Cryptocurrencies sont le nouvel investissement alternatif

L'heure est venue!

Après la crise financière de 2008, de nombreux établissements financiers et leurs clients ont reconnu l'importance de l'allocation d'actifs et la nécessité de diversifier les portefeuilles des clients. Cela a conduit à une augmentation de l'utilisation d'investissements alternatifs dans les modèles d'allocation d'actifs des clients.

Une enquête réalisée en 2015 a montré que 73% des conseillers avaient des conseillers en placements alternatifs et 70% des conseillers prévoyaient conserver leurs placements alternatifs actuels pour leurs clients, bien que la moitié d'entre eux estimaient que les placements alternatifs avaient sous-performé depuis 2008. >

L'enquête montre qu'en termes d'allocation d'actifs, la plupart des conseillers recommandaient une fourchette de 6% à 15% du portefeuille d'un client dans les alternatives. Beaucoup (18% des conseillers) recommandaient de 16% à 25% des portefeuilles de leurs clients dans des solutions de rechange.

Qu'est-ce qu'un investissement alternatif?

Des entreprises de vente au détail comme Morgan Stanley et Merrill Lynch ont recommandé des modèles d'allocation pour les clients ayant des alternatives proches ou supérieures à 20% d'un portefeuille. Bien sûr, chaque client est différent et les allocations varient pour chaque client, mais il est sûr de dire qu'une discussion en cours avec votre conseiller financier inclura probablement le sujet des investissements alternatifs dans votre portefeuille.

Pour ceux qui ne les connaissent pas, les investissements alternatifs sont définis comme des «actifs non corrélés», c'est-à-dire que leur performance ne suit pas celle des classes d'actifs plus traditionnelles telles que les actions et obligations. Ils sont considérés comme un moyen efficace d'équilibrer les risques dans un portefeuille et de fournir un «coussin» dans le cas d'une fusion d'actions ou d'obligations et sont appropriés dans une petite partie de votre portefeuille global.

Même si vous regardez votre portefeuille et ne voyez pas directement quelque chose que vous reconnaissez comme un investissement alternatif, ils peuvent être là comme des ETF ou des fonds, ainsi que de nombreux grands fonds institutionnels tels que les retraites et même des offres de fonds de retraite, qui ont des investissements alternatifs dans eux.

La plupart des gens associent un hedge fund à l'investissement alternatif le plus courant et pour de nombreux investisseurs, c'est vrai.

Cependant, la plupart des hedge funds ne sont disponibles que pour les grands investisseurs et nécessitent une quantité importante de paperasserie, des frais élevés et des maux de tête fiscaux. Cependant, la plupart des investisseurs obtiennent une exposition à des placements alternatifs au moyen de solutions de rechange liquides comme des fonds communs de placement, des FNB et des fonds à capital fixe qui offrent une liquidité quotidienne, mais qui ont des stratégies d'investissement complexes.

La liste des placements alternatifs de Blackrock comprend des stratégies telles que les actions longues / courtes, les actions axées sur les événements, les fonds immobiliers et les fonds de marchandises.Beaucoup de gens considèrent leurs biens immobiliers, leurs collections d'or, leurs collections de vin et de timbres comme des investissements alternatifs.

Devraient-ils être dans mon portefeuille?

En 2014, j'ai exprimé ma conviction que l'inclusion de placements alternatifs est un aspect prudent de l'allocation d'actifs pour mon compte de retraite. J'ai discuté de mon intention d'utiliser 5 à 10% de mon portefeuille de retraite pour cette catégorie de placement non corrélée. J'ai également décidé que mon investissement alternatif de choix serait bitcoins.

Vous pouvez lire la série complète d'articles de Marketwatch. com sur cet investissement au cours des deux années que je l'ai eu. En fin de compte, l'investissement était rocailleux (à un moment donné, perdant la moitié de la valeur du compte), mais il a finalement porté ses fruits et j'ai réalisé un gain à deux chiffres sur mon investissement dans GBTC, qui est actuellement le seul investissement pur bitcoin que vous pouvez acheter par l'intermédiaire de votre conseiller (oui, vous pouvez l'acheter soit auprès d'un conseiller ou d'un courtier en ligne).

Le prix du bitcoin a doublé par rapport à il y a un an. GBTC suit actuellement un rendement de plus de 16% depuis le début de l'année. Mais, comme je l'ai dit et signalé pendant mon temps long GBTC et bitcoin, ce fut un voyage rentable, mais volatile, le long du chemin.

À des fins de comparaison, examinons les placements «traditionnellement» appelés placements alternatifs - l'or et les fonds spéculatifs. Le hedge fund moyen recule de près de 4% (en 2015, le hedge fund moyen était en baisse de 3,4%) et beaucoup subissent des pertes à deux chiffres.

Le suivi de la valeur de l'or par le biais du GLD ETF indique que, bien que ses chiffres à trois et cinq ans soient en territoire négatif, le rendement actuel sur un an est positif à 5%.

Il ne sera probablement pas long avant de voir un ETF composé d'entreprises poursuivant la technologie Blockchain (sera-t-il considéré comme un investissement alternatif?).

Certains fonds de couverture incluent déjà bitcoin dans leurs portefeuilles. Il y a probablement des hedge funds qui ont déjà des start-ups Bitcoin et Blockchain qui pourraient un jour être des sociétés cotées en bourse dans leurs portefeuilles. Si un hedge fund est considéré comme un investissement alternatif et qu'il utilise déjà le bitcoin, alors pourquoi les entreprises et les médias ne peuvent-ils pas enfin déclarer le bitcoin comme un investissement alternatif?

Qu'en est-il au-delà de Bitcoin?

Si vous êtes un investisseur très agressif, vous voudrez peut-être même regarder d'autres cryptocurrencies. C'est vrai, Bitcoin n'est pas la seule monnaie numérique. En fait, il y a des échanges qui achètent et vendent chaque jour plusieurs de ces différentes cryptocurrences, y compris ETH (Ethereum), qui a grimpé ou XRP qui est de Ripple Labs et est utilisé dans des projets blockchain impliquant des banques existantes.

Je ne connais pas de produits offerts par des courtiers traditionnels ou en ligne qui vous permettraient facilement d'investir dans des cryptomonnaies, en dehors de cela par vous-même avec un compte auprès d'une des bourses qui les achètent et les vendent, comme Poloniex. Mais ils arrivent. Une jeune startup appelée tondeuse à gazon.io développe la capacité de permettre aux investisseurs individuels d'investir dans un portefeuille de crypto-monnaies, y compris Bitcoin. Ils auront même la possibilité de faire ces métiers à partir d'un appareil mobile et en utilisant des techniques de calcul de la moyenne des coûts en dollars.

Même avec toute cette activité actuelle et future, je ne vois aucune entreprise, aucun conseiller ou aucune publication classant explicitement Bitcoin ou toute autre crypto-monnaie comme investissement alternatif. Il ne fait aucun doute qu'ils ne sont pas corrélés aux actions et aux obligations. Ils pourraient même être considérés comme une monnaie (en fait, ils ont été la monnaie la plus performante en 2015).

Mon but ici n'est pas de vous convaincre d'investir dans Bitcoin, GBTC ou cryptocurrencies, mais de vous faire savoir que beaucoup d'autres le font. Comme pour tout investissement, certains gagnent de l'argent et certains perdent de l'argent à le faire. Il est important que vous reconnaissiez que ces investissements ne sont pas pour les âmes sensibles, mais c'est une croissance et oui, ils présentent une opportunité d'investissement très réelle.

Si vous pensez encore que Bitcoin n'est rien de plus qu'un système de Ponzi, alors pourquoi des entreprises comme Overstock. com, eBay, Amazon, Target et Expedia l'acceptant comme une forme de monnaie similaire aux cartes de crédit?

Si vous pensez que la technologie Blockchain (l'infrastructure sous-jacente de Bitcoin) a peu de valeur, pourquoi les sociétés financières telles que Bank of America, Merrill Lynch, Citi, Crédit Suisse et JPMorgan, John Hancock et la DTCC améliorer leurs processus actuels?

Il est temps de les considérer comme faisant partie d'un portfolio!

Je crois que le moment est venu pour les investisseurs et les sociétés financières de classer les investissements dans les technologies Bitcoin, cryptocurrencies et blockchain comme des investissements alternatifs, et ainsi avoir leur place dans un portefeuille d'investissement correctement alloué. Au cours des prochaines années, il est clair qu'il y aura de plus en plus d'occasions d'y investir. Lorsque ces opportunités d'investissement s'ouvrent, elles doivent être classées de manière appropriée afin d'être placées dans des portefeuilles d'investisseurs en utilisant des modèles d'allocation d'actifs appropriés.

La plupart des gens vont les renvoyer, y compris probablement votre conseiller. Mais je me permets de dire qu'avec les progrès (et les profits) réalisés, au cours de l'année ou des deux prochaines années, je ne serai pas la seule personne à vous dire comment ils pourraient s'intégrer dans la poche d'investissement alternatif de votre portefeuille.

Assurez-vous que vos placements respectent les règles d'allocation d'actifs appropriées. Je ne veux pas que vous soyez un investisseur irresponsable.

DIVULGATION - Jack possède de nombreuses cryptocurrences dans son portefeuille, notamment Bitcoin, XRPs, ETHER et Factoids. Il est également conseiller pour la tondeuse à gazon. io, qui est mentionné dans cet article.