Calvert Investments: un acteur de longue date dans l'ISR

Fondée en 1976 et maintenant basée à Bethesda, MD, Calvert Investments avait plus de 13 milliards de dollars d'actifs sous gestion au 31 juillet 2014, ce qui en fait l'une des plus grandes entreprises durables et responsables. gestionnaires de fonds aux États-Unis aujourd'hui. Calvert sert les investisseurs individuels, les conseillers financiers et leurs clients, les régimes de retraite et les assureurs, ainsi que les investisseurs institutionnels, à travers une variété de stratégies d'équité, d'obligations et d'allocation d'actifs, utilisant la recherche environnementale, sociale et de gouvernance. engagement.

Les stratégies sont disponibles via des fonds communs de placement, des services de sous-conseil et une gestion de compte séparée. Calvert est l'un des acteurs les plus anciens de l'ISR depuis sa création il y a plus de 30 ans.

Peu de temps après le lancement de son premier fonds commun de placement, Calvert Investments a fait les manchettes d'être le premier conseiller en fonds communs de placement à se prononcer contre l'apartheid. Quatre ans plus tard, Calvert Investments devenait le premier conseiller en fonds communs de placement à déposer une résolution d'actionnaires liée à un problème social (sur les relations patronales-syndicales - ils ont été impliqués dans de nombreuses résolutions, comme on peut le voir ici).

Héritage des premières

Calvert maintient depuis longtemps sa forte conviction que l'évaluation des profils environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) des entreprises - en plus des mesures financières traditionnelles - donne à Calvert une perspective plus large et plus profonde perspicacité, en aidant l'entreprise à générer des rendements attractifs et à éviter les risques.

Dans les années 1990, Calvert Investments a remporté une victoire historique pour la communauté ISR. Calvert a demandé au Département du travail (DOL) un avis consultatif sur la pertinence des fonds soumis à un contrôle social comme options d'investissement pour les régimes à cotisations définies, tels que 401 (k) s. Jusque-là, les gestionnaires de ces régimes craignaient que l'inclusion des fonds ISR dans leurs offres violerait leur obligation légale de maximiser les rendements, car ils croyaient à tort que les fonds ISR produisaient des rendements inférieurs.

Le DOL a indiqué qu'un fonds ISR peut en fait être utilisé comme une option d'investissement dans les plans 401 (k), à condition que son rendement attendu soit égal à d'autres investissements présentant un risque similaire. Cela a élargi l'accès aux fonds ISR pour les investisseurs individuels.

En 2004, Calvert a lancé le premier code mondial de conduite d'entreprise - le Calvert Women's Principles® - pour se concentrer exclusivement sur l'autonomisation, l'avancement et l'investissement dans les femmes du monde entier. L'ONU a ensuite adopté ces principes. En 2014, Calvert marque le dixième anniversaire des Principes et célèbre le fait que plus de 700 entreprises mondiales ont signé.

De Pionnier à Institution établie

Calvert a été en première ligne pour faire passer le mouvement ISR de quelque chose d'une idée radicale à ce qui est maintenant une force plus établie.Maintenant, Calvert est en transition, cherchant à se redéfinir comme un concurrent reconnu et leader sur un marché ISR assez développé.

Calvert comprend le fait que l'investissement durable est une grande tente. Il ne s'agit plus d'une stratégie unique, ni depuis un certain temps, ce qui explique pourquoi Calvert offre de multiples approches pour les actions et les titres à revenu fixe. La société se distingue d'une grande partie de sa concurrence en répondant à un large éventail de besoins des investisseurs et continue d'élargir ses offres.

Calvert renforce activement son équipe de spécialistes de la retraite et améliore ses offres pour les investisseurs institutionnels en recrutant plus de spécialistes et en élargissant sa gamme de produits dans toutes les classes d'actifs.

Sous la grande tente, les stratégies d'investissement de Calvert, actions et titres à revenu fixe, peuvent être classées selon l'une des trois approches suivantes:

• Appliquer des critères durables et responsables pour aider les clients à investir selon leurs valeurs
• Créer des portefeuilles axés sur des thèmes d'investissement ayant un impact positif
• Ou en intégrant les données environnementales, sociales et de gouvernance dans le processus d'analyse de la sécurité pour améliorer les résultats d'investissement

Dans tous les cas, Calvert exclut les entreprises les portefeuilles impliqués dans certaines activités particulièrement néfastes, telles que la production de tabac et d'armes.

Par la suite, Calvert recherche activement des entreprises qui gèrent efficacement leurs impacts.

Protection des droits de l'homme dans la chaîne d'approvisionnement, rapports sur les pratiques environnementales, transparence et responsabilité au niveau du conseil - telles sont les caractéristiques des entreprises les mieux gérées. Lorsqu'elle est correctement analysée selon ce modèle, Calvert estime que ces considérations peuvent contribuer à de meilleurs résultats pour les investisseurs.

L'approche de Calvert en matière d'investissement durable est évidente dans certains de ses développements ces dernières années:

• À l'heure où les problèmes d'eau font partie des principaux risques environnementaux mondiaux, le cabinet Calvert Global Water Fund investit dans des sociétés dont l'activité principale est dans le secteur de l'eau ou qui sont fortement impliquées dans les services ou les technologies liés à l'eau.
• Calvert fait également figure de pionnier dans le secteur des titres à revenu fixe, où il a récemment élaboré une stratégie de titres à revenu fixe «verts» et gère maintenant le Calvert Green Bond Fund. Le fonds est l'un des premiers produits à utiliser une approche qui recherche des chefs d'entreprise en plus d'investir dans des obligations de projet «vertes».
• L'entreprise a également récemment lancé une stratégie d'efficacité des ressources axée sur la recherche des entreprises de chaque secteur qui utilisent le plus efficacement les ressources dans leurs secteurs d'activité, tels que l'eau, l'énergie et les déchets. La stratégie, qui résulte de l'alliance de Calvert avec Osmosis Investment Management, a émergé en réponse à la tendance récente de l'allocation mondiale de capital à de nouveaux produits, processus, technologies et services conçus pour faire face aux défis économiques mondiaux, tels que surpopulation et l'épuisement des ressources.Il est actuellement disponible auprès de Merrill Lynch.

Incidence sur le comportement des entreprises

Calvert s'est également distingué par son engagement stratégique et son plaidoyer auprès des actionnaires pour encourager des changements positifs dans les entreprises de pratiquement tous les secteurs, pour établir certains engagements et encourager des progrès concrets. Calvert a particulièrement réussi à promouvoir de meilleures pratiques en matière de droits de l'homme et de droit du travail dans les chaînes d'approvisionnement des entreprises et à promouvoir la diversité au sein des conseils d'administration des entreprises. En effet, Calvert a déposé plus de 60 résolutions d'actionnaires avec des entreprises et a encouragé avec succès l'ajout de 31 candidats féminins et / ou minoritaires aux conseils d'administration. À ce jour, Calvert a déposé plus de résolutions sur la diversité au conseil que tout autre gestionnaire de placements.

Un dernier mot

Aujourd'hui, Calvert est une organisation en transition.

La société a annoncé que son PDG, Barbara Krumsiek, quitterait ses fonctions à la fin de 2014. Krumsiek, qui a dirigé Calvert pendant 17 ans et a triplé les actifs de la société pendant son mandat, restera présidente du conseil d'administration .

Sous la direction du récent PDG John Streur, il y a eu des licenciements importants et l'entreprise avait 12 milliards de dollars d'actifs, ce qui signifie qu'elle n'est plus leader aux États-Unis, ayant été surpassée par Parnassus et TIAA-CREF entre autres. La marque Calvert reste séminal, mais peut-elle évoluer rapidement est une question clé sans réponse avant l'entreprise que d'autres vont de l'avant avec de nouvelles stratégies.