Compréhension des taux d'intérêt sur le marché des changes

Points de discussion:

Pourquoi les taux d'intérêt comptent

Taux d'intérêt à terme

Négociez cette information

Avant que de nombreux commerçants arrivent au marché, ils font leur ils associent souvent les nouvelles aux prix. En d'autres termes, les bonnes nouvelles donnent des prix plus élevés et les mauvaises nouvelles donnent des prix plus bas. Une série de bonnes annonces ou des surprises économiques positives se traduiraient par une augmentation des prix suffisante pour créer un marché haussier alors qu'une série d'annonces de mauvaises nouvelles peut mener à un marché baissier.

Si un marché commence vraiment à s'enfuir, la banque centrale derrière ce marché pourrait finir par réduire ou augmenter ses taux d'intérêt.

Pourquoi les taux d'intérêt importent

Les taux d'intérêt sont fixés par une banque centrale et sont considérés comme un outil de stabilité des prix. Il n'est pas nécessaire de regarder fort pour voir que les taux d'intérêt sont bas, voire négatifs dans certaines grandes économies comme la zone euro, le Japon et les États-Unis en ce moment. La raison de ces bas niveaux est que les banques centrales tentent d'attiser l'inflation ou la hausse des prix pour «assurer» une économie saine.

Comme vous l'avez récemment entendu dans la note Carry Trade, des taux d'intérêt plus élevés attirent des capitaux de partout dans le monde. Des taux d'intérêt plus bas peuvent détourner le capital vers d'autres économies à plus haut rendement. Puisque nous nous concentrons sur le marché des changes, nous ne passerons pas trop de temps à parler des effets nationaux sur les taux d'intérêt, mais plutôt de leur rôle dans l'économie mondiale.

En tant que traders de change, vous pouvez considérer les taux d'intérêt comme un baromètre de la santé d'une économie. Plus les taux sont élevés, plus l'économie est forte et plus les taux sont bas, moins l'économie ou l'économie être vu comme ayant besoin d'un stimulus.

Contrats à terme sur taux d'intérêt

Maintenant que vous savez ce que l'intérêt actuel signifie, la question la plus importante pour FX Traders est de savoir quelle sera la trajectoire future des taux d'intérêt.

Pour cette information, nous pouvons nous reporter aux contrats à terme sur taux d'intérêt ou au marché des swaps sur indices à un jour. Les Swaps de l'Indice Overnight peuvent vous aider à voir ce qui est coté lors de la prochaine réunion de banque centrale pour une économie respective ou la hausse ou la baisse perçue sur une période de 12 mois. Bien que ce ne soit pas prédictif, mais plutôt ce qui est perçu au cours de la récente série de communiqués de presse économiques mentionnée précédemment, le changement de direction influence souvent fortement le marché des changes.

Échanger cette information

Lorsque les données deviennent assez mauvaises, comme cela a été le cas récemment en Australie en raison de divers facteurs, la Banque centrale commence à discuter de la façon dont elles stimuleront l'économie. La méthode du jour si disponible pour stimuler l'économie est de réduire les taux d'intérêt.Par exemple, au cours des 12 prochains mois, la Reserve Bank of Australia devrait être réduite de près de 50 pb. D'autre part, la Réserve fédérale sur la même période devrait augmenter de près de 50 points de base. Cela a maintenu l'accent sur l'AUDUSD à la baisse car la trajectoire des deux taux d'intérêt des banques centrales diverge.

Alors que les taux d'intérêt sont finalement entre les mains des banques centrales, le marché à terme peut vous aider à voir ce qui est attendu par le marché.

Une autre façon de voir ce que les banques centrales envisagent de faire est d'apprendre ce qui est important pour la banque centrale et de regarder les nouvelles respectives. Par exemple, même sans accès aux prix du marché à terme, de nombreux traders savaient que l'inflation était le seul mandat de la banque centrale et que lorsque les mesures de l'inflation commençaient à se déprécier dans la zone euro, beaucoup pensaient que la BCE allait devoir baisser ses taux. ce qui a fait baisser l'EUR à tous les niveaux.

Accéder au calendrier économique DailyFX ici

Sommaire

Les taux d'intérêt et leur orientation future sont essentiels à l'attraction du capital. La hausse des anticipations de taux d'intérêt s'accompagne souvent d'une hausse des taux de change. Les traders peuvent se tourner vers les communiqués de presse économiques jugés importants par les banques centrales comme l'emploi et l'inflation pour évaluer la tendance ou se tourner vers les prix du marché à terme.

Bonne négociation!