Réponses au Questionnaire sur les Options Basiques

Le quiz a été conçu pour encourager les lecteurs à être certains de comprendre les concepts de base des options - avant de passer à un contenu plus avancé.

Si vous êtes novice en matière d'options d'achat d'actions, si vous avez suivi quelques cours, visionné des vidéos de séminaire ou lu un ou plusieurs livres, il est judicieux de déterminer dans quelle mesure vous avez absorbé le matériel. S'il vous plaît ne faites pas l'erreur de croire que ce truc est si facile à comprendre que vous pouvez satisfaire votre désir de commencer les options de trading.

Une formation solide rendra l'ensemble du processus d'options-éducation beaucoup plus efficace. Et plus important encore, cela le rendra également plus rentable.

RÉPONSES

1. Vrai . Lorsque vous achetez des options , les pertes sont limitées à l'argent payé pour acheter les options.

2. Faux . Lorsque vous vendez des options d'achat (sans acheter d'autres options d'achat), vos pertes sont théoriquement illimitées, car le cours de l'action sous-jacente n'a pas de limite supérieure.

3. Vous possédez une option: XYZ fév 16 '15 75 appel.
Le prix d'exercice est de 75 $ par action.
L'option expire lorsque le marché ferme à la négociation le 16 février 2015.
XYZ est l'actif sous-jacent.

4. Si vous exercez une option d'achat (et vous devez en être propriétaire avant de pouvoir exercer), vous achetez 100 actions de l'actif sous-jacent et payez le prix d'exercice par action . Cette transaction est effectuée automatiquement une fois l'option exercée. Le jour ouvrable suivant, votre compte indiquera que vous possédez maintenant 100 actions de l'actif sous-jacent, et que l'argent pour payer ces actions a été retiré.

5. Si vous êtes sur une option que vous possédez, que se passe-t-il? Rien ne se passe . Vous ne pouvez pas recevoir d'avis d'exercice sauf si votre compte est court (c'est-à-dire que vous avez vendu et n'avez pas racheté) une option non expirée.
Si une option vous fait défaut, vous devez respecter les conditions du contrat d'option .

Si vous êtes affecté à une option d'achat , vous devez vendre 100 actions (même si vous ne détenez pas les actions) de l'actif sous-jacent au prix d'exercice. Si vous êtes affecté à une option de vente , vous devez acheter 100 actions au prix d'exercice.

6. Lorsque vous achetez ou vendez une ou plusieurs options, devez-vous vous préoccuper de la personne de l'autre côté du commerce? S'il fait faillite, votre option est-elle toujours valide? Ne vous inquiétez pas parce que le contrat d'option est garanti (c'est-à-dire, il reste valide) par l'OCC (Options Clearing Corporation).

7. Toutes les options fonctionnent exactement de la même manière, que l'actif sous-jacent soit un titre, un FNB ou un indice?Vrai ou faux? Faux. Il existe deux types distincts d'options. Les options sur les actions individuelles sont des options de style américain tandis que certaines options d'indice à base large sont de style européen. Ils sont très différents. Vous pouvez lire ces différences ici .

8. Vous demandez à votre courtier d'acheter 10 appels ABCD Nov 18 '16 45 au prix de 1 $. 35 ou mieux. Quelques secondes plus tard, vous recevez la confirmation que vous avez acheté ces 10 appels à 1 $. 40 chacun. Est-ce que tu es d'accord? Non. Lorsque vous entrez un ordre à cours limité pour acheter des options, vous ne pouvez pas payer plus que le prix limite. Appelez le courtier et dites-leur qu'ils ont fait une erreur. Lorsque vous entrez un ordre à cours limité pour acheter des options, vous ne pouvez pas payer plus que le prix limite.

9. Vous demandez à votre courtier d'acheter un spread de calendrier . En utilisant un ordre à cours limité, vous voulez acheter 3 appels IBM April et vendre 3 appels IBM March. Le prix limite est de 2 $. 00, ou mieux. À la fin de la journée, votre courtier vous dit que vous avez acheté les appels d'avril, mais qu'il était incapable de vendre les appels de mars. Votre position est maintenant longue 3 appels IBM Avril. Est-ce que tu es d'accord? Non. Lorsque vous entrez un ordre de diffusion , vous devez remplir toutes les options (ou aucune) faisant partie de la diffusion. Notez que la commande entière n'a pas à être remplie. Traduction: il est possible d'échanger moins de spreads (moins de 3 dans cet exemple), mais en aucun cas votre courtier ne peut remplir une partie d'une spread mais pas l'autre partie.

10. Vous avez vendu 6 options de vente RGTO avec un prix d'exercice de 20 $ par action. Lorsque l'expiration arrive, vous êtes encore à court de ces puts (c'est-à-dire, vous n'avez jamais acheté ces options pour fermer la position).

Le cours de clôture pour ce stock à l'expiration vendredi est de 19 $. 87. Que prévoyez-vous, le cas échéant? Attendez-vous à recevoir un avis d'exercice sur les 6 options de vente, vous obligeant à acheter 600 actions de RGTO au prix de 20 $ par action. Lorsque vous voyez votre compte lundi, la transaction aura déjà eu lieu. Les 600 actions sont dans votre compte et 12 000 $ (plus une commission) ont été supprimés.

Question bonus: 11. Cette situation est beaucoup moins courante. Connaissez-vous les règles? Vous possédez 3 options de vente GE (General Electric) avec un prix d'exercice de 25 $. À l'expiration, vous possédez toujours les options (c'est une erreur car vous auriez dû les vendre) et le prix de l'action est de 24 $. 99. Vous appelez le courtier une minute après la fermeture du marché à l'expiration vendredi, et il vous dit qu'il n'y a rien que vous puissiez faire - ils ne peuvent pas être vendus parce que les options ont cessé de négocier quand la cloche a sonné - et que ces options selon les règles d'échange d'options) sera exercé automatiquement pour vous. En conséquence, vous allez vendre 300 actions de GE à 25 $ par action. Ce n'est pas ce que tu veux. Votre courtier a-t-il eu raison de vous dire que rien ne peut être fait pour empêcher cet exercice automatique? Non. Votre courtier a fait une erreur. Vous avez le droit de soumettre un AVIS DE NON-EXERCICE pour toute option dans le cours que vous possédez, mais que vous ne voulez pas exercer.Attention: Il y a une fenêtre de temps très courte pour effectuer cette action. Appelez immédiatement après la clôture - ou même avant la clôture des négociations - pour exercer votre droit de prendre cette décision. Demandez à votre courtier quelle est la date limite pour soumettre cet avis. REMARQUE: Vous avez également le droit d'exercer une option hors de l'argent (c'est un événement très rare) en soumettant un avis de DO EXERCICE.

Il est important de connaître les bonnes réponses aux questions 1 à 10.