Pourquoi les métaux précieux continueront-ils à progresser?

À la suite de la crise financière de 2008, les banques centrales et les autorités monétaires du monde entier ont utilisé tous les outils à leur disposition pour éviter que les économies ne glissent davantage dans des conditions de récession. Les taux d'intérêt ont atteint les niveaux les plus bas de l'histoire dans le monde et l'assouplissement quantitatif a amené les gouvernements à acheter leur dette, ce qui a maintenu les prix des obligations à un niveau élevé et les taux d'intérêt bas. En Europe, la Banque centrale européenne a fait un pas de plus vers le QE en rachetant la dette des entreprises dans le cadre de leur programme de relance monétaire.

Les gouvernements ont conçu ces programmes stimulants pour freiner l'épargne et encourager les emprunts et les dépenses. La théorie derrière la politique a été de relancer la croissance économique. Les taux d'intérêt bas et les prix des obligations soutenus par le gouvernement ont augmenté la liquidité dans le monde entier et se sont traduits par une énorme quantité de monnaie inondant le système mondial.

La monnaie Fiat est le moyen d'échange papier imprimé par les gouvernements qui comptent sur la foi et le crédit des nations qui impriment les dollars, les euros, le yen et d'autres billets dans le monde entier. " Cette note a cours légal pour toutes les dettes, publiques et privées " est inscrite sur chaque dollar qui est une " Note de réserve fédérale . "Il y a des années, beaucoup de devises mondiales avaient de l'or ou de l'argent comme support. Cependant, ce n'est pas le cas actuellement. Alors que les gouvernements conservent toujours ces deux métaux précieux importants dans leurs réserves de change, l'argent papier n'est que du papier et leur valeur dépend de la confiance dans le gouvernement qui émet l'argent.

C'est pourquoi la valeur du papier-monnaie peut fluctuer de plus en plus en fonction de la perception du marché de l'économie de la nation qui imprime la monnaie.

L'or et l'argent étaient des moyens d'échange bien avant que l'une des principales monnaies en circulation n'existât. La principale différence entre les métaux précieux et les monnaies de papier est que la quantité d'or et d'argent dans le monde est théoriquement limitée, limitée seulement à la somme des métaux en circulation et à leur potentiel de production.

L'or et l'argent existent en quantités limitées dans la croûte terrestre sous forme de minerais et de métaux. Les banques centrales des gouvernements détiennent actuellement plus de 30% de tout l'or jamais produit dans l'histoire du monde. L'équilibre est entre les mains des investisseurs et des thésauriseurs sous la forme de bijoux, de parures ou de pièces de monnaie ou de barres. L'argent est plus abondant sur une base par once, et il est à la fois un métal industriel et précieux avec une myriade d'utilisations. Cependant, de nombreux investisseurs et thésauriseurs détiennent également de l'argent. Alors que les dollars, les euros, le yen et d'autres devises dans le monde sont spécifiques à chaque pays, l'or et l'argent sont de nature mondiale.

Du fait de leurs antécédents en tant qu'actifs, la demande d'or et d'argent a tendance à augmenter lorsque la confiance dans les devises sur papier diminue. Depuis 2008, la longue période de faibles taux d'intérêt et de QE s'est traduite par une augmentation massive de l'impression des monnaies en papier pour stimuler les économies du monde entier. Des augmentations significatives de la disponibilité des devises mises à disposition par les gouvernements ont naturellement fait baisser la confiance dans le papier-monnaie. Dans le même temps, de nombreuses personnes se tournent vers l'or et l'argent, car la perception de la proposition de valeur pour ces métaux a augmenté chez les gouvernements et les particuliers.

Au cours des dernières années, les banques centrales du monde ont enregistré une augmentation nette des avoirs en or. La Chine et la Russie ont ajouté à leurs réserves, et de nombreuses personnes ont suivi leur exemple. À la fin de juin 2016, les taux d'intérêt aux États-Unis étaient inférieurs à 1% et les taux d'intérêt en Europe et au Japon étaient en territoire négatif. Le bas niveau des taux d'intérêt a été le résultat des politiques des banques centrales et des autorités monétaires dans le monde entier.

Les devises sont des actifs, tout comme les actions, les obligations et les matières premières. L'une des principales attractions de la monnaie au cours de toutes les années était le taux d'intérêt offert aux particuliers pour détenir de l'argent dans leurs comptes bancaires comme des économies. La croissance de ces économies par le biais d'un rendement a amené de nombreux investisseurs et épargnants à garder le papier comme leur nid.

Cependant, la tendance d'un intérêt faible ou nul a rendu les devises beaucoup moins attrayantes à la suite de la crise financière de 2008. Dans certaines parties du monde, un dépôt dans une banque ne se développe pas ces jours-ci, il diminue, ce qui provoque la popularité des métaux précieux sur la scène mondiale.

L'évolution des monnaies sur papier a été que leur valeur, en tant que classe d'actifs, était en déclin. Dans le même temps, la perception des métaux précieux en tant que réserve de valeur est revenue, étant donné la relation inverse historique entre le papier-monnaie et les métaux précieux. En 2016, l'or et l'argent ont gagné en valeur par rapport à la quasi-totalité des devises papier. Alors que les gouvernements du monde entier continuent d'imprimer plus d'argent via des politiques de taux d'intérêt et de QE bas, la tendance à la hausse des prix des métaux précieux devrait se poursuivre. C'est pourquoi les métaux précieux sont destinés à aller plus haut. Plus de papier-monnaie signifie plus d'argent chasse des biens finis, et c'est la définition de base de l'inflation. L'or et l'argent sont la couverture ultime pour les conditions inflationnistes, et c'est pourquoi les perspectives de ces métaux brillants qui ont attiré l'homme pendant des milliers d'années continuent d'être positives.

L'évolution des marchés monétaires mondiaux et des prix des métaux précieux a d'importantes répercussions sur les autres prix des matières premières. L'une des raisons pour lesquelles les prix des produits de base dans tous les secteurs fluctuent est la variation de la valeur des monnaies en papier. L'économie américaine est la plus grande et la plus influente au monde et c'est pourquoi le dollar est le mécanisme de prix de référence pour la plupart des produits de base.La tendance à l'affaiblissement des monnaies mondiales et des métaux précieux pourrait être un signe avant-coureur de la voie de la moindre résistance aux prix des matières premières dans les mois et les années à venir.

Les marchés, à travers toutes les classes d'actifs, sont comme un puzzle géant. Chaque classe d'actifs peut avoir des effets dramatiques sur les autres, et c'est pourquoi les politiques des banques centrales au cours des dernières années influenceront non seulement les prix des métaux précieux, mais tous les produits subiront les effets secondaires de l'affaiblissement du papier-monnaie.