Acheter des actions gagnantes plutôt que des actions perdantes

Si vous aviez le choix, seriez-vous mieux d'acheter un stock de la liste haute de 52 semaines ou de la liste basse de 52 semaines?

Publications financières et sites Web, tels que Yahoo! Finance, publie une liste de titres chaque jour qui atteint son prix le plus élevé depuis 52 semaines et une autre liste de ceux qui atteignent un creux de 52 semaines.

Supposons que toutes les informations que vous aviez étaient les deux listes - l'une des actions qui ont atteint de nouveaux sommets et l'autre des actions qui ont atteint de nouveaux plus bas.

Quelle liste choisiriez-vous?

Acheter bas

Vous pouvez argumenter que, en l'absence d'autres informations, une sélection de la liste basse de 52 semaines est aussi bonne que n'importe laquelle.

L'entreprise que vous avez choisie au hasard dans la liste des 52 derniers mois peut être une excellente aubaine, être battue par un marché peu apprécié ou être coincée dans un resserrement de la réglementation qui était sur le point de prendre fin.

Comme un pari, vous pourriez faire valoir qu'une entreprise «bottom-out» était plus susceptible de monter qu'une entreprise au sommet était de continuer son élan vers le haut.

Achetez le succès

Vous pourriez également faire valoir que le titre à son plus haut niveau depuis 52 semaines doit être efficace - il n'est pas arrivé sans raison valable.

Les chances qu'il continue d'avancer, même si elles ne suivent pas une ligne absolument droite, sont bonnes puisque le marché aime clairement ce qu'il a vu jusqu'ici.

C'est une meilleure estimation que d'acheter le stock sur le plus bas de 52 semaines, car il n'y a rien pour suggérer un stock dans la benne à ordures va jamais sortir.

Réalité

La réalité est que vous tenez compte de bien d'autres facteurs dans le choix d'une action en plus de ces deux facteurs (si vous les envisagez même).

Voici le point. La direction des prix est un facteur important dans la sélection des stocks à évaluer.

C'est une stratégie très acceptable de chercher de bons titres qui ont perdu la faveur momentanée du marché.

C'est une stratégie complètement différente de la pêche de fond, où vous trouverez la plupart des compagnies sur la liste des 52 dernières semaines.

Les entreprises se retrouvent-elles en-deçà de la liste des 52 dernières semaines et se ressaisissent-elles pour des gains? Bien sûr, ils le font, mais un grand nombre de ceux qui trouvent leurs noms sur cette liste languissent ou finissent par disparaître du marché.

Vous passerez beaucoup de temps à chercher le peu qui survivra et le moins qui prospère encore.

Acheter un gagnant

Une autre stratégie pour trouver des stocks à évaluer est de regarder la liste haute de 52 semaines.

Mais attendez. Cela ne viole-t-il pas la règle contre l'achat élevé? Tout d'abord, cette règle ne s'applique qu'aux actions qui ont été artificiellement offertes par un certain type de dépassement de marché.

Vous pouvez les trouver sur la liste haute de 52 semaines, mais elles sont faciles à repérer et à éliminer (une action dont le cours a bondi de 30% en un jour).

Vous recherchez des actions qui ont connu une croissance soutenue sur une longue période pour se faire une place sur la liste.

Lorsque vous identifiez ces stocks, commencez votre évaluation. Le marché a fait une grande partie de votre travail en récompensant l'entreprise avec un prix des actions en hausse, mais ne vous arrêtez pas là.

Conclusion

Shopping for bargains est une bonne stratégie d'investissement, mais cela ne veut pas dire acheter uniquement sur le prix.

Il y a souvent une bonne raison pour laquelle une action se vend à son plus bas niveau depuis 52 semaines.

Les gagnants, surtout dans un marché en baisse, peuvent être plus difficiles à trouver, mais il est facile de commencer votre recherche au sommet et d'éliminer les stocks qui sont là par hasard. Il n'y a aucune règle qui dit qu'un stock à son plus haut niveau de 52 semaines ne peut pas continuer à augmenter.