Options d'achat et de vente, définitions et exemples

Définition des options d'achat et de vente:

Les options d'achat et de vente sont des produits dérivés (leurs mouvements de prix sont basés sur les mouvements de prix d'un autre produit financier, appelé sous-jacent). Une option d'achat est achetée si le négociateur s'attend à ce que le cours du sous-jacent augmente dans un certain laps de temps. Une option de vente est achetée si le trader s'attend à ce que le prix du sous-jacent tombe dans un certain laps de temps.

Les options de vente et de vente peuvent également être vendues ou vendues, ce qui génère des revenus, mais cède certains droits à l'acheteur de l'option.

Révocation de l'option call

Un call est un contrat d'options qui donne à l'acheteur le droit d'acheter l'actif sous-jacent au prix d'exercice à tout moment jusqu'à la date d'expiration (options de style US).

Le prix d'exercice est le prix auquel un acheteur d'options peut acheter l'actif sous-jacent. Par exemple, une option d'achat d'actions avec un prix d'exercice de 10 signifie que l'acheteur de l'option peut utiliser l'option pour acheter cette action à 10 $ avant l'expiration de l'option.

Les délais d'expiration des options varient et peuvent avoir des échéances à court ou à long terme. Il ne vaut la peine que pour l'acheteur d'appel d'exercer leur option, et forcer le vendeur d'appel à leur donner le stock au prix d'exercice, si le prix actuel du sous-jacent est supérieur au prix d'exercice. Par exemple, si l'action se négocie à 9 $ sur le marché boursier, il ne vaut pas la peine pour l'acheteur de l'option d'achat d'acheter le titre à 10 $, car il peut l'acheter à un prix inférieur (9 $). marché.

L'acheteur de l'appel a le droit d'acheter une action au prix d'exercice pour une durée déterminée. Si le prix du sous-jacent dépasse le prix d'exercice, l'option vaudra de l'argent (a une valeur intrinsèque). Le trader peut vendre l'option pour un bénéfice (c'est ce que font la plupart des acheteurs) ou exercer l'option à l'expiration (recevoir les actions).

Pour ces droits, l'acheteur de l'appel paie une "prime".

L'appel vendeur / auteur de l'option reçoit la prime. Rédaction d'options d'achat est un moyen de générer des revenus. Le revenu tiré de la vente d'une option d'achat est limité à la prime reçue, tandis qu'un acheteur d'appel a un potentiel de profit illimité.

Une option d'achat représente 100 actions ou un montant spécifique de l'actif sous-jacent. Les prix des appels sont généralement indiqués par action. Par conséquent, pour calculer le coût d'achat d'une option d'achat, prenez le prix de l'option et multipliez-la par 100 (pour les options d'achat d'actions).

Les options d'appel peuvent être dans l'argent ou hors de l'argent. Dans la monnaie, le prix de l'actif sous-jacent est supérieur au prix d'exercice de l'appel. Out of the Money signifie que le prix de l'actif sous-jacent est inférieur au prix d'exercice de l'appel. Lorsque vous achetez une option d'achat, vous pouvez l'acheter dans, à, ou hors de l'argent.À l'argent signifie que le prix d'exercice et le prix de l'actif sous-jacent sont les mêmes. Votre prime sera plus élevée pour une option In the Money (car elle a déjà une valeur intrinsèque), tandis que votre prime sera inférieure pour les options d'achat Out of the Money.

Dissolution de l'option de vente

Une vente est un contrat d'options qui donne à l'acheteur le droit de vendre l'actif sous-jacent au prix d'exercice jusqu'à la date d'expiration (options de style américain).

Le prix d'exercice est le prix auquel un acheteur d'options peut vendre l'actif sous-jacent. Par exemple, une option de vente d'actions avec un prix d'exercice de 10 signifie que l'acheteur de l'option de vente peut utiliser l'option pour vendre cette action à 10 $ avant l'expiration de l'option.

Il ne sert à rien que l'acheteur exerce son option et oblige le vendeur à leur donner le stock au prix d'exercice, si le prix actuel du sous-jacent est inférieur au prix d'exercice. Par exemple, si l'action se négocie à 11 $ sur le marché boursier, il ne vaut pas la peine que l'acheteur de l'option de vente exerce son option de vendre l'action à 10 $, parce qu'elle peut la vendre à un prix supérieur (11 $). marché.

L'acheteur a le droit de vendre une action au prix d'exercice pendant un certain temps. Si le prix du sous-jacent est inférieur au prix d'exercice, l'option vaudra de l'argent.

Le trader peut vendre l'option pour un bénéfice (ce que font la plupart des acheteurs) ou exercer l'option à l'expiration (vendre les actions physiques). Pour ces droits, l'acheteur paie une "prime".

Le vendeur / écrivain vendeur reçoit la prime. La vente d'options de vente est un moyen de générer des revenus. Le revenu provenant de la vente d'une option de vente est limité à la prime reçue, tandis que le potentiel de profit maximal d'un acheteur potentiel se produit si le stock est à zéro.

Une option de vente représente 100 actions ou un montant spécifique de l'actif sous-jacent. Les prix de vente sont généralement indiqués par action. Par conséquent, pour calculer le coût d'achat d'une option de vente, prenez le prix de l'option et multipliez-la par 100 (pour les options sur actions).

Les options de vente peuvent être dans l'argent ou hors de l'argent. Dans la monnaie, le prix de l'actif sous-jacent est inférieur au prix d'exercice. Out of the Money signifie que le prix de l'actif sous-jacent est supérieur au prix d'exercice. Lorsque vous achetez une option de vente, vous pouvez l'acheter dans, à, ou hors de l'argent. Votre prime sera plus élevée pour une option Dans l'argent (parce qu'elle a déjà une valeur intrinsèque), tandis que votre prime sera inférieure pour les options de vente Hors de l'argent.

Autres choses à savoir sur les mises et les appels

La tarification des options est plutôt complexe, car le prix (prime) de l'option est basé sur de nombreux facteurs, y compris à quel point la volatilité de l'actif sous-jacent et dans quelle mesure l'option est de l'expiration. Ces intrants de tarification d'options sont appelés les «Grecs», et ils méritent d'être étudiés avant de se lancer dans le trading d'options.