Investir dans l'échéance cible Fonds obligataires

L'une des décisions auxquelles les investisseurs à revenu fixe ont toujours été confrontés est le choix entre investir dans des obligations individuelles ou dans des fonds obligataires.

Les fonds obligataires offrent une diversification importante en un seul investissement, mais ils n'ont pas non plus de date d'échéance - ce qui signifie que les investisseurs n'ont aucune garantie que tout leur capital sera là à un moment donné, comme c'est le cas. cas avec des obligations individuelles.

Les investisseurs peuvent également créer une «échelle» - ou une série d'obligations avec des dates d'échéance différentes - sur cinq obligations individuelles ou plus.

Cette option permet à l'investisseur de gérer le risque de taux d'intérêt et d'assurer des flux de trésorerie prévisibles, tout en atténuant le risque de perte de capital associé aux fonds obligataires. Cependant, cette approche entraîne également un degré plus faible de diversification du portefeuille.

Les fonds à échéance cible comblent l'écart

Les investisseurs peuvent maintenant répondre à tous ces besoins en investissant dans des fonds négociés en bourse sur échéances cibles ou des FNB. Ces fonds se comportent comme des FNB ordinaires, sauf que toutes les obligations arrivent à échéance la même année. À mesure que chaque obligation arrive à échéance, les fonds transfèrent le produit en espèces ou en quasi-espèces au lieu de les réinvestir. À la date d'échéance des fonds, ils cessent leurs activités et leur valeur à l'époque est retournée aux actionnaires. De cette façon, les investisseurs peuvent gagner un revenu, posséder un investissement liquide (facilement négociable) et avoir une date connue à laquelle leur capital sera remboursé (un plus pour ceux qui investissent dans un but précis, comme les paiements des collèges). .

En outre, ils peuvent aider les investisseurs à construire des échelles d'obligations tout en maintenant un haut niveau de diversification.

Risques des fonds à échéance cible

Les fonds à échéance cible ne sont pas sans risques. Ils ne cherchent pas à restituer un montant prédéterminé d'espèces aux investisseurs à la date d'échéance, de sorte que le principal qui est retourné peut être inférieur à l'investissement initial si une ou plusieurs des obligations dans les portefeuilles par défaut.

(Ce risque peut être atténué en investissant dans des fonds à échéance cible investissant uniquement dans les obligations les mieux notées). De plus, ces fonds fluctueront - tout comme n'importe quel fonds - de sorte que l'achat et la vente comportent des risques de perte. Plus la date d'échéance est éloignée, plus le fonds est volatil. En conséquence, les investisseurs qui ont besoin d'une garantie absolue que tout leur capital sera retourné devraient chercher ailleurs, acceptant en même temps que des fonds obligataires à court terme, ciblés ou non, puissent détenir des investissements avec des taux d'intérêt plus bas.

L'étude de cas d'iShares sur son FNB S & P AMT-Free Municipal Bond série 2013 (MUAA), qui a maintenant pris de l'ampleur, permet d'examiner de plus près le fonctionnement de ces fonds.Voir l'étude ici.

Les rendements des fonds de maturité cible fluctueront, mais de manière générale, les fonds à échéance plus longue auront des rendements plus élevés. Consultez les sites Web des sociétés émettrices pour connaître les rendements actuels des fonds.

Les ratios de dépenses des fonds sont de 0, 30% pour la série iShares, de 0, 24% pour la série d'obligations d'entreprise Guggenheim et de 0, 42% pour la série à rendement élevé Guggenheim. Notons également que plusieurs études confirment que par le passé, les fonds assortis de frais de gestion plus élevés ont des rendements inférieurs.

Comment investir: Les FNB Guggenheim BulletShares, iShares et More

peuvent être achetés en créant un compte de courtage. La liste des FNB d'obligations à échéance cible est la suivante:

Obligations municipales

• iShares 2017 S & P FNB d'obligations municipales sans AMT (MUAF)
• iShares 2018 FNB d'obligations municipales sans AMT S & P (MUAG) > iShares 2019 ETF obligations AMT-Free Municipal Bond (MUAH)
• obligations d'entreprise

ETF d'obligations d'entreprise Guggenheim BulletShares 2017 (BSCH)

• ETF d'obligations d'entreprise Guggenheim BulletShares 2018 (BSCI)
• Guggenheim BulletShares 2019 Corporate Bond ETF (BSCJ)
• ETF d'obligations d'entreprise 2020 BG (BSCK)
• ETF d'obligations d'entreprise Guggenheim BulletShares 2021 (BSCL)
• ETF d'obligations d'entreprise Guggenheim BulletShares 2022 (BSCM)
• iShares 2016 -Financials ETF (IBCB)
• iShares 2018 Investment Grade Corporate Ex-Financials ETF (IBCC)
• iShares 2020 Investment Grade Corporate Ex-Financials ETF (IBCD)
• iShares 2023 Investment Grade Corporate Ex-Financials Terme ETF (IBCE)
• iSharesBond 2016 Corporate ETF (IBDA)
• iSharesBond 2018 FINB à long terme d'entreprise (IBDB)
• FNB à terme d'entreprise iSharesBond 2020 (IBDC)
• FNB à terme d'entreprise iSharesBond 2023 (IBDD)
• Obligations à rendement élevé

FNB d'obligations d'entreprise à rendement élevé 2017 BSGH Guggenheim BulletShares > Guggenheim BulletShares ETF d'obligations d'entreprise à haut rendement 2018 (BSJI)

• ETF d'obligations d'entreprise à haut rendement Guggenheim BulletShares 2019 (BSJJ)
• ETF d'obligations d'entreprise à haut rendement Guggenheim BulletShares 2020 (BSJK)
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