Comment utiliser l'analyse statistique Avec les fonds communs de placement

Heureusement, vous n'avez pas besoin d'être un expert en mathématiques pour analyser les fonds communs de placement comme les pros. Toutes les statistiques clés et les mesures quantitatives ont déjà été calculées. Donc, pour trouver et acheter les meilleurs fonds communs de placement, la principale connaissance ou compétence dont vous avez besoin est de comprendre comment utiliser ces mesures et où les trouver.

L'analyse statistique des fonds communs de placement est juste ce que cela ressemble - un moyen d'étudier les aspects quantitatifs d'un fonds pour aider l'investisseur à acquérir une compréhension de la performance passée pour un indice sur les résultats futurs.

Oui, il n'y a pas de «garantie» des résultats futurs, mais investir n'est pas une question de garantie - il s'agit de prendre un risque calculé.

Analyser les fonds communs de placement avec des mesures statistiques

L'analyse statistique des fonds communs de placement exige une connaissance fondamentale des mesures quantitatives, telles que bêta, R², Alpha, Ratio de Sharpe, Ratio des dépenses et Ratio du coût fiscal:

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• Beta: Beta, en ce qui concerne l'investissement de fonds communs de placement, est une mesure de la variation d'un fonds particulier (hauts et bas) par rapport à l'ensemble du marché. Pour référence, le marché est donné un bêta de 1. 00. Si le bêta d'un fonds est 1. 10, ce fonds devrait avoir un rendement de 11% (1. 10 est supérieur de 10% à 1. 00) dans un hausse du marché, mais le même fonds devrait baisser de 11% lorsque le marché baissera de 10%.
• R-carré: Selon Morningstar, "R-carré reflète le pourcentage des mouvements d'un fonds qui peut s'expliquer par les mouvements de son indice de référence.Un R-carré de 100 indique que tous les mouvements d'un fonds peuvent s'explique par des mouvements dans l'indice. " En traduction, R-squared aide un investisseur à vérifier à quel point un fonds donné peut ressembler à un indice donné. Par exemple, si vous avez déjà un fonds S & P 500 dans votre portefeuille, vous ne voudrez pas ajouter un autre fonds commun de placement avec un R au carré de 0,99, car cela indique une corrélation de 99% au S & P 500. Le nouveau Le fonds serait presque identique au fonds S & P 500 déjà présent dans votre portefeuille. Ce n'est pas de la diversification!

• Alpha : Il s'agit d'une mesure qui peut vous donner une idée de la valeur ajoutée par le gestionnaire de fonds (ou soustrait) de l'OPC. Alpha donne une espérance de rendement supérieure (ou inférieure) à ce que la beta prédisait. Suivant notre exemple en bêta (ci-dessus), si le bêta est de 1.10 et que le marché augmente de 10%, un fonds avec un alpha positif devrait avoir un rendement supérieur à 11% (le montant prévu par bêta). Vous voulez trouver des fonds avec un alpha positif!
• Ratio de Sharpe: À l'aide du ratio de Sharpe, un investisseur peut s'attendre à voir dans quelle mesure le rendement d'un fonds commun de placement particulier compense l'investisseur pour le risque pris.Plus simplement, plus le ratio de Sharpe est élevé, mieux c'est. Par exemple, recevoir des rendements relatifs élevés pour un niveau de risque moyen ou inférieur à la moyenne est favorable et le ratio de Sharpe peut aider à fournir des prévisions calculées pour ce résultat potentiel.
• Ratio de dépenses: Souvent, ce sont les fonds dont les dépenses sont les plus faibles qui font le mieux, surtout sur de longues périodes (10 ans ou plus), car les dépenses ont tendance à ralentir le rendement.
• Ratio du coût fiscal: Si vous investissez dans un compte imposable, vous devez faire attention à investir avec des fonds générant un revenu (dividendes, distributions de gains en capital) qui peuvent être imposés. Plus d'impôts équivaut à des rendements nets inférieurs à vous, l'investisseur.

Remarque: À l'exception du ratio des frais et du ratio du coût fiscal, les mesures quantitatives énumérées dans cet article sont mieux utilisées pour rechercher des fonds gérés activement, et non des fonds indiciels.