Définitions de fonds mutuels

Si vous étiez en train de préparer un examen sur les fonds communs de placement ou si vous deviez présenter un exposé sur les principes fondamentaux de l'investissement en fonds communs de placement, voici les principales définitions que vous devez connaître: Définition de fonds communs de placement

1. : Un fonds commun de placement est un type de sécurité des investissements qui permet aux investisseurs de regrouper leurs fonds en un seul investissement géré par des professionnels. Les fonds communs de placement peuvent investir dans des actions, des obligations, des liquidités et / ou d'autres actifs. Ces types de titres sous-jacents, appelés participations , se combinent pour former un fonds commun de placement, également appelé portefeuille . Maintenant, pour une explication simple: les fonds communs de placement peuvent être considérés comme des paniers d'investissements. Chaque panier contient des dizaines ou des centaines de types de titres, tels que des actions ou des obligations. Par conséquent, lorsqu'un investisseur achète un fonds commun de placement, il achète un panier de titres de placement. Cependant, il est également important de comprendre que l'investisseur ne possède pas

   les titres sous-jacents - les avoirs - mais plutôt une représentation de ces titres; les investisseurs possèdent des actions du fonds commun de placement et non des actions.

   Charges de fonds communs de placement: Les charges sont des frais facturés à l'investisseur lorsqu'il achète ou vend certains types de fonds communs de placement. Il existe quatre types de charges:
   Les charges avant

2. sont facturées à l'avant (au moment de l'achat) et en moyenne autour de 5%, mais peuvent atteindre 8,5%. Par exemple, si vous investissez 1 000 $ avec une charge à l'avance de 5%, le montant de la charge sera de 50 $. 00 et votre investissement initial sera donc de 950 $. Les frais de début de compte , également appelés frais de vente reportés éventuels, ne sont facturés que lorsque vous vendez un fonds de transfert. Ces frais peuvent également être de 5% ou plus, mais le montant de la charge diminue généralement avec le temps et peut être réduit à zéro après un certain nombre d'années. Les fonds dont la charge est exonérée sont des fonds qui normalement facturent une charge, mais la renoncent s'il y a des circonstances favorables, comme des achats effectués dans le cadre d'un plan 401 (k). Les fonds sans frais ne chargent aucune charge. C'est le meilleur type de fonds à utiliser parce que la minimisation des frais contribue à maximiser les rendements. Lorsque vous recherchez des fonds communs de placement, vous pouvez identifier les types de charges par la lettre «A» ou «B» à la fin du nom du fonds. Les fonds d'actions de catégorie A sont des fonds d'entrée et les fonds d'actions de classe B sont des fonds de réserve. Parfois, les fonds renoncés à la charge portent les lettres «LW» à la fin du nom du fonds. Encore une fois, assurez-vous de chercher des fonds sans frais. Vanguard, Fidelity et T. Rowe Price comptent parmi les meilleures sociétés de fonds communs de placement sans frais.

   Catégorie d'actions de fonds communs de placement
   : Chaque fonds commun de placement comporte une catégorie d'actions, qui est essentiellement une classification de la façon dont le fonds impose des frais. Il existe différents types de catégories de parts de fonds communs de placement, chacune ayant ses propres avantages et inconvénients, dont la plupart sont axés sur les dépenses.Les actions de catégorie A sont également appelées «fonds à chargement avant» parce que leurs frais sont prélevés «sur le front» lorsque l'investisseur achète des actions du fonds pour la première fois. Les charges varient généralement de 3,00% à 5,00%. Les actions sont les meilleures pour les investisseurs qui utilisent un courtier et qui prévoient d'investir des montants plus importants et achèteront des actions peu fréquemment. Si le montant de l'achat est suffisamment élevé, les investisseurs peuvent bénéficier de «réductions de points de rupture». Les fonds d'actions de catégorie B sont une catégorie d'actions de fonds communs de placement qui ne comportent pas de frais d'acquisition initiaux, mais qui imposent plutôt des frais d'acquisition reportés éventuels («CDSC») ou des «frais de sortie». Les actions de catégorie B ont également tendance à avoir des frais 12b-1 plus élevés que les autres catégories d'actions de fonds communs de placement. Par exemple, si un investisseur achète des actions de catégorie B d'OPC, il ne sera pas facturé de frais initiaux, mais paiera plutôt une charge de sortie si l'investisseur vend des actions avant une période donnée, par exemple 7 ans, et peut être facturé jusqu'à 6% pour racheter leurs actions. Les actions de catégorie B peuvent éventuellement être échangées contre des actions de catégorie A après sept ou huit ans. Par conséquent, ils peuvent être mieux pour les investisseurs qui n'ont pas assez d'investir pour se qualifier pour un niveau de rupture sur l'action A, mais l'intention de détenir les actions B pendant plusieurs années ou plus. Les fonds d'actions de catégorie C facturent une «charge nivelée» annuellement, habituellement de 1,00%, et cette dépense ne disparaît jamais, ce qui fait que les fonds communs de placement C sont les plus chers pour les investisseurs qui investissent pendant de longues périodes. La charge est habituellement de 1. 00%. En général, les investisseurs doivent utiliser des actions C à court terme (moins de 3 ans). Les fonds d'actions de catégorie D sont souvent similaires aux fonds sans frais en ce sens qu'ils constituent une catégorie d'actions de fonds communs de placement créée comme alternative aux actions ordinaires, ordinaires et ordinaires A, B et C -load ou level-load, respectivement. Les fonds d'actions de classe Adv ne sont disponibles que par l'entremise d'un conseiller en placement, d'où l'abréviation «Adv. Ces fonds sont généralement sans frais (ou ce qui est appelé «abandon de charge») mais peuvent avoir des frais de 12b-1 jusqu'à 0,50%. Si vous travaillez avec un conseiller en placement ou un autre professionnel de la finance, les actions Adv peuvent être votre meilleure option parce que les dépenses sont souvent plus faibles. Les fonds d'actions de catégorie Inst (alias Classe I, Catégorie X ou Catégorie Y) ne sont généralement accessibles qu'aux investisseurs institutionnels dont le montant d'investissement minimum est de 25 000 $ ou plus. Les fonds qui ne sont pas assortis d'une charge sont des substituts de la catégorie d'actions de fonds communs de placement aux fonds chargés, tels que les fonds de catégorie d'actions A. Comme son nom l'indique, la charge de fonds communs de placement est annulée (non facturée). Généralement, ces fonds sont offerts dans les régimes 401 (k) où les fonds chargés ne sont pas une option. Les fonds communs de placement renoncés à la demande sont identifiés par un «LW» à la fin du nom du fonds et à la fin du symbole boursier. Par exemple, American Funds Growth Fund d'Amérique A (AGTHX), qui est un fonds d'actions A, a une option d'exonération de la charge, American Funds Growth Fund d'Amérique A LW (AGTHX, LW). Les fonds d'actions de catégorie R n'ont pas de charge (c'est-à-dire la charge initiale, la charge de sortie ou la charge de niveau), mais ils ont des frais de 12b-1 qui varient généralement de 0.25% à 0,50%. Si votre 401 (k) ne fournit que des fonds de catégorie d'actions R, vos dépenses peuvent être plus élevées que si les options de placement incluaient la version sans frais (ou sans charge) du même fonds.

3. Ratio de dépenses
   : Même si l'investisseur utilise un fonds sans frais d'acquisition, il existe des frais sous-jacents qui sont des frais indirects à utiliser dans le fonctionnement du fonds. Le ratio des frais est le pourcentage des frais payés à la société de fonds communs de placement pour gérer et exploiter le fonds, y compris toutes les dépenses administratives et les frais 12b-1. La société de fonds communs de placement prendrait ces frais sur le fonds avant que l'investisseur voit le rendement. Par exemple, si le ratio des frais d'un fonds commun de placement était de 1,00% et que vous aviez investi 10 000 $, la dépense pour une année donnée serait de 100 $. Cependant, la dépense n'est pas tirée directement de votre poche. La dépense réduit efficacement le rendement brut du fonds. Autrement dit, si le fonds gagne 10%, avant les dépenses, au cours d'une année donnée, l'investisseur verrait un rendement net de 9,00% (10,00% - 1,00%).

4. Fonds indiciels : Un indice, en matière d'investissement, est un échantillonnage statistique de titres qui représentent un segment défini du marché. Par exemple, l'indice S & P 500 est un échantillon d'environ 500 actions de grande capitalisation. Les fonds indiciels sont simplement des fonds communs de placement qui investissent dans les mêmes titres que son indice de référence. La logique d'utilisation des fonds indiciels est que, avec le temps, la majorité des gestionnaires de fonds actifs ne sont pas en mesure de surperformer les indices boursiers généraux. Par conséquent, plutôt que d'essayer de «battre le marché», il est sage de simplement investir dans le marché. Ce raisonnement est une sorte de stratégie "si vous ne pouvez pas les battre, rejoignez-les". Les meilleurs fonds indiciels ont quelques points communs en commun. Ils gardent les coûts bas, ils font un bon travail de correspondance avec les titres de l'indice (appelé tracking error), et ils utilisent des méthodes de pondération appropriées. Par exemple, l'une des raisons pour lesquelles Vanguard a certains des ratios de frais les plus bas pour ses fonds indiciels est qu'ils font très peu de publicité et qu'ils appartiennent à leurs actionnaires. Si un fonds indiciel a un ratio de dépenses de 0,12 mais qu'un fonds comparable a un ratio de dépenses de 0,22, le fonds indiciel à moindre coût a un avantage immédiat de 0,50. Cela ne représente qu'une économie de 10 cents pour chaque tranche de 100 investi mais chaque centime compte, surtout à long terme, pour l'indexation.

5. Capitalisation boursière : La capitalisation boursière (ou capitalisation boursière) correspond au prix d'une action, multiplié par le nombre d'actions en circulation. De nombreux fonds communs d'actions sont classés en fonction de la capitalisation boursière moyenne des actions que les fonds communs de placement possèdent. Ceci est important car les investisseurs doivent être sûrs de ce qu'ils achètent.

6. Les fonds d'actions à grande capitalisation investissent dans des actions de sociétés à forte capitalisation boursière, généralement supérieures à 10 milliards de dollars. Ces entreprises sont si grandes que vous en avez probablement entendu parler ou vous pouvez même leur acheter régulièrement des biens ou des services. Certains titres à grande capitalisation comprennent Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, la Banque d'Amérique, Apple et Microsoft. Les fonds d'actions à moyenne capitalisation investissent dans des actions de sociétés de taille moyenne, généralement entre 2 et 10 milliards de dollars. Nombreux des noms des sociétés que vous reconnaissez, comme Harley Davidson et Netflix, mais d'autres que vous ne connaissez peut-être pas, comme SanDisk Corporation ou Life Technologies Corp. Les fonds d'actions à petite capitalisation investissent dans des actions de sociétés de petite capitalisation, généralement entre 500 et 2 milliards de dollars. Bien qu'une entreprise d'un milliard de dollars puisse vous sembler vaste, elle est relativement petite par rapport aux Wal-Mart et aux Exxons du monde. Un sous-ensemble de petites capitalisations est «Micro-cap», qui représente les fonds communs de placement investissant dans des sociétés dont la capitalisation boursière moyenne est habituellement inférieure à 750 millions de dollars. Style de fonds commun de placement : en plus de la capitalisation, les actions et les fonds d'actions sont catégorisés par style, divisé en objectifs de croissance, de valeur ou de fusion.

7. Les fonds d'actions de croissance investissent dans des actions de croissance, qui sont des actions de sociétés dont la croissance devrait être supérieure à la moyenne du marché. Value Stock Funds investissent dans des actions de valeur, qui sont des actions de sociétés qu'un investisseur ou un gestionnaire de fonds commun de placement estime vendre à un prix inférieur à la valeur de marché. Les fonds d'actions de valeur sont souvent appelés fonds communs de placement de dividendes parce que les actions de valeur versent généralement des dividendes aux investisseurs, alors que l'action de croissance typique ne verse pas de dividendes à l'investisseur parce que la société réinvestit les dividendes. Les fonds d'actions mixtes investissent dans un mélange de valeurs de croissance et de valeur. Les fonds obligataires ont également des classifications de style, qui ont 2 divisions primaires: 1) Maturité / Durée, qui est exprimée en long terme, à moyen terme et à court terme, 2) Qualité de crédit, qui est divisée en haute, investment grade, et faible (ou indésirable). Fonds équilibrés : Les fonds équilibrés sont des fonds communs de placement qui offrent une combinaison (ou un solde) d'actifs de placement sous-jacents, tels que des actions, des obligations et des liquidités. Aussi appelés fonds hybrides ou fonds d'allocation d'actifs, l'allocation d'actifs reste relativement fixe et sert un objectif ou un style d'investissement. Par exemple, un fonds équilibré conservateur pourrait investir dans un assortiment conservateur d'actifs de placement sous-jacents, tels que 40% d'actions, 50% d'obligations et 10% de marché monétaire.

8. Date cible Fonds de retraite : Ce type de fonds fonctionne comme son nom l'indique. Chaque fonds a une année au nom du fonds, comme Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), qui serait le fonds le mieux adapté à une personne qui s'attend à prendre sa retraite vers 2055. Plusieurs autres familles de fonds, comme Fidelity et T. Rowe Price, offre des fonds de retraite à date cible. Voici comment ils fonctionnent, autre que de fournir une date cible: Le gestionnaire de fonds attribue une répartition d'actifs appropriée (combinaison d'actions, d'obligations et de liquidités), puis déplace lentement les positions vers une allocation plus prudente (moins d'actions, plus d'obligations et comptant) lorsque la date cible approche.

9. Fonds sectoriels : Ces fonds sont axés sur une industrie, un objectif social ou un secteur particulier, comme les soins de santé, l'immobilier ou la technologie.Leur objectif d'investissement est de fournir une exposition concentrée à des groupes d'industries spécifiques, appelés secteurs. Les investisseurs en fonds communs de placement utilisent les fonds sectoriels pour accroître leur exposition à certains secteurs de l'industrie qui, selon eux, seront plus performants que les autres secteurs. En comparaison, les fonds communs de placement diversifiés - ceux qui ne se concentrent pas sur un secteur - seront déjà exposés à la plupart des secteurs d'activité. Par exemple, un fonds indiciel S & P 500 offre une exposition à des secteurs tels que les soins de santé, l'énergie, la technologie, les services publics et les sociétés financières. Les investisseurs doivent être prudents avec les fonds sectoriels car le risque de marché est accru en raison de la volatilité si le secteur subit un ralentissement. Une surexposition à un secteur, par exemple, est une forme de market timing qui peut s'avérer préjudiciable au portefeuille d'un investisseur si le secteur réalise de piètres performances.

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