6 Choses plus stupides New Stock Investisseurs Do

Charles Munger, investisseur milliardaire autoproclamé, aime à dire que la clé pour gagner beaucoup d'argent dans sa vie est d'être ce qu'il appelle «toujours pas bête». C'est plus difficile que ça en a l'air, même avec le plus brillant des hommes et des femmes qui ont des comportements qui vont à l'encontre de leurs objectifs à long terme. En repérant ces comportements stupides, nous pouvons mieux les éviter à l'avenir, en nous protégeant, nous et nos familles, contre le chagrin financier causé par la mauvaise gestion.

1. Les investisseurs muets ont tendance à acheter des actions sur marge

Lorsque vous achetez des actions sur marge, vous empruntez de l'argent auprès de votre courtier pour couvrir le prix d'achat. Le courtier vous facture des intérêts et a le droit de vous forcer à trouver plus de garanties, ou même de rembourser tout le solde de la dette sur marge, à tout moment. En fait, le courtier peut aller jusqu'à liquider tout votre compte, y compris les titres non liés, pour rembourser la dette sur marge sans vous donner d'avertissement; pas même la possibilité de trouver des fonds supplémentaires. Lorsqu'une catastrophe survient - et elle frappe toujours, qu'il s'agisse d'un accident de mémoire ou d'une attaque terroriste -, vous pouvez vous débarrasser de tous vos fonds propres en un rien de temps. Pire encore, tout solde impayé restant est une dette personnelle que vous devez rembourser, sauf si vous voulez être traîné en cour de faillite.

2. Dumb Investors achètent fréquemment des actions sans lire les 10-K

À de rares exceptions près, si vous n'avez pas pris la peine de faire des recherches sur une société suffisamment performante pour analyser le compte de résultat et le bilan (entre autres) , Vous n'avez aucune entreprise qui investit directement dans les actions.

Jetez l'éponge, achetez un fonds indiciel à faible coût et soyez heureux. Ce n'est pas négociable. Vous vous mettez dans une situation extrêmement désavantageuse si vous pensez que vous pouvez vous en sortir indéfiniment avec ce genre de paresse parce que les actions, en fin de compte, ne valent pas plus, et pas moins, que la valeur intrinsèque intrinsèque des flux de trésorerie eux-mêmes.

La valeur marchande finira toujours par refléter cela finalement. C'est tout le principe de l'économie et de la finance modernes. Cela a été confirmé par l'expérience de plusieurs générations au cours des derniers siècles.

3. Les investisseurs muets négocient souvent et augmentent les frais, les dépenses et les taxes

Une étude après étude a été réalisée sur les rendements générés par les investisseurs moyens. Plus ils commercent, pire ils le font. Les riches, en revanche, ne vendent presque jamais rien. Ils achètent de grands biens, à bon prix, et puis s'assoient sur leur derrière proverbiale pendant 10, 20, 50+ ans, en passant des actions d'entreprises incroyables comme Coca-Cola ou Hershey à leurs enfants et petits-enfants afin qu'ils, à leur tour, peut profiter du flux de dividendes.Cela permet aux riches d'éviter les dépenses de friction; accumuler d'énormes passifs d'impôts différés, qui sont à leur avantage; de faire pardonner ces impôts différés au moment du décès en utilisant l'échappatoire de la base renforcée.

4. L'investisseur milliardaire Warren Buffett a souvent remarqué que le marché boursier est une bataille constante entre les excès de la peur et la cupidité. C'est fou de voir à quel point la panique irrationnelle, ou son avarice totale et sans retenue, peut amener des gens autrement décents à faire des choses sournoises.

En 2014, j'ai écrit une analyse d'une telle situation sur mon blog personnel, en examinant les messages du forum d'un groupe d'hommes et de femmes qui ont tout perdu (et quelques-uns, dans certains cas) sur le stock d'un entreprise unique appelée GT Advanced Technologies. Des futurs entiers ont été effacés en quelques minutes. Des économies qui ont pris des décennies à s'amasser, parti. Ce n'est pas une façon intelligente de vivre. Surtout, restez rationnel quand il s'agit de votre portefeuille d'investissement. C'est votre ligne de défense la plus forte.

5. Dumb Investors Dérivés du commerce qu'ils ne comprennent pas

Je ne cesse de m'étonner que les nouveaux investisseurs, qui n'ont pas autant que possédé des actions pendant cinq minutes, écrivent ma boîte de réception se vantant de la façon dont ils barbotent dans des produits dérivés tels que les options d'achat d'actions. C'est complètement inapproprié dans la plupart des cas et se terminera le plus souvent en échec.

Bien qu'il existe certaines techniques qui peuvent réduire le risque et améliorer les résultats - écrivant des options de vente de temps en temps pour être payé pour acheter un stock que vous auriez acheté autrement, de toute façon, est l'un de mes favoris - il est beaucoup plus facile d'acheter la propriété dans des entreprises fantastiques, collecter un flux croissant de dividendes chaque année, et cesser d'essayer d'être si intelligent. Vous pouvez aller cassé de cette façon.

6. Les investisseurs muets achètent des actifs qu'ils ne comprennent pas

Si vous ne pouvez pas expliquer comment un actif rapporte de l'argent - l'opération sous-jacente réelle - à un élève de deuxième année raisonnablement intelligent en moins de dix secondes, vous n'avez pas à risquer richesse. Si vous ne pouvez pas comprendre la stratégie décrite dans un prospectus de fonds commun de placement, vous n'avez pas à risquer votre fortune durement gagnée. Cela devrait être du bon sens. N'oubliez jamais que le mot le plus précieux de votre vocabulaire est "Non". N'ayez pas peur de l'utiliser. Il vaut mieux s'éloigner d'un futur Microsoft et se retrouver financièrement indépendant que de marcher dans un Enron ou Lehman Brothers.