Nouveaux fonds Covenant - Profil des fonds pour nouveaux engagements

SEI Investments Management Corporation (SIMC) est le conseiller des fonds New Covenant qui sont distribués par SEI Investments Distribution Co (SIDCO). SIMC et SIDCO sont des filiales à 100% de SEI Investments Company.

Les fonds du Nouveau Pacte sont une famille de fonds mutuels affiliés à l'Église presbytérienne. La direction croit en un activisme actionnarial rigoureux, engageant les entreprises dans un dialogue sur les politiques incriminées et déposant régulièrement des résolutions d'actionnaires.

Contexte:

Les fonds du nouveau Pacte sont parrainés par la Fondation Presbytérienne, créée par l'Église presbytérienne en 1799 et dont les dotations remontent à 1821. En 1999, la Fondation a décidé de convertir fonds fiduciaires communs aux fonds communs de placement enregistrés auprès de la SEC, créant ainsi les fonds du nouveau covenant. Les investissements potentiels du fonds pour le jeu, l'alcool et les armes à feu.

Anita Clemons, responsable de l'investissement pour la Presbyterian Foundation, a déclaré en 2008 que le portefeuille de New Covenant Funds comptait environ 720 sociétés et environ 100 sociétés figurant sur une liste restreinte. Parmi les actions qu'ils détenaient, ils sont des actionnaires actifs, déposant et co-déposant agressivement des résolutions.

"La liste restreinte est l'endroit où vous avez abandonné", dit-elle. "Vous n'avez plus de voix si vous ne possédez pas l'entreprise. C'est toujours un dernier recours pour nous de mettre quelque chose sur la liste restreinte. Nous préférerions avoir une place à la table et dialoguer avec l'entreprise. "

Exemples précédents d'activisme actionnarial, notamment des résolutions avec le fabricant de jouets géant Mattel demandant des rapports sur la sécurité des produits, ce qu'il a accepté de faire et avec First Energy pour inciter l'entreprise à publier un rapport sur le changement climatique . Il a co-déposé une résolution qui aurait obligé la société d'énergie ConocoPhillips à se fixer un objectif sur la réduction des émissions de gaz à effet de serre.

Gestionnaires

New Covenant embauche des gestionnaires externes tels que 2 $. Coho Partners, gestionnaire de fonds d'un milliard d'actifs, annonce, via l'annonce suivante en juillet 2015, son processus de sélection:

"Coho Partners déploie une stratégie d'actions Value Value visant à créer et maintenir la richesse sur les marchés actions via un modèle asymétrique

Coho estime que cet objectif est réalisable et reproductible en dotant le portefeuille d'actions de ce qu'il considère comme étant de haut niveau.

La philosophie de Coho est centrée sur la stabilité: s'efforcer de préserver le capital dans les marchés baissiers et de participer à la hausse des marchés en investissant dans des sociétés historiquement proches de la concurrence. croissance prévisible.Une large gamme d'outils est utilisée, y compris l'analyse quantitative, la recherche fondamentale ciblée et l'expérience. Un processus de sélection multi-factoriel quantitatif exclusif identifie les sociétés de qualité dont la capitalisation boursière dépasse 1 milliard de dollars. Le processus quantitatif est complété par l'expérience et le jugement qualitatif des analystes pour arriver à un univers investissable.

Si une entreprise donnée est attractive, une recherche fondamentale approfondie est achevée. Enfin, avant d'être inclus dans le portefeuille, un «document de positionnement» est produit décrivant les différentes mesures financières et opérationnelles qui seront suivies pour valider les hypothèses du modèle d'évaluation et de la thèse d'investissement. Stock est vendu lorsque les fondamentaux s'écartent des attentes. La vente est exécutée indépendamment de l'évaluation car Coho a perdu confiance dans le potentiel de cette participation. Une position peut également être vendue si l'équipe d'investissement développe une plus forte conviction dans une nouvelle action. "

Les Fonds New Covenant sont situés à Oaks, Pennsylvanie.