6 Aspects abstraits de chaque grande action

Vous pourriez les appeler abstraits, ou peut-être inconnus, mal compris ou même surprenants. Quoi qu'il en soit, il y a plusieurs aspects de chaque stock que les gens doivent prendre en compte, mais rarement!

Chaque concept ci-dessous est simple à approfondir, mais a des implications significatives pour l'orientation future de toute société sous-jacente, et donc son prix de l'action. Idéalement, une fois que vous aurez appris à quel point ces aspects de l'analyse peuvent être importants pour un stock, vous ne ferez jamais un autre commerce sans d'abord vérifier les indices fournis par ces tactiques.

Équipe de direction

Les gens ont tendance à faire exactement ce qu'ils ont toujours fait. Les gagnants gagnent, les perdants perdent.

Alors, pourquoi ne pas jeter un coup d'œil sur l'équipe de gestion actuelle d'une entreprise et évaluer son succès dans ses postes précédents? La beauté de l'ère numérique est que de telles informations peuvent être facilement récupérées.

Souvent, lorsqu'un nouveau PDG, directeur financier ou directeur technique ou vice-président est annoncé, le communiqué de presse vous donnera une idée de leurs qualifications. Typiquement, ils le font en identifiant où (et habituellement quand) l'individu était précédemment engagé.

Si Mme McDougal était auparavant au service d'une société cotée en Bourse au cours des cinq dernières années, vous pouvez voir comment cette société a fonctionné à sa place. Regardez la réaction du prix des actions au moment de son annonce avec cette société originale il ya des années, et aussi comment le stock a fonctionné quelques mois et quelques années.

Pour aller plus loin, il faut se faire une idée de la façon dont les actions (et surtout l'entreprise sous-jacente elle-même) ont répondu à ses stratégies et à son implication.

Vous pourriez très probablement vous attendre à un chemin similaire dans cette nouvelle aventure.

L'entreprise a-t-elle subi des dizaines de changements majeurs immédiatement? Le business model a-t-il été affiné? L'effectif a-t-il été réduit massivement? Ou augmenté? Mme McDougal a-t-elle vendu des parties de l'entreprise ou fait-elle des achats?

Alerte spoiler: elle aurait très probablement le même impact sur cette compagnie que sur l'ancienne.

Après tout, comme nous l'avons dit, les gens ont tendance à faire ce qu'ils ont toujours fait.

Marketing

Le but d'une entreprise est de gagner de l'argent. La principale façon d'y parvenir est par le marketing, que ce soit des moyens, des messages de médias sociaux, des interviews télévisées, ou des brochures sous l'essuie-glace de votre voiture.

Il va de soi que l'analyse de la stratégie marketing d'une entreprise est importante. Ce qui est encore plus important, c'est d'évaluer l'efficacité de leurs efforts.

La publicité est comme une fosse sans fond et impitoyable. Lorsqu'une entreprise consacre 20% de son budget à diffuser des annonces du Super Bowl ou à injecter des millions dans des publireportages de journaux et de magazines, elle reçoit un commentaire de la direction sur l'efficacité de son approche.

Ces informations seront particulièrement importantes par rapport aux autres canaux marketing. Quelles sont les tactiques qui ont montré les meilleurs résultats, et ces canaux sont-ils évolutifs, de sorte qu'ils peuvent être utilisés par des auditoires beaucoup plus nombreux?

Si vous n'avez pas l'impression d'obtenir une bonne réponse quant à l'efficacité de leurs efforts de marketing, assurez-vous de lire la «Discussion et analyse de la direction» (que vous trouverez habituellement dans les rapports financiers annuels).

Vous pouvez également appeler le contact en matière de relations avec les investisseurs, qui est présent dans presque toutes les sociétés cotées en bourse, et leur demander de fournir un résumé de leurs efforts de marketing.

Bien sûr, avec ou sans les deux approches mentionnées, vous devriez regarder vous-même les efforts de promotion. Que pensez-vous de leurs publicités? Pensez-vous que leur dernier slogan ou offre sera couronné de succès pour eux?

Adoption du produit

Le taux d'adoption d'un produit ou d'un service par les prospects est très révélateur. Même le meilleur produit du monde se fanera sur la vigne si seulement quelques personnes «montent à bord» chaque semaine.

Pendant ce temps, certaines des entreprises les plus performantes sont celles qui vendent des marchandises inférieures. Malgré la qualité, si leur gadget arrive à faire fureur, alors le prix de leur action peut exploser plus haut.

Ceci est souvent vrai même si la demande est motivée par une mode temporaire, auquel cas vous devriez profiter de la montée de la vague, mais vendre ces actions avant l'inévitable effondrement.

Les investisseurs et les mania de trader sont en fait assez communs, mais ils coûtent la majorité de leur argent.

Vous avez probablement vu des manies et des déboires d'investisseurs se jouer quelques fois vous-même, que ce soit avec des gens qui s'empilent dans Bitcoin, des stocks de pot et de marijuana, et des sociétés internet à bulles. Si vous aviez plusieurs centaines d'années de plus, vous auriez aussi regardé la Néerlandaise Tulip Bulb Mania, la ruée vers l'or de la Californie, et même vu 1 900 constructeurs automobiles américains aller et venir autour des années 1900.

Fidélisation de la clientèle

De nombreux produits ou services affichent un taux d'attrition. En termes simples, ils perdent une certaine partie de leurs clients ou de leurs clients au fil du temps.

Plus le taux d'attrition d'une entreprise est élevé, plus il aura besoin de travailler pour maintenir ses ventes et même potentiellement croître. La quantité d'affaires perdue chaque mois sera élevée pour la salle de sport locale, ou un produit qui promet trop, puis sous-livre.

D'autre part, toutes les marchandises qui offrent un excellent rapport qualité-prix (et qui sont nécessaires de façon continue) devraient avoir un niveau minimal et gérable de clients «en voie de disparition». Pensez à la fidélité des clients que vous voyez avec les voitures (beaucoup de gens achètent la même marque de véhicule encore et encore), la restauration rapide et les clubs de golf.

Vous pouvez trouver le taux d'attrition de la plupart des entreprises cotées en bourse en examinant leurs chiffres d'affaires. Voyez s'ils donnent des indices ou des ventilations sur le pourcentage de clients qui sont pour la première fois comparés au retour.

Par exemple, les états financiers trimestriels publiquement publiés mentionnent souvent (généralement sous forme de vantardise) la rétention des clients, les nouvelles commandes et la croissance. Bien que n'étant pas une science exacte, cette information montre souvent les esprits et les actions des clients.

Vous devriez également voir beaucoup de commentaires sur la fidélité des clients dans le «Rapport de gestion annuel», qui est publié avec les rapports financiers pour l'année complète. Bien sûr, si rien de tout cela ne vous aide, vous pouvez toujours décrocher le téléphone et leur demander directement.

Les surplombs

Souvent, une entreprise aura des préoccupations, des problèmes ou même des situations qui poussent les investisseurs à se retenir. Ces surplombs agissent comme une couverture humide au cours de l'action et amortissent toute hausse potentielle.

La chose très inhabituelle à savoir à propos de ces surplombs est qu'ils peuvent empêcher le cours des actions de grimper, même quand ils sont positifs! Juste le spectre de l'incertitude maintient les investisseurs jusqu'à ce qu'ils aient plus de clarté.

Certains surplombs typiques incluent des procès ou l'attente d'une approbation de la FDA, ou il y a une fusion dans les travaux. D'autres sont des événements tels que la recherche d'un PDG, le déménagement du siège social, ou une élection présidentielle qui aurait des ramifications importantes sur l'activité sous-jacente.

Les fluctuations potentielles du marché boursier sur lequel la société exerce ses activités, ainsi que le profil de l'inscription, peuvent également peser sur les actions. Par exemple, considérons une situation où une entreprise essaie de s'inscrire au NASDAQ à partir du tableau d'affichage, ou peut-être si elle envisage une scission (ou une scission inversée) - typiquement dans de tels cas, l'action plafonnera son prix dans le court terme.

Tant que ces porte-à-faux sont en jeu, les actions peuvent s'échanger dans une fourchette étroite et à des prix inférieurs à ceux qui seraient normalement justifiés. Cela signifie que vous devez considérer l'impact de telles situations sur les actions que vous détenez, mais aussi les utiliser pour identifier d'excellents investissements sous-évalués que vous souhaitez acheter.

En règle générale, lorsque les problèmes causant le porte-à-faux sont résolus, le stock apparaît plus haut. Cela rend l'incertitude (et l'élimination de celui-ci), une stratégie convaincante pour le marché boursier.

Changements sociaux

Les bouddhistes vous diront que tout est éphémère. Cela comprend les dinosaures, les pays, les fleurs, les routes, cet arbre sur votre fenêtre, et même le répertoire téléphonique.

Bouddhiste ou pas, vous avez entendu l'expression que rien ne dure éternellement, ou du moins que vous comprenez que c'est vrai. L'ordinateur ou l'appareil électronique sur lequel vous lisez ces mots ne sera probablement pas fonctionnel dans une dizaine d'années.

Surveillez de près les changements sociaux, car ils peuvent soit servir d'ancrage à votre investissement ou être le vent dans votre dos. Les manteaux de fourrure et les pipes étaient de grands investissements dans leur jour mais ne peuvent pas faire pour une prise à long terme grande maintenant.

Les pages jaunes étaient une excellente affaire lorsque les cabines téléphoniques étaient pertinentes, mais il est peut-être stupide de miser sur cette entreprise pour faire une résurgence.L'Internet a détruit tout le modèle commercial des listes téléphoniques, comme il l'a fait avec les services de conception graphique, les magasins de détail, les cinémas et la télévision en réseau plutôt standard.

Les individus qui prévoyaient le passage des services de taxi conventionnels à Uber se seraient trouvés du bon côté de ce changement social et auraient donc réalisé des bénéfices sur les échanges d'actions connexes. De même, les véhicules électriques Tesla et Netflix ont tous deux fait de gros investissements, et aucun de ces projets n'aurait été possible il y a quelques décennies.

Voir l'abstract

En gardant un œil sur les aspects abstraits des titres qui vous intéressent, une image claire se dégage qui peut conduire à des rendements d'investissement supérieurs. Tous les concepts mentionnés ci-dessus sont simples à évaluer, éprouvés et vous placent dans un domaine différent de la grande majorité des investisseurs.

Après tout, très peu de gens prennent le temps de se pencher sur ces aspects des entreprises cotées en bourse, et encore moins de les connaître, ou de comprendre comment s'y prendre. Si une vérification rapide et un peu de connaissance feraient toute la différence pour vos investissements, pourquoi ne prendrez-vous pas quelques minutes pour être beaucoup plus sûr des actions que vous négociez?

Alors que tout le monde se penche sur les taux de croissance des revenus et l'endettement (qui sont également importants), vous avez l'avantage unique de vous plonger plus profondément dans l'entreprise que la majorité des gens ne comprennent pas.

Bref, une entreprise très fidélisée par ses clients, une équipe de gestion éprouvée et des tendances sociales en leur faveur finiront par augmenter avec le temps. Combinez un bon marketing, tout en éliminant les surplombs des actions, et la hausse peut être significative.