Achat d'une option de vente - stratégie à terme

Quand utiliser cette stratégie d'options à terme: Une personne achèterait une option de vente sur les marchés de matières premières ou de contrats à terme si elle s'attendait à ce que le prix à terme sous-jacent baisse.

L'achat d'une option de vente donne à l'acheteur de l'option le droit de vendre le contrat à terme sous-jacent au prix d'exercice à tout moment avant l'expiration du contrat. Cela arrive rarement et il n'y a pas beaucoup d'avantages à le faire, alors ne soyez pas pris dans la définition formelle de l'achat d'une option de vente.

La plupart des traders achètent des options de vente parce qu'ils pensent qu'un marché des matières premières va se déplacer plus bas et qu'ils veulent profiter de ce mouvement. Vous pouvez également quitter l'option avant qu'elle expire - pendant les heures de marché, bien sûr.

Toutes les options ont une durée de vie limitée. Ils sont définis par une date d'échéance spécifique par le marché à terme où il s'échange. Vous pouvez visiter le site Web de chaque bourse à terme pour les dates d'expiration spécifiques de chaque marché de matières premières.

Trouver les options de vente appropriées pour acheter

Vous devez d'abord décider de votre objectif, puis trouver la meilleure option pour acheter. Les choses à considérer lors de l'achat d'options de vente comprennent:

• Durée de votre participation au négoce.
• Montant que vous pouvez affecter à l'achat d'une option de vente.
• Longueur d'un mouvement que vous attendez du marché.

La plupart des marchandises et des contrats à terme comportent un large éventail d'options pour différents mois d'échéance et différents prix d'exercice qui vous permettent de choisir une option qui répond à vos objectifs.

Durée du temps que vous prévoyez d'être dans le commerce

Cela vous aidera à déterminer combien de temps vous avez besoin pour une option de vente. Si vous vous attendez à ce qu'une marchandise termine son mouvement plus bas dans les deux semaines, vous voudrez acheter une marchandise avec au moins deux semaines de temps restant. En règle générale, vous ne voulez pas acheter une option avec 6-9 mois restants si vous envisagez d'être dans le commerce pendant quelques semaines, car les options seront plus chères et vous perdrez un certain effet de levier.

Une chose à savoir est que la prime de temps des options diminue plus rapidement au cours des 30 derniers jours. Par conséquent, vous pourriez avoir raison sur un métier, mais l'option perd trop de valeur temporelle et vous vous retrouvez avec une perte. Je suggère que vous achetiez toujours une option avec 30 jours de plus que vous prévoyez être dans le commerce.

Montant que vous pouvez affecter à l'achat d'une option de vente

Selon la taille de votre compte et la tolérance au risque, certaines options peuvent vous coûter trop cher ou ne pas être les bonnes. Dans les options de vente d'argent sera plus cher que les options hors de l'argent. En outre, plus il reste de temps sur les options de vente, plus elles coûteront.

Contrairement aux contrats à terme, il n'y a pas de marge lorsque vous achetez des options futures. Vous devez payer la totalité de la prime d'option dès le départ.Par conséquent, les options sur les marchés volatils comme le pétrole brut peuvent coûter plusieurs milliers de dollars. Cela peut ne pas convenir à tous les traders d'options. Et vous ne voulez pas faire l'erreur d'acheter en profondeur des options d'argent juste parce qu'ils sont dans votre gamme de prix. La plupart des options d'argent expirent sans valeur et sont considérées comme longues.

Durée d'un mouvement que vous attendez du marché

Pour maximiser votre effet de levier et contrôler votre risque, vous devez avoir une idée du type de mouvement que vous attendez du marché des marchandises ou des contrats à terme.

L'approche la plus conservatrice consiste généralement à acheter dans les options d'argent. Une approche plus agressive consiste à acheter plusieurs contrats d'options hors de l'argent. Vos rendements augmenteront avec plusieurs contrats d'options hors de l'argent si le marché fait un grand mouvement inférieur. Il est également plus risqué car vous avez plus de chances de perdre la totalité de la prime d'option si le marché ne bouge pas.

Options de vente contre un contrat à terme

• Risque limité
• Moins de volatilité

Vos pertes à l'achat d'une option de vente se limitent à la prime que vous avez payée pour l'option plus commissions et frais. Avec un contrat à terme, vous avez un potentiel de perte pratiquement illimité.

Les options de vente ne bougent pas aussi rapidement que les contrats à terme, à moins qu'ils ne soient dans l'argent. Cela permet à un trader de matières premières de surmonter de nombreux hauts et bas des marchés qui pourraient forcer un trader à conclure un contrat à terme afin de limiter le risque.

L'un des inconvénients majeurs de l'achat d'options est le fait que les options perdent de la valeur temps chaque jour. Les options sont un atout gaspillage - en théorie, elles valent moins chaque jour qui passe. Vous devez non seulement être correct sur la direction du marché, mais aussi sur le moment du déménagement.

Pause paire:

Prix d'exercice + Option Prime payée

Cette formule est utilisée à l'expiration de l'option, car il n'y a plus de valeur de temps sur les options de vente. Vous pouvez évidemment vendre les options à tout moment avant l'expiration, où il y aura une prime de temps, sauf si les options sont profondes dans l'argent ou loin de l'argent.

Mise à jour

Une option de vente peut également servir d'instrument stop-loss à risque limité pour une position longue. Dans les marchés volatils, il est conseillé aux traders et aux investisseurs d'utiliser des stops contre les positions à risque. Un arrêt est une fonction de risque-récompense et, comme les participants au marché les plus performants le savent, vous ne devez jamais risquer plus que ce que vous cherchez à réaliser sur un investissement.

Le problème avec les stops, c'est que parfois le marché peut s'échanger à un niveau qui déclenche un stop puis un reverse. Pour ceux qui ont des positions longues, une option de vente longue sert de protection contre les pertes, mais elle peut vous donner plus de temps qu'un stop qui ferme la position quand elle négocie au niveau de risque. C'est parce que si l'option a le temps laissé si le marché devient volatil; l'option de vente a deux objectifs.

Premièrement, l'option de vente agira comme une assurance des prix, protégeant la position longue contre des pertes supplémentaires inférieures au prix d'exercice.Deuxièmement, et peut-être plus important encore, l'option de vente permet de rester longtemps, même si le prix chute en dessous du niveau assuré ou du prix d'exercice. Les marchés ne tombent souvent que pour se retourner et augmenter de façon spectaculaire après que les déclencheurs de prix ont arrêté les ordres. Tant que l'option a encore du temps jusqu'à l'expiration, l'option de vente maintiendra un acteur du marché dans une position longue et lui permettra de survivre à une période volatile qui finira par revenir à une tendance haussière. Une position longue avec une position longue est essentiellement la même qu'une longue position d'appel, qui a un risque limité.

Les options de vente sont des instruments qui peuvent être utilisés pour positionner directement sur un marché afin de parier que le prix baissera ou pour protéger une position longue existante contre un mouvement de prix défavorable.