Vidéo: 8) Régler son levier, Stop Loss et Take Profit 2025
Lorsque vous possédez un trade directionnel qui ne fonctionne pas (c'est-à-dire que le cours de votre sous-jacent évolue dans la mauvaise direction ou que trop de temps s'est écoulé), vous devriez prendre des mesures pour atténuer le risque . Les choix de base sont: quitter la position complète, réduire la taille de la position , ou effectuer un échange réduisant le risque. Ces métiers sont connus comme des ajustements.
Par exemple, un ajustement peut être nécessaire lorsque vous vendez un spread spread et que le cours de l'action baisse:
Acheté 5 XYZ Jul 21 '17 80 puts
Vendu 5 XYZ Jul 21 '17 90 putsLe stock était de 96 $ quand le trade a été fait, mais maintenant (deux mois avant jour d'expiration) XYZ est de 91 $.
Il est raisonnable d'être nerveux quant à la valeur future de cette position. La position est longue (c'est-à-dire, Delta est positive) et devient plus positive (en raison de Gamma négatif ) lorsque le prix de XYZ chute. Vous perdez déjà de l'argent (à cause de la baisse des prix) et cette perte augmentera si le cours de l'action continue à baisser. Il est temps (ou peut-être il est déjà temps) de faire quelque chose au sujet du risque.
Dans ce scénario, il peut sembler que la meilleure stratégie consiste à vendre des spreads d'appel (pour transformer la position en un condor de fer) pour obtenir Delta négatif et rendre la position plus proche de Delta neutre. Il est vrai que cet ajustement compense une partie de votre risque baissier parce que si le marché continue de baisser, le spread d'appel perdra de la valeur et apportera quelques gains pour compenser la perte grandissante du trade de vente initial.
Ce qui rend la vente d'appel si attrayante, c'est qu'elle offre un thêta positif et que tous les vendeurs haut de gamme aiment le thêta positif. En outre, il y a toujours la possibilité que les appels et les puts expirent sans valeur, ce qui augmente vos profits. Lorsque votre commerce est sous l'eau, il est tentant de faire un ajustement qui a la chance non seulement de récupérer la perte actuelle mais d'ajouter des profits supplémentaires.
Ne soyez pas tenté par cette possibilité, car elle augmente le risque global - et ce n'est pas une bonne idée lorsque vous réglez la position car le risque est déjà hors de votre zone de confort.
De plus, le fait d'ajuster le côté «put» dans ce scénario bloque une perte - et malgré le fait qu'il s'agisse de la meilleure stratégie à long terme, les traders détestent le faire. Il est préférable de vendre des appels afin que le trader puisse tirer profit de l'ajustement, même si l'ensemble de la position continue à saigner et que peu de choses ont été faites pour réduire le montant d'argent à risque.
Quand un trader est déjà longtemps delta parce qu'il / elle est à poil court et que le stock tombe, le même principe s'applique. J'exhorte ce commerçant à ne pas vendre d'appels ou à faire appel à des écarts comme méthode d'ajustement.Il est beaucoup plus efficace d'ajuster la position de vente parce que c'est là que le risque est.
Le raisonnement qui sous-tend cette approche est que la prime que l'on peut percevoir en vendant des options d'achat est limitée, et lorsque le trader est vendeur, la perte potentielle est illimitée. Ainsi, le gros risque - une baisse importante des prix - n'est guère réduit par la vente d'appels.
Il faut de la discipline et une compréhension du risque vrai de la position du trader pour trouver une ligne de jeu gagnante - i. e. , qui réduit avec succès les pertes et / ou transforme les traders perdants en gagnants.
Lors de l'ajustement des transactions actuellement risquées (c'est-à-dire non seulement vous perdez déjà de l'argent sur la position, mais vous continuez à perdre de l'argent).
Bottom Line : lorsque vous avez une position de vente à risque dans un marché en baisse, prenez des mesures pour réduire / éliminer ce risque. Assurez-vous que votre perte n'atteint pas un niveau inacceptable - ce qui se produira si le cours de l'action diminue davantage. Nous gérons les risques pour assurer notre survie en tant que commerçants. Vous ne voulez jamais posséder une position qui peut compromettre l'ensemble du compte.
Bien sûr, la vente de spreads d'appel génère des bénéfices compensatoires lorsque le marché baisse, mais ces bénéfices sont presque toujours trop faibles pour avoir un impact sur la perte résultant de la mauvaise position de vente. Il est beaucoup plus sûr de sortir de l'écart de vente, de couvrir une partie de l'écart de vente ou de faire un type différent d'ajustement à l'écart de vente.
Combien de temps une dérogation doit-elle être approuvée?
Il n'y a tout simplement aucun moyen de deviner combien de temps cela prendra. Différentes dérogations ont différents niveaux d'examen et d'approbation.
Quand une déclaration de taxe sur les dons doit-elle être produite à partir de 2014?
Découvrez ce qu'est l'impôt fédéral sur les dons et si vous devez produire une déclaration de revenus fédérale, ou formulaire IRS 709, à l'égard des dons faits en 2014.
Pourquoi votre site Web sans but lucratif doit-il être mobile
Mobile pour les organismes sans but lucratif? Plus optionnel Les résultats de recherche Google favoriseront les sites adaptés aux mobiles. Voici ce que vous pouvez faire.