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Dans le film de 1987 Wall Street , Michael Douglas, Gordon Gekko, prononçait un discours perspicace où il disait: «La cupidité, à défaut d'un meilleur mot, c'est bien. Il a poursuivi en disant que l'avidité est une énergie propre qui «capte l'essence de l'esprit évolutionniste»: la cupidité sous toutes ses formes, la cupidité pour la vie, pour l'argent, pour l'amour, la connaissance a marqué l'ascension de l'humanité. "
Il a ensuite comparé les Etats-Unis à une" société dysfonctionnelle "que la cupidité pourrait encore sauver.
Son point suivant disait: "L'Amérique est devenue une puissance de second ordre, son déficit commercial et son déficit budgétaire sont dans les proportions d'un cauchemar."Ces deux points sont plus vrais maintenant que dans les années 1980 D'abord l'Union européenne (en 2007), puis la Chine (en 2014), ont dépassé les États-Unis en tant que première économie mondiale. La dette américaine est maintenant plus grande que la production économique totale du pays. Le déficit commercial n'a fait que s'aggraver au cours des vingt-cinq dernières années.
La cupidité est-elle mauvaise? Pouvez-vous retracer la crise financière de 2008 à la cupidité de Michael Milkin, Ivan Boesky et Carl Icahn. Ce sont les commerçants de Wall Street sur qui le film était basé. La cupidité provoque l'exubérance irrationnelle inévitable qui crée des bulles d'actifs. Alors encore plus la cupidité aveugle les investisseurs aux signes avant-coureurs de l'effondrement. En 2005, ils ont ignoré la courbe des rendements inversés qui signale les récessions.
Les plus dommageables ont été les titres adossés à des créances hypothécaires. Ils étaient basés sur des hypothèques réelles sous-jacentes. Ils étaient garantis par un dérivé d'assurance appelé swap sur défaillance de crédit. Cela a fonctionné très bien jusqu'en 2006. C'est là que les prix du logement ont commencé à baisser. La Fed avait commencé à relever ses taux d'intérêt en 2004.
Les créanciers hypothécaires devaient bientôt plus que ce qu'ils pouvaient vendre. Ils ont par défaut. Par conséquent, personne ne connaissait la valeur des titres adossés à des créances hypothécaires. Des sociétés comme AIG qui ont écrit les swaps sur défaillance de crédit ont manqué d'argent. La Réserve fédérale et le Département du Trésor des États-Unis ont dû renflouer AIG, avec Fannie Mae, Freddie Mac et les grandes banques.
La cupidité est bonne
Ou est-ce la cupidité, comme l'a souligné Gordon Gekko, c'est bien? Peut-être, si le premier homme des cavernes ne voulait pas avidement de la viande cuite et une grotte chaude, il n'aurait jamais pris la peine de comprendre comment allumer un feu. Peut-être que Milton Friedman et Friedrich Hayek avaient raison. Ils prétendent que les forces du marché libre, si elles sont laissées à elles-mêmes sans ingérence du gouvernement, déchaînent les bonnes qualités de la cupidité. Le capitalisme lui-même est également basé sur une forme saine de la cupidité.
Wall Street, le centre du capitalisme américain, pourrait-il fonctionner sans la cupidité? Probablement pas, puisque cela dépend du motif du profit. Les banques, les hedge funds et les négociants en valeurs mobilières qui pilotent le système financier américain achètent et vendent des actions. Les prix dépendent du bénéfice sous-jacent, ce qui est un autre mot pour le profit. Sans but lucratif, il n'y a pas de marché boursier, pas de Wall Street et pas de système financier.
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