Vidéo: Market Index Explained: Guide to Security Market Indices 2025
Nous parlons beaucoup des fonds négociés en bourse et des notes sur ce site Web; Cependant, beaucoup de FNB utilisent des indices comme indices de référence sous-jacents, il est donc tout aussi important de comprendre les différents types d'indices. Après tout, votre stratégie d'investissement ETF dépend d'eux. Donc, pour cet article, nous voulions aborder les indices pondérés et non pondérés, principalement les trois principaux types: pondérée en fonction des prix, pondérée par la valeur et pure non pondérée.
Indices pondérés en fonction des prix
Avec un indice pondéré en fonction des prix, le cours de l'indice est basé sur les cours des titres individuels (actions) composant le panier d'indices (appelés composants).
En d'autres termes, les stocks ayant les prix les plus élevés auront plus d'impact sur le mouvement de l'indice que les stocks avec des prix plus bas, puisque leur prix est "pondéré" plus élevé. Par exemple, si une action passe de 100 $ à 110 $, elle fera passer l'indice plus de 20 $ à 30 $, même si le mouvement de pourcentage est plus élevé pour les actions de 20 $ à 30 $ parce que le prix est plus haute.
L'indice Dow Jones Industrial Average (DIJA), composé de 30 composants différents, est l'un des titres les plus populaires. Dans cet indice, les prix les plus élevés déplacent l'indice plus que ceux dont les prix sont plus bas, pondérés par les prix.
Indices pondérés en valeur
Dans le cas d'un indice pondéré par la valeur, le montant des actions en circulation entre en jeu.
Pour déterminer le poids de chaque action dans un indice pondéré par la valeur, la formule de base (sans être trop complexe à des fins démonstratives) consiste à multiplier le prix du stock par le nombre d'actions en circulation (prix x actions en circulation).
Par exemple, si Stock ABC a 6 000 000 d'actions en circulation et qu'il se négocie à 15 $, alors son poids dans l'indice est de 90 000 $.
Mais si le titre XYZ est négociation à 30 $, mais a seulement 1, 000, 000 actions en circulation, son poids est de 30 000 000 $.
Donc, dans un stock pondéré en valeur, ABC aurait plus d'impact dans le mouvement de l'indice, mais dans un stock pondéré par les prix, il aurait moins de valeur puisque son prix est plus bas. Quelques exemples d'indices pondérés par la valeur sont la famille d'indices de stratégie MSCI populaires.
Indices non pondérés
La troisième variation des indices pondérés est l'indice non pondéré. Toutes les actions , indépendamment du volume des actions ou du prix, ont un impact égal sur le prix de l'indice. La variation de prix dans l'indice est basée sur le pourcentage de retour de chaque composant. Prenons un exemple:
Disons qu'il y a trois actions dans notre exemple d'indice non pondéré: ABC, XYX et MNO. Indépendamment du nombre d'actions que vous avez de chaque action ou du prix de négociation réel, vous regardez le pourcentage du mouvement des prix. Donc, si ABC est en hausse de 50% et XYZ est en hausse de 10% et MNO est en hausse de 15%, l'indice est en hausse de 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (le nombre de stocks dans l'indice).
Ce calcul est basé sur une moyenne arithmétique, mais certains index non pondérés utiliseront également un calcul de moyenne géométrique. Alors, la formule changerait à (1. 5 + 1. 1 + 1. 15) [1/3]. Typiquement, la formule géométrique va générer un pourcentage légèrement inférieur à la formule arithmétique, mais devrait être relativement proche.
Bien qu'il existe d'autres types d'indices pondérés - la capitalisation boursière (les actions de chaque action d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation sont fondées sur la valeur marchande des actions en circulation), les indices pondérés en fonction des revenus, les indices pondérés les indices ajustés au flottant -, nous nous sommes concentrés sur les trois pour cet article car ils sont généralement plus utilisés avec les ETF.
Il existe de nombreux arguments sur les types d'indices pondérés qui sont les meilleurs (avantages et inconvénients, etc.), mais il s'agit d'une discussion pour un autre jour et de quelque chose que vous pouvez rechercher pour déterminer votre stratégie d'investissement.
Six différents types d'actifs dans l'allocation du capital

Déterminez le succès de votre stratégie de gestion de portefeuille.
Liste des indices - Les indices boursiers et obligataires

Ont besoin d'une liste des principaux indices boursiers? Consultez cette liste pour une référence rapide et facile pour investir dans les principaux indices boursiers et obligataires.
Types d'obligations: 5 Types différents expliqués

Il existe 5 types d'obligations: Trésorerie, épargne, agences, municipales et entreprises. Chacun a des durées et des niveaux de risque différents.