Betas Aide à la négociation d'actions - Vérification de la volatilité

Le bêta est une mesure du risque de marché ou de la volatilité d'un investissement dans une action. Il aide les investisseurs à choisir les actions qui tombent dans leur zone de confort.

Mais qu'est-ce que cela vous dit au sujet d'un titre et quels sont les signaux mitigés que reçoivent les investisseurs lorsque trois sites Web différents rapportent trois bêtas différents pour le même titre?

La dernière partie de cette question vient d'un lecteur, Dan R., qui se demandait pourquoi trois sites Web lui donnaient trois réponses différentes à la même question sur le bêta d'une action et une réponse était apparemment très différente des deux autres.

La question de Dan

Commençons d'abord par la question de Dan, puis parlons de ce que nous dit une bêta. Tout d'abord, un rappel sur ce qu'est un bêta.

Beta est un score qui mesure la volatilité ou le risque d'une action par rapport au reste du marché. Il est calculé en utilisant l'analyse de régression.

Le marché, qui est habituellement l'indice S & P 500, reçoit un bêta de 1. Si le titre est plus volatil que le marché, son bêta sera supérieur à 1, et s'il est moins volatil que le marché, son beta sera inférieur à 1.

Par exemple, un titre avec un bêta de 0,8 devrait rapporter 80% autant que le marché global. Un stock avec un bêta de 1. 2 déplacerait de 20 pour cent de plus que le marché global.

Dan, dans son courriel, a demandé s'il y avait plus d'une façon de calculer les bêtas. Malheureusement, la réponse est oui, il y en a.

L'une des variables du calcul bêta est de savoir jusqu'où vous allez dans le calcul. Certains calculs sont basés sur trois années de données, tandis que d'autres sont basés sur cinq années de chiffres.

Variables

Ces variables et d'autres peuvent faire la différence dans la version bêta signalée.

La plupart des sites ne fournissent pas d'informations sur le nombre de leurs nombres ont été calculés - de nombreux sites achètent les données auprès des fournisseurs.

Votre meilleur pari est de rester fidèle aux noms que vous connaissez et de faire confiance et si vous voulez comparer des entreprises, utilisez le même site Web puisque les chiffres devraient être cohérents de cette façon.

L'histoire de Beta

Qu'est-ce que le bêta dit aux investisseurs? Il est parfois perdu dans le bruit du marché.

Une chose qu'on ne nous dit pas est ce que sera la beta l'année prochaine. Les calculs sont strictement historiques et ne disent rien de ce que l'entreprise va faire dans le futur. Bêta est utile à court terme pour mesurer le risque que le cours de l'action fluctue d'une manière qui ne nous convient pas.

Beta nous dit comment le titre réagit à des conditions systémiques ou à l'échelle du marché, mais ne nous dit rien sur les forces et les faiblesses de l'entreprise au sein de son industrie.

Par exemple, le bêta nous dira comment un titre réagira par rapport à l'ensemble du marché à une variation des taux d'intérêt.

Cependant, cela ne nous dira rien de l'effet de la législation sur les importateurs d'oranges, mais cela pourrait avoir un impact très important sur une poignée d'entreprises.

Conclusion

Obtenez vos informations financières de la même source si vous comparez des entreprises de telle sorte que vous savez que la collecte et l'analyse des données sont cohérentes. Bêta est utile pour déterminer la probabilité de fluctuations des prix à court terme, mais pas si fiable en regardant l'image à long terme.