Les avantages de détenir des actions Blue Chip

Investir dans des actions de premier ordre peut avoir la réputation d'être ennuyeuse, lourde et peut-être même un peu dépassée, mais ce n'est pas un hasard si elles sont largement préférées par les investisseurs fortunés et les institutions financières solides. . On pourrait penser que toute personne ayant du bon sens quand vouloir une participation dans des entreprises non seulement comprendre, mais qui ont démontré une rentabilité extrême sur plusieurs générations et ils correspondent certainement à la description - mesurée sur de longues périodes, les actions de premier ordre assez pour s'accrocher à eux avec ténacité à travers vents et marées, bons et mauvais moments, guerre et paix, inflation et déflation.

Et ce n'est pas comme s'ils étaient inconnus. Ils sont omniprésents; pris pour acquis. Les actions de blue chips représentent souvent des sociétés résidant au cœur des affaires américaines et mondiales; les firmes qui se vantent d'un passé aussi coloré que n'importe quel roman et entremêlé de politique et d'histoire. Ils fournissent les biens et services qui constituent les arrière-plans de nos vies.

Comment est-il possible que les actions de premier ordre aient longtemps dominé les portefeuilles d'investissement des retraités, des fondations sans but lucratif, ainsi que des membres des 1% supérieurs et de la classe capitaliste, tout en étant presque entièrement ignoré par les investisseurs plus petits et plus pauvres? Cette énigme nous donne un aperçu du problème de la gestion des investissements tel qu'il est et nécessite même une discussion sur l'économie comportementale. Cet après-midi, je veux vous parler de titres de premier ordre pour essayer de vous faire repenser votre position si vous êtes un de ces investisseurs mal avisés qui les a classés comme appartenant exclusivement aux veuves et aux compagnies d'assurance.

Avant de pouvoir discuter des avantages d'investir dans des actions Blue Chip, nous devons répondre à une question: «Qu'est-ce qu'un titre Blue Chip?»

Bien qu'il ne soit pas nécessaire de complètement re-visiter le terrain que nous avons déjà couvert étant donné que j'ai écrit un aperçu en profondeur dans un article intitulé, de manière appropriée, Qu'est-ce qu'un stock Blue Chip? , à sa base, un titre de premier ordre est un surnom donné aux actions ordinaires d'une société qui possède plusieurs caractéristiques quantitatives et qualitatives.

Le terme "blue chip" vient du poker au jeu de cartes, où la couleur du jeton de jeu la plus haute et la plus précieuse est le bleu.

Bien qu'il n'y ait pas d'accord universel sur ce qui constitue précisément un titre de premier ordre et qu'il existe toujours des exceptions individuelles à une ou plusieurs règles, en général, les actions de premier ordre:

• pouvoir sur plusieurs décennies;
• Avoir un historique de paiements de dividendes ininterrompus aux détenteurs d'actions ordinaires;
• Récompensez les actionnaires en augmentant le dividende à un taux égal ou sensiblement supérieur au taux d'inflation de sorte que le revenu du propriétaire augmente au moins tous les douze mois même s'il n'achète jamais une autre action;
• Bénéficiez d'un rendement du capital élevé, en particulier mesuré par le rendement des capitaux propres;
• Faites preuve d'un bilan et d'un compte de résultat solides, surtout si l'on se fie à des éléments tels que le ratio de couverture des intérêts et la diversité géographique et des lignes de produits des flux de trésorerie;
• Rachat régulier d'actions lorsque le cours de l'action est attrayant par rapport aux bénéfices du propriétaire;
• sont considérablement plus grandes que la société type, se classant souvent parmi les plus grandes entreprises au monde, en termes de capitalisation boursière et de valeur d'entreprise;
• Possèdent une sorte d'avantage concurrentiel majeur qui rend extrêmement difficile le transfert de leur part de marché, qui peut prendre la forme d'un avantage de coût obtenu grâce à des économies d'échelle, une valeur de franchise dans l'esprit du consommateur ou la propriété des actifs stratégiquement importants tels que les champs pétroliers de choix;
• Émettre des obligations qui sont considérées comme étant de qualité «investment grade», les meilleures parmi les meilleures étant notées Triple A;
• Sont inclus, au moins au niveau national, dans la liste des composants de l'indice S & P 500.Beaucoup des plus bleus des blue chips sont inclus dans le Dow Jones Industrial Average plus sélectif.

Voici pourquoi les actions Blue Chip sont si populaires auprès des investisseurs riches et chevronnés

L'une des raisons pour lesquelles les investisseurs fortunés aiment tellement les actions de premier ordre, c'est qu'elles ont tendance à se comporter à des taux de rendement acceptables. historiquement avec des dividendes réinvestis - pendant de nombreuses décennies.

Le voyage n'est pas lisse, avec des baisses de 50% ou plus pendant plusieurs années, mais au fil du temps, le moteur économique qui produit les profits exerce son pouvoir extraordinaire et se manifeste dans le rendement total de l'actionnaire, en supposant que l'actionnaire a payé un prix raisonnable. (Même alors, ce n'est pas toujours une nécessité.) Comme l'histoire l'a montré, même si vous avez payé des prix stupidement élevés pour le soi-disant Nifty Fifty, un groupe d'entreprises étonnantes qui a été élancé, 25 ans plus tard, vous en effet, plusieurs des entreprises figurant sur la liste font faillite.)

En détenant les actions directement, et en permettant l'accumulation d'énormes dettes d'impôts différés, les riches peuvent mourir avec les actions individuelles toujours dans leur patrimoine, les transmettre à leurs enfants en utilisant ce qu'on appelle l'échappatoire de base. Effectivement, tant que vous êtes encore sous les limites de l'impôt sur les successions, lorsque cela se produit, tous des impôts sur les gains en capital reportés qui auraient été dus sont pardonnés. C'est l'un des avantages traditionnels les plus incroyables, de longue date, disponibles pour récompenser les investisseurs. Pour vous donner un exemple, si vous et votre conjoint avez acquis 500 000 $ de valeurs de premier ordre et que vous les avez conservés, vous pourriez organiser votre succession de telle sorte que la capitale, après avoir atteint la valeur de 10 000 000 $ les gains qui auraient été dus sur les gains non réalisés de 9 500 000 $ sont immédiatement annulés. Vous ne les auriez jamais payés. Vos enfants n'auront jamais à les payer. C'est tellement important que vous êtes souvent mieux composé à un taux un peu plus bas avec une participation que vous pouvez maintenir pendant des décennies que d'essayer d'entrer et de sortir d'une position à l'autre.

Une autre raison est que les actions de blue chips offrent un port relativement sûr en cas de catastrophes économiques, en particulier si elles s'accompagnent d'obligations et de réserves de liquidités. Les investisseurs inexpérimentés et pauvres ne pensent pas trop à cela parce qu'ils essaient presque toujours de s'enrichir trop vite, de partir à la recherche de la lune, à la recherche de cette chose qui les rendra instantanément riches. Cela ne finit presque jamais bien comme vous l'avez appris ici et ici. Les marchés s'effondreront. Vous verrez vos participations chuter d'un montant substantiel, peu importe ce que vous possédez. Si quelqu'un vous dit le contraire, ils sont soit un imbécile ou d'essayer de vous tromper. Cela s'explique en partie par le fait que les actions qui versent des dividendes ont tendance à diminuer dans les marchés baissiers en raison de ce que l'on appelle le «yield support». Une autre partie est que les grandes entreprises rentables profitent parfois à long terme de problèmes économiques car elles peuvent acheter ou chasser des concurrents affaiblis ou en faillite à des prix attrayants.Comme je l'ai expliqué dans un long essai sur la nature de l'investissement dans les majors du pétrole, une société comme Exxon Mobil prépare paradoxalement de meilleurs résultats des décennies après un important effondrement pétrolier.

Enfin, les investisseurs fortunés et prospères ont tendance à aimer les actions de premier ordre parce que la stabilité et la solidité des états financiers signifient que le revenu passif n'est presque jamais menacé, surtout s'il y a une large diversification dans le portefeuille. Si nous en arrivons à un point où les plus gros titres des États-Unis réduisent massivement les dividendes, les investisseurs ont probablement beaucoup plus à craindre que le marché boursier. En fait, nous examinons très probablement un ensemble de circonstances qui mettent fin à la civilisation à mesure que nous le savons.

Quels sont les noms de certaines actions de Blue Chip?

Bien qu'il n'y ait pas d'accord universel sur ce qui constitue un stock de premier ordre, certains noms que vous trouverez sur la liste de la plupart des gens, ainsi que les listes des sociétés de gestion d'actifs, comprennent des sociétés telles que: La société Coca-Cola

• PepsiCo
• Nestlé SA
• Johnson & Johnson
• Berkshire Hathaway
• Wells Fargo & Company
• Diageo
• Procter & Gamble
• Colgate-Palmolive
• La société Clorox
• Kraft Heinz
• McDonald's Corporation
• American Express
• Boeing
• Chevron
• Exxon Mobil
• General Electric
• 3M
• United Technologies > AT & T
• Visa
• La compagnie Hershey
• La compagnie Walt Disney
• Magasins Wal-Mart
• De temps en temps, vous aurez une situation où un ancien stock de premier ordre fait faillite, comme comme la disparition d'Eastman Kodak. Cependant, aussi surprenant que cela puisse paraître, même dans des cas comme celui-là, les propriétaires à long terme peuvent finir par gagner de l'argent en raison d'une combinaison de dividendes, de retombées et de crédits d'impôt.
• La réalité est que si vous êtes raisonnablement diversifié, maintenez une période assez longue et achetez à un prix pour que le rendement normalisé des actions de premier ordre soit raisonnable par rapport au rendement des bons du Trésor américain, à moins d'une catastrophe guerre ou événement de contexte extérieur, il n'y a jamais eu un moment dans l'histoire américaine où vous auriez fait faillite en achetant des actions de premier ordre en tant que classe. Bien sûr, vous avez eu des périodes comme 1929-1933 et 1973-1974; périodes pendant lesquelles vous vouliez que 1/3 ou 1/2 de votre patrimoine disparaisse sous vos yeux en termes de valeur marchande. Cela fait partie du compromis. Ces temps reviendront, encore une fois. Si vous détenez des actions, vous éprouverez cette douleur. Faites avec. Dépasse-le. Si vous pensez que cela peut être évité, vous ne devriez pas posséder des actions parce que vous vous trompez. Pour le véritable investisseur d'achat et de détention, cela ne signifie pas grand chose; un point sur le tableau d'attente multi-générationnel qui sera éventuellement oublié. Après tout, qui se souvient que Coca-Cola a perdu environ 50% de sa valeur en raison de la crise du sucre peu de temps après son introduction en bourse? Pourtant, une seule action achetée pour 40 $, qui s'est effondrée à 19 $, vaut maintenant plus de 15 000 $ avec des dividendes réinvestis.