Les 3 façons de gagner de l'argent Investir dans un stock

Lorsque vous commencez à investir dans des actions, il est important de comprendre comment vous pourriez être en mesure de gagner de l'argent en achetant des actions. d'avoir une compréhension de la façon dont l'augmentation de la richesse est générée pour vous en supposant que vous avez choisi votre position à bon escient. Bien que cela semble compliqué, à la base, c'est assez simple. (Le peintre impressionniste français Renoir a un jour remarqué: «Rien n'est aussi déconcertant que la simplicité.» Cela sonne certainement vrai quand il s'agit d'argent.

Les investisseurs le démontrent chaque jour Ils essaient d'être intelligents ou de déjouer leur voisin, alors que ce qu'ils devraient faire, c'est acheter des actifs de haute qualité, structurer leurs acquisitions de manière fiscalement avantageuse et s'enrichir chaque année.) < - <->

Prenons un moment pour envisager d'investir dans des actions pour illustrer la simplicité du processus. La valeur future du stock

doit égaler la somme de trois composantes: Le rendement du dividende initial sur le coût

1. La croissance de la valeur intrinsèque par action (pour la plupart des entreprises, cela correspond à la croissance des bénéfices par action sur une base diluée)
2. La variation de l'évaluation appliquée au bénéfice ou aux autres actifs de l'entreprise, souvent mesurée par le ratio cours / bénéfice

C'est ça. Ce sont les trois seules façons dont une personne qui investit dans des actions peut bénéficier économiquement. Il peut percevoir des dividendes en espèces, il peut partager la croissance proportionnelle du bénéfice sous-jacent par action, et il peut recevoir plus ou moins pour chaque dollar. 00 dans le bénéfice d'une entreprise génère sur la base du niveau global de panique (peur) ou d'optimisme (cupidité) dans l'économie, qui à son tour conduit le multiple de valorisation, également connu sous le nom de ratio cours-bénéfice.

Pour certaines entreprises, comme AT & T, la première composante (rendement du dividende) est substantielle. Pour d'autres, comme Microsoft pour les 20 premières années, ce n'est pas parce que tout le rendement provient de la deuxième composante (croissance de la valeur intrinsèque par action diluée) que le géant du logiciel a atteint des dizaines de milliards de dollars de bénéfice net par an.

En tout temps, la troisième composante, le multiple d'évaluation, est fluctuante, mais elle s'est établie en moyenne à 14,5 fois les bénéfices des 200 dernières années aux États-Unis. Autrement dit, le marché a toujours été prêt à payer 14 $. 50 pour chaque dollar. 00 dans le bénéfice net d'une entreprise génère.

Utiliser ces trois lignes directrices pour projeter les rendements futurs de vos placements boursiers

Imaginez que vous voulez investir dans un stand de limonade qui n'a qu'une (1) action en circulation. Le propriétaire du stand de limonade vous propose de vous vendre cette part de stock. Votre dividende initial est de 4%.L'entreprise croît à 10% par an. Vous détenez la part pendant 25 ans et développez l'entreprise avant de la vendre.

Le ratio cours / bénéfice historique pour le marché boursier est de 14. 10. Lorsque j'ai rédigé cet article, le S & P 500 était évalué à 14 077

. À ces prix, je pense qu'il y avait preuve considérable qu'un investisseur achetant et détenant un fonds indiciel à faible coût tel que le S & P 500 pour les 25 prochaines années et réinvestissant tous les dividendes a une bonne probabilité de gagner le taux de rendement réel historique (corrigé de l'inflation) du capital de 7 ans. % composé annuellement. En termes de pouvoir d'achat, cela transformerait tous les 10 000 $ investis en 54 274 $ avant impôts, ce qui pourrait ne pas être dû si vous déteniez vos titres par l'intermédiaire d'un compte fiscalement avantageux comme Roth 401 (k) ou Roth IRA.

Au cours des 50 prochaines années, le même investissement de 10 000 $ pourrait atteindre 294 570 $ en termes réels ajustés en fonction de l'inflation. C'est un homme ou une femme de 30 ans qui stationne de l'argent jusqu'à ce qu'il atteigne l'âge de Warren Buffett.

Autrement dit, si vous êtes un investisseur de 30 ans et que vous investissez 100 000 $ dans un fonds indiciel S & P 500 par l'intermédiaire d'un compte fiscalement avantageux, vous avez une très bonne chance d'avoir un pouvoir d'achat de 3 000 $. 000 au moment où vous êtes l'âge de Warren Buffett

sans jamais épargner un autre penny . C'est l'approche rationnelle que vous devriez utiliser pour investir votre argent

L'examen rationnel de vos placements boursiers est la seule façon intelligente de gérer votre patrimoine. Chaque fois que vous envisagez d'acquérir une participation dans une entreprise - ce que vous faites lorsque vous achetez une action dans une entreprise - vous devez sortir une feuille de papier ou une fiche et noter les trois composantes, ainsi que vos prévisions pour leur.

Par exemple, si vous envisagez d'acheter des actions de la société ABC, vous devriez dire quelque chose comme: «Mon rendement initial du dividende sur le coût est de 3,5%. Je projette une croissance future du bénéfice par action de 7% par an, et je pense que le multiple d'évaluation de 25 fois les bénéfices dont bénéficie actuellement l'action restera en place. "

En le voyant sur papier, si vous aviez de l'expérience, vous vous rendriez compte qu'il y a un défaut. Un multiple de 25x pour un stock en croissance de 7% par an dans le monde d'aujourd'hui est trop riche *. L'action est surévaluée, même sur la base d'un ratio PEG simple ajusté sur les dividendes. Soit le taux de croissance doit être plus élevé, soit le multiple d'évaluation doit se contracter. En affrontant vos hypothèses et en les justifiant dès le départ, vous pouvez mieux vous prémunir contre un optimisme injustifié qui entraîne si souvent des pertes boursières pour le nouvel investisseur.

* Les multiples d'évaluation, ou les rendements inverses, sont toujours comparés au taux dit «sans risque», qui a longtemps été considéré comme le rendement des obligations du Trésor des États-Unis. Pour plus d'informations, consultez Rendements rendements vs rendements des obligations du Trésor comme une technique d'évaluation boursière.

Le solde ne fournit pas de services fiscaux, d'investissement ou financiers ni de conseils.L'information est présentée sans tenir compte des objectifs d'investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs. L'investissement comporte un risque, y compris la perte éventuelle du capital.