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Est-ce que la détermination de votre allocation d'investissement en utilisant la règle «100 moins l'âge» est une approche intelligente pour investir votre argent de retraite? La recherche indique que cette règle empirique peut vous nuire plus que cela ne vous aide.
Qu'est-ce que la règle "100 Minus Age"?
Lorsque vous investissez votre argent, la décision que vous prenez qui aura le plus d'impact sur vos résultats est de savoir combien vous gardez en actions par rapport aux obligations. Au fil des ans, de nombreuses règles empiriques ont été élaborées dans le but de fournir des conseils sur cette décision.
Une de ces règles populaires est la règle "100 moins l'âge", qui dit que vous devriez prendre 100 et soustraire votre âge: Le résultat est le pourcentage de vos actifs à allouer aux stocks (également appelé actions).
En utilisant cette règle, à 40 ans vous auriez une allocation de 60% aux actions; À l'âge de 65 ans, vous auriez réduit votre allocation aux actions à 35%. En termes techniques, on parle de «voie descendante de l'équité décroissante». Chaque année (ou plus probablement toutes les quelques années), vous réduisez votre allocation aux actions, réduisant ainsi la volatilité et le niveau de risque de votre portefeuille d'investissement.
Problèmes pratiques avec cette règle
Le problème avec cette règle est qu'elle n'est en aucun cas coordonnée avec vos objectifs financiers. Les décisions d'investissement doivent être basées sur le travail que votre argent doit faire pour vous. Si vous avez actuellement 55 ans et que vous ne prévoyez pas de retirer des retraits de vos comptes de retraite jusqu'à ce que vous soyez obligé de le faire à l'âge de 70 ans et demi, votre argent a encore beaucoup d'années pour vous servir avant de le toucher.
Si vous voulez que votre argent ait la plus grande probabilité de générer un rendement de plus de 5% par an, il se peut que seulement 50% de ces fonds soient trop conservateurs en fonction de vos objectifs et Plage de temps.
D'un autre côté, vous pourriez avoir 62 ans et vous êtes sur le point de prendre votre retraite. Dans ce cas, de nombreux retraités auront avantage à reporter la date de début de leurs prestations de sécurité sociale et à utiliser les retraits de retraites pour financer leurs frais de subsistance jusqu'à 70 ans.
Dans ce cas, vous devrez peut-être utiliser un montant important au cours des huit prochaines années, et peut-être une allocation de 38% aux stocks serait trop élevé.
Ce que la recherche montre
Les universitaires ont commencé à mener des recherches sur la retraite à propos de la trajectoire descendante de l'équité (qui correspond à la règle des 100 ans et moins) par rapport aux autres options. D'autres options incluent l'utilisation d'une approche d'allocation statique, comme 60% d'actions / 40% d'obligations avec rééquilibrage annuel ou l'utilisation d'une trajectoire ascendante d'équité, où vous entrez dans la retraite avec une forte allocation aux obligations. croître.
Les recherches de Wade Pfau et Michael Kitces montrent que dans un marché boursier médiocre, comme ce que vous auriez pu connaître si vous aviez pris votre retraite en 1966, l'approche de l'allocation d'âge 100 moins vous a donné le pire résultat. retraite. En utilisant un plan d'action ascendant sur l'équité, vous dépenserez d'abord vos meilleurs résultats.
Ils ont également testé le résultat de ces différentes approches d'allocation sur un marché boursier fort, comme ce que vous auriez pu connaître si vous aviez pris votre retraite en 1982. Dans un marché boursier fort, les trois approches vous ont laissé en bonne forme. les valeurs de compte de fin les plus fortes et l'approche ascendante de la trajectoire planifiée des capitaux propres vous laissant les plus bas valeurs de compte de fin (qui étaient encore beaucoup plus que vous avez commencé avec).
L'approche de l'âge de 100 ans a donné des résultats au milieu des deux autres options.
Planifiez pour le pire, espoir pour le meilleur
Lorsque vous prendrez votre retraite, il n'y a aucun moyen de savoir si vous entrerez dans une décennie ou deux de forte performance boursière ou non. Il est préférable de construire votre plan d'allocation de manière à ce qu'il fonctionne sur la base du résultat le plus défavorable. En tant que tel, l'approche de l'âge de 100 ans ne semble pas être la meilleure approche d'allocation à la retraite, car elle ne se porte pas bien dans des conditions de marché boursier médiocres. Au lieu d'allouer les portefeuilles de cette façon, les retraités devraient envisager exactement l'approche inverse: Retraite avec une allocation plus élevée pour les obligations qui peuvent être dépensées intentionnellement, tout en laissant la partie de capitaux propres seule à croître. Cela entraînerait très probablement une augmentation progressive de votre allocation aux actions tout au long de la retraite.
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