnementales.

Cela crée une grande confusion sur le marché, donc notre recommandation serait de clarifier que l'impact investing est vraiment un impact social, mais cela ne fonctionne pas non plus pour les raisons suivantes:

<1 1) Un exemple classique d'investissement à impact serait une Première nation au Canada qui finance un parc éolien pour sa propre consommation d'énergie. Cela se traduirait par le triple jeu idéal d'un avantage local, d'un avantage environnemental et d'un rendement financier. Ainsi, l'impact investing peut au moins dans certains cas rapprocher les domaines environnemental, social et financier.

2) Ensuite, il y a la Fondation Ford. Cet excellent article met en lumière le nouvel engagement de la Fondation Ford à résoudre les inégalités en tant que nouveau mandat de la fondation à travers le président Darrell Walker.

Est-il utile de limiter l'impact investing aux domaines sociaux, surtout si, comme dans l'exemple 1) ci-dessus, un seul investissement peut générer des bénéfices environnementaux et sociaux?

Pourtant, les pratiques à ce jour sont une simple baisse dans le seau de l'investissement dans son ensemble. D'où l'expérience Ford sera très important.

Cela dit, l'un des problèmes que l'investissement d'impact n'a pas encore résolu est le fait que chaque investissement peut avoir des impacts positifs et négatifs, certainement du point de vue environnemental.

Nous applaudissons l'expérimentation de constructions sociales des sociétés B et de la construction de Benefit Corp associée, ainsi que d'autres formes de capital social et de tentatives d'investissement environnemental telles que les obligations climatiques.

Cependant, étant donné que tous les investissements peuvent avoir des impacts négatifs tels que le dioxyde de carbone et d'autres émissions de gaz à effet de serre, il est important pour tous les investisseurs

de comprendre les impacts nets de tout investissement. De cette façon, les investissements environnementaux peuvent renforcer la confiance et l'intégrité, contrairement à l'éthanol à base de maïs, qui a eu des conséquences négatives comme la hausse des prix des aliments ou des centrales hydroélectriques qui ne profitent pas à l'environnement. Ce n'est qu'en comprenant et en démontrant un véritable bénéfice net que les expériences d'investissement gagneront en popularité auprès d'un groupe plus important d'investisseurs publics. Cela reste une opportunité énorme pour le secteur financier de regagner la confiance perdue lors de la dernière crise financière et pas encore complètement récupéré.

Et il comprend des classes d'actifs telles que les infrastructures et les normes de durabilité sont encore en cours de construction avec la formation de nouvelles coalitions, une nouvelle norme avec des impacts nets intégrés semblerait un résultat nécessaire pour le succès.

Goldman Sachs a vu l'importance de cette tendance et a récemment acquis Imprint Capital l'année dernière et personnellement, je ne reconnais pas ce Lloyd Blankfein.

Mais s'il y a de l'argent à gagner, Goldman sera tout entier, et ce serait une bonne chose si de meilleurs impacts nets sur la société étaient le résultat final.

Pour les investisseurs intéressés par tout ce qu'ils peuvent faire, on se référera au récent travail du PRI où un cadre d'action a vu le jour. Cela implique de faire des choix intentionnels sur des solutions d'investissement à impact sur des critères environnementaux et / ou sociaux, combinés à un engagement avec les entreprises, les décideurs et les gestionnaires de fonds externalisés, et de vendre des positions uniquement après un processus réfléchi.

(Les consommateurs peuvent également se faire entendre en se souciant davantage de savoir où et comment les produits qu'ils achètent et la nourriture qu'ils consomment sont fabriqués.)

Destiné aux grands propriétaires d'actifs, ce nouveau cadre PRI peut également s'appliquer aux investisseurs individuels par:

A) Faites des choix de placement intentionnels et informez vos courtiers et fonds communs de placement de ce que vous voulez et pourquoi

B) Votez vos procurations et utilisez votre voix en tant qu'actionnaire, et

C) qui ne correspondent plus à vos valeurs personnelles et n'ont aucune analyse de rentabilisation, et peut-être acheter plus d'entreprises qui ont ces deux caractéristiques.

Ensuite, vous rejoindrez les rangs de grands investisseurs réfléchis comme AXA en Europe, Norges Bank et les grandes caisses de retraite néerlandaises qui ont pris ce type de mesures.

Vous pouvez avoir un impact positif en tant qu'investisseur, tant que vous êtes réfléchi et que vous pourriez tout simplement surperformer en même temps.