Apprenez ce qu'est un client institutionnel dans la finance

Les clients institutionnels, tels que définis par la plupart des sociétés de services financiers, se composent de grandes sociétés non financières, ainsi que d'autres entreprises de services financiers de toute taille. La définition de grand englobe normalement au moins le Fortune 500, et probablement au-delà.

Points de contact

Dans une maison de courtage de Wall Street, le principal responsable des relations avec un client institutionnel non financier est susceptible d'être banquier d'investissement senior, en particulier expert en souscription de titres ou en fusions et acquisitions.

Autrement, si le client utilise principalement la maison de courtage pour exécuter des transactions, un commercial ou un responsable de compte peut gérer la relation. Dans une banque commerciale, ce gestionnaire de relations est tenu d'être un agent de crédit principal, dans le cas d'un client utilisant des prêts de cette banque.

Le représentant principal d'un client institutionnel non financier dans ses transactions avec des maisons de titres ou des banques commerciales sera probablement un gestionnaire dans son département de trésorerie d'entreprise. Dans les relations avec les sociétés de gestion de portefeuille qui gèrent les comptes de retraite des employés et 401 (k), un gestionnaire du service des ressources humaines est susceptible d'être le représentant de la société.

Clients PME

Les petites entreprises, en particulier celles qui n'ont pas de titres de créance ou d'actions cotés en bourse, sont normalement traitées comme des clients de détail. Leurs comptes seront généralement desservis par des conseillers financiers dans des maisons de courtage ou par des agents de crédit de petites entreprises dans des banques commerciales.

Clients de l'industrie des services financiers

Il y a beaucoup de relations avec les entreprises du secteur des services financiers, même parmi les grandes entreprises intégrées et diversifiées. En particulier, les maisons de courtage qui agissent à titre de teneurs de marché sont tenues d'avoir entre elles de gros volumes de transactions quotidiennes, de gérer leurs stocks de titres respectifs et de remplir des ordres de clients pour des titres qu'elles ne possèdent pas actuellement.

En outre, la souscription de titres nécessite souvent l'organisation de partenariats ad hoc (appelés «syndicats») entre un certain nombre d'entreprises pour répartir les risques de souscription et trouver des acheteurs pour les titres actuellement offerts. Plus l'émission de titres est importante, plus les syndicats de souscription et de vente sont importants.

Particuliers très fortunés

Les particuliers fortunés (par exemple, ceux dont l'actif dépasse 100 millions de dollars) peuvent être servis par l'intermédiaire de canaux de vente institutionnels plutôt que par les canaux de conseillers financiers qui desservent les clients de détail. Ceci est particulièrement vrai si ces personnes ont leurs propres conseillers financiers (ou family offices) en dehors de l'entreprise en question, et utilisent plutôt cette entreprise strictement pour exécuter des transactions et pour obtenir des produits de placement.

Lignes institutionnelles

Notez que certains départements et secteurs d'activité du secteur des services financiers sont généralement définis comme étant de nature institutionnelle. La banque d'investissement est un exemple, basé sur la nature des clients.

Le négoce de titres est un autre exemple; Bien que cette fonction serve à la fois les clients particuliers et institutionnels, la prépondérance du volume des transactions tend à être au nom des institutions.

De plus, la fonction de négociation a tendance à avoir des liens étroits avec la fonction de banque d'investissement, qui crée des titres qui seront par la suite négociés sur le marché secondaire.

Bien que les rapports et les analyses élaborés par les services internes de recherche sur les valeurs mobilières tendent à cibler les conseillers financiers de détail et les clients de détail, ces groupes seront probablement organisés dans la moitié institutionnelle d'une entreprise diversifiée.