Les indices boursiers internationaux Total

Le fonds indiciel Vanguard Total International Stock offre une exposition large et peu coûteuse aux non-U. S. marchés boursiers à travers le monde, y compris les marchés développés et émergents, avec plus de 6.000 actions dans son portefeuille. L'indice est à la disposition des investisseurs sous la forme d'un fonds commun de placement (symbole VGTSX) ou d'un fonds négocié en bourse (ETF) (symbole boursier VXUS).

ETF vs. OPC

Le fonds commun de placement et le FNB Vanguard Total International Stock Index partagent le même indice sous-jacent, mais ils impliquent différents niveaux de commissions, frais de négociation, incidences fiscales et autres considérations.

L'indice boursier VANGUARD Total International Index se négocie sous le symbole VXUS avec un ratio de 0,1% des dépenses, soit 90% de moins que la moyenne de l'industrie. En tant que FNB, le fonds engage une petite commission de courtage lors de l'achat et de la vente et peut négocier à un escompte ou une prime par rapport à la valeur liquidative. Le résultat est que les ETF sont plus efficaces fiscalement et sont plus facilement achetés et vendus sur le marché libre.

Le fonds commun d'investissement Vanguard Total International Stock Index se négocie sous le symbole boursier VGTSX avec un ratio de 0,18%. En tant que fonds commun de placement, il n'encourt aucune commission ni aucun coût d'écart et négocie toujours à sa valeur liquidative. L'inconvénient est que les fonds communs de placement sont moins efficaces fiscalement et ont plus de restrictions sur l'achat et la vente par rapport aux ETF.

Creuser dans le portefeuille

L'indice boursier international Vanguard totalise 43. 2% d'exposition sur l'Europe, 30. 2% sur l'Asie-Pacifique, 18. 9% sur les marchés émergents et 7,1% exposition à des non-U. S.

Amérique du Nord, au 31 janvier 2017. En termes d'exposition sectorielle, l'indice est concentré sur les services financiers (21%), les industries (12%), les biens de consommation cycliques (11%), défensive des consommateurs (9%), technologie (9%) et matériaux de base (9%). D'autres secteurs comme l'énergie, les télécommunications et l'immobilier représentent le reste du portefeuille.

Les investisseurs doivent garder à l'esprit que le portefeuille est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que le portefeuille se concentre sur les plus grandes sociétés du monde. En fait, les composantes de l'indice ont une capitalisation boursière moyenne de 23 milliards de dollars, avec seulement 16% d'exposition aux actions de sociétés à moyenne capitalisation et 4% d'exposition aux actions de sociétés à petite capitalisation. Cela pourrait potentiellement limiter les avantages de la diversification de la détention de catégories d'actifs plus petites qui ne vont pas de pair avec les marchés mondiaux.

Charges et facteurs de risque

Les fonds indiciels Vanguard Total International Stock Index ont des ratios de dépenses significativement plus faibles que les fonds ayant des participations similaires.La version de fonds communs de placement de l'indice offre des ratios de dépenses qui pourraient faire économiser aux investisseurs plus de 2 000 $ pour chaque tranche de 10 000 $ investie sur une période de 10 ans par rapport à des fonds concurrents.

La minimisation des frais est extrêmement importante puisque chaque dollar versé n'est pas seulement perdu, mais les investisseurs manquent l'intérêt composé de ce dollar au fil du temps. Par exemple, investir 100 000 $ dans un fonds qui génère un rendement annuel de 6% avec des frais de 0,9% contre des frais de 0,25% perdra près de 100 000 $ sur une période de 30 ans. L'indice boursier international Vanguard Total compte parmi les fonds internationaux les plus attrayants en raison de ses faibles coûts par rapport aux fonds concurrents.

Les investisseurs devraient également considérer d'autres facteurs de risque potentiels. Par exemple, les dix principaux titres représentent plus de 8% du portefeuille, ce qui signifie que ces sociétés pourraient avoir un impact démesuré sur l'ensemble du fonds. Le fonds est également fortement concentré sur les actions européennes - avec une exposition de plus de 40% - ce qui signifie que tout problème en Europe pourrait avoir un impact négatif sur l'ensemble du fonds.

Alternatives à considérer

De nombreux fonds offrent une exposition aux marchés internationaux, y compris les fonds internationaux (qui excluent les États-Unis) et les fonds mondiaux (qui comprennent les États-Unis). Les investisseurs qui cherchent à diversifier un portefeuille domestique peuvent vouloir considérer les fonds internationaux, tandis que ceux qui cherchent un fonds tout-en-un devraient jeter un coup d'oeil aux fonds globaux. Le Vanguard Total International Stock Index est un fonds international qui exclut les États-Unis, bien que Vanguard propose également des fonds mondiaux tels que le Vanguard Total World Stock ETF (symbole boursier VT).

Le fonds le plus comparable au fonds indiciel Vanguard Total International Stock est le plus grand ex-U FTSE All-World de Vanguard. S. ETF (VEU), qui a à peu près le double des actifs mais un ratio de dépenses légèrement plus élevé de 0,15% contre 0,1%. La principale différence entre les deux est que Vanguard FTSE All-World ex-U. S. ETF n'inclut aucune exposition aux petites capitalisations, est plus concentrée dans le secteur des services financiers et présente une diversification géographique plus marquée dans les marchés émergents.

Parmi les autres ETF à prendre en compte, citons:

iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS).
iShares MSCI ACWI ex-U. S. ETF (ACWX).
SPDR MSCI ACWI ex-U. S. ETF (CWI).

The Bottom Line

Avec plus de 6 000 participations, l'indice offre une exposition diversifiée aux actions de moyennes et grandes capitalisations à travers le monde avec un ratio de dépenses nettement inférieur à la moyenne de l'industrie. Les investisseurs devraient toutefois garder à l'esprit qu'il y a beaucoup d'options à choisir et choisir le FNB ou le fonds commun de placement qui convient à leur situation individuelle.